Khi năm 2026 đang đến gần: Những động thái thị trường của Warren Buffett đang nói gì với các nhà đầu tư

Một Tín Hiệu Cần Được Chú Ý

Nhà đầu tư huyền thoại đến từ Omaha hiếm khi phát ra cảnh báo công khai. Tuy nhiên, hành động trong danh mục của ông đang gửi một thông điệp đến thị trường. Sau 12 quý liên tiếp là người bán ròng—chuỗi dài nhất kể từ khi ông đảm nhận vị trí tại Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, NYSE: BRK.B)—Warren Buffett đã chuyển sang tư thế phòng thủ một cách bất thường. Sự thay đổi này không phải là tiếng ồn ngẫu nhiên; đó là một vị trí chiến lược được sắp xếp cẩn thận trước các chuyển đổi lớn của thị trường.

Điều gì làm cho điều này trở nên đặc biệt? Buffett chưa bao giờ là người dễ hoảng loạn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, ông vẫn giữ bình tĩnh. Tuy nhiên, ngày nay, khi định giá thị trường đạt mức cao kỷ lục và sự hưng phấn của nhà đầu tư đạt đỉnh, ông đang cắt giảm dần mức độ tiếp xúc một cách có hệ thống. Quỹ dự trữ tiền mặt của ông đã tăng lên mức chưa từng có—đến $382 tỷ—tiền nằm im chờ đợi. Đây là ngôn ngữ mà Buffett nói tốt nhất: ngôn ngữ của hành động, chứ không phải lời nói.

Pháo Đài Tiền Mặt: Tại Sao Buffett Đang Tích Trữ Vốn

Khi sự hưng phấn chiếm lĩnh thị trường, đám đông đuổi theo lợi nhuận. Buffett làm ngược lại. Ông xây dựng tiền mặt—không phải vì sợ hãi, mà vì dự đoán trước.

“Cổ phiếu không thể vượt trội hơn doanh nghiệp mãi mãi,” Buffett đã từng nhận định từ hàng thập kỷ trước, và sự thật đó ngày nay còn rõ ràng hơn. Chỉ số S&P 500 đã leo lên mức cao kỷ lục. Tỷ lệ thưởng rủi ro đã đảo ngược. Các nhà đầu tư thông thái nhận ra rằng môi trường này đòi hỏi sự kiên nhẫn, chứ không phải tham lam.

Kho tiền mặt khổng lồ của Buffett phục vụ nhiều mục đích. Thứ nhất, nó giúp Berkshire có thể nhảy vào khi định giá trở lại mức hợp lý. Thứ hai, nó tự tạo ra lợi nhuận—trái phiếu Mỹ ngắn hạn hiện cho lợi suất trên 3.5%, cung cấp dòng thu nhập ổn định trong khi thị trường còn sôi động. Thứ ba, đó là bảo hiểm. Khi cơ hội xuất hiện (và lịch sử đảm bảo rằng chúng sẽ), thì việc dự trữ tiền mặt là điều quan trọng.

Các nhà đầu tư cá nhân nên bắt chước kỷ luật này. Xây dựng vị thế tiền mặt. Đừng cảm thấy FOMO khi người khác tất tay. Lịch sử đã chứng minh rằng những ai giữ được tiền mới là người chiến thắng.

Ba Hành Động Mà Mọi Nhà Đầu Tư Nên Thực Hiện Ngay Bây Giờ

1. Giữ Bình Tĩnh—Đừng Nhầm Lẫn Giữa Thận Trọng Với Hoảng Loạn

Câu châm ngôn nổi tiếng của Buffett vẫn đúng: “Hãy sợ khi người khác tham lam, tham lam khi người khác sợ hãi.” Ông đang thận trọng lúc này. Nhưng thận trọng không phải là hoảng loạn.

Chứng minh? Berkshire vẫn nắm giữ hơn 40 cổ phiếu trị giá hơn $300 tỷ tổng cộng. Các vị trí chủ chốt trong các công ty blue-chip như American Express (AXP) và Coca-Cola (KO) vẫn còn nguyên vẹn. Những khoản này giữ vững danh mục. Nếu Buffett thực sự tin rằng thảm họa sắp xảy ra, ông sẽ bán tất cả.

Thay vào đó, ông đang cắt giảm các vị trí có độ tin cậy thấp hơn trong khi bảo vệ các cược có độ tin cậy cao nhất của mình. Đây là mô hình cho nhà đầu tư cá nhân: bán những gì bạn nghi ngờ, giữ những gì bạn yêu thích, và duy trì bình tĩnh trong suốt.

2. Tích Trữ Tiền—Vốn Quý Giá Nhất Trong Thời Gian Không Chắc Chắn

Warren Buffett nhận thức rõ điều thị trường cuối cùng cũng học được: chu kỳ là không thể tránh khỏi. Bùng nổ rồi kết thúc. Khi chúng xảy ra, các nhà đầu tư có tiền mặt sẽ có lợi thế.

Kho dự trữ tỷ của Buffett không phải là dấu hiệu của sự nhút nhát—đó là sự kiên nhẫn chiến lược. Nó báo hiệu niềm tin rằng những cơ hội tốt hơn đang đến. Thay vì chống lại các định giá hiện tại, ông đang chờ thị trường mang đến những cơ hội tốt hơn.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân, việc xây dựng dự trữ tiền mặt cũng mang ý nghĩa tương tự. Bạn sẽ có:

• Tùy chọn để đầu tư trong thời kỳ suy thoái khi giá trở nên hấp dẫn
• Thu nhập ổn định từ lợi suất trái phiếu trên 3.5%
• Sự an tâm về tâm lý khi biết rằng bạn không hoàn toàn bị phơi nhiễm trong thị trường bong bóng
• Khả năng mua vào khi người khác buộc phải bán tháo

$382 3. Mua Có Lựa Chọn—Chọn Lọc Thay Vì Tham Gia Quá Mức

Buffett đã là người bán ròng trong 12 quý, nhưng ông vẫn mua. Sự khác biệt? Lựa chọn. Ông chỉ mua khi định giá phù hợp với triển vọng tăng trưởng—tiêu chuẩn không đổi của ông trong nhiều thập kỷ.

Kỷ luật này vượt qua mọi điều kiện thị trường. Dù thị trường đang sôi sục hay sụp đổ, tiêu chí của Buffett vẫn giữ nguyên: hấp dẫn so với các yếu tố cơ bản. Không có những quyết định cảm tính. Không bán tháo theo FOMO.

Bài học dành cho nhà đầu tư rất rõ ràng. Thiết lập tiêu chí mua rõ ràng. Làm cho chúng nghiêm ngặt. Áp dụng nhất quán, bất kể tiếng ồn thị trường. Phương pháp bóng chày của Buffett vẫn phù hợp: “Bạn không cần phải đánh tất cả. Chờ đúng cú đánh của bạn.”

Khi bạn chờ đợi cú đánh của mình, niềm tin sẽ cao hơn. Kết quả sẽ tích tụ theo thời gian. Đầu cơ biến thành đầu tư.

Toàn Cảnh Lớn: Chuẩn Bị Cho Những Gì Sắp Tới

Warren Buffett không truyền đi điềm báo tận thế. Ông truyền đi sự chuẩn bị. Chuỗi bán ròng 12 quý, kho tiền mặt trị giá tỷ của ông, các thương vụ chọn lọc—đây không phải là dự đoán về ngày tận thế. Chúng là bản thiết kế để phát triển mạnh bất chấp những gì xảy ra.

Khi năm 2026 đến gần và thị trường tiếp tục nhảy múa giữa quá mức và điều chỉnh, các nhà đầu tư nên chú ý đến tín hiệu này. Xây dựng tiền mặt. Bán những gì bạn nghi ngờ. Mua chỉ khi giá thực sự thưởng cho vốn kiên nhẫn. Giữ bình tĩnh. Những nhà đầu tư thành công sẽ không phải là những người hoảng loạn hành động—mà là những người đã chuẩn bị khi người khác bỏ qua những điều rõ ràng.