Gần đây, dữ liệu lạm phát của Nhật Bản có nhiều tin tốt, mặc dù mức giảm vượt dự kiến, nhưng vấn đề then chốt của thị trường là: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ đi theo hướng nào tiếp theo?

Tại sao cần chú ý đến câu hỏi này? Bởi vì một khi Nhật Bản thúc đẩy chu kỳ tăng lãi suất, dòng chảy vốn sẽ thay đổi. Một số nguồn vốn tìm kiếm lợi nhuận ổn định có thể chảy trở lại từ thị trường tiền mã hóa sang các kênh tài chính truyền thống, điều này sẽ gây áp lực tạm thời lên thanh khoản thị trường, đồng thời làm tăng biến động. Nhưng nếu nói đây là tín hiệu của thị trường gấu thì có phần quá lời.

Giá của tài sản mã hóa từ trước đến nay không do một yếu tố đơn lẻ quyết định. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mức độ nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương toàn cầu, sở thích rủi ro của thị trường — đó mới là các biến số chính ảnh hưởng đến xu hướng chung của thị trường. Việc Nhật Bản tăng lãi suất thực sự là một tín hiệu tiêu cực, nhưng cần kết hợp với các điều kiện khác để đánh giá toàn diện.

Vì sự không chắc chắn gia tăng, chiến lược giao dịch cần phải điều chỉnh:

Thứ nhất, cảnh giác với cảm xúc theo đuổi lợi nhuận nhanh và bán tháo. Trong giai đoạn thay đổi dự đoán chính sách này, dễ bị cảm xúc chi phối nhất, tỷ lệ thắng thường rất thấp.

Thứ hai, theo dõi tình hình thanh khoản của đồng USD. Hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ và trái phiếu Mỹ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sức hút của các tài sản rủi ro, đây là các chỉ số ở cấp cao hơn.

Thứ ba, kiểm soát vị thế hợp lý. Khi hướng đi của thị trường chưa rõ ràng, việc nắm giữ quá nhiều rủi ro là quá lớn. Nên giữ đủ tiền mặt dự phòng, chờ đợi tín hiệu cơ hội rõ ràng hơn để bắt đầu phân bổ.

Thực tế, các biến động vĩ mô kiểu này thường đi kèm với cơ hội vào thị trường khá tốt. Nếu thị trường giảm không lý do do dự đoán chính sách, đó có thể là thời điểm vàng để chọn lọc các tài sản mã hóa chất lượng cao. Chìa khóa vẫn là quản lý rủi ro tốt, giữ tâm lý ổn định, cơ hội tự nhiên sẽ đến.