Thị trường Singapore chuẩn bị phục hồi khi Fed ôn hòa báo hiệu hỗ trợ đà tăng trưởng của Châu Á rộng lớn hơn

Thị trường chứng khoán Singapore kết thúc phiên thứ Sáu với một đợt điều chỉnh đáng chú ý, phá vỡ đà tăng hai ngày gần đây. Chỉ số Straits Times Index giảm 42.73 điểm, đóng cửa ở mức 4,469.14—mức giảm 0.95 phần trăm phản ánh hoạt động bán tháo rộng rãi trên các lĩnh vực tài chính, bất động sản và công nghiệp. Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường dự đoán khả năng tăng trưởng trở lại vào đầu tuần tới, đặc biệt khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ Singapore phù hợp với các tín hiệu ôn hòa rộng hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Động thái Thị trường: Châu Á Theo Dấu Hiệu của Phố Wall

Các mô hình giao dịch ngày thứ Sáu nhấn mạnh sự liên kết chặt chẽ của các thị trường tài chính toàn cầu. Trong khi các sàn châu Âu vẫn duy trì trạng thái hỗn hợp, Phố Wall đã kết thúc mạnh mẽ và có vẻ sẽ dẫn dắt tâm lý giao dịch châu Á. Chỉ số Dow tăng 493.15 điểm (1.08 phần trăm) lên 46,245.41, với S&P 500 tăng 64.23 điểm (0.98 phần trăm) đóng cửa ở mức 6,602.99, và NASDAQ tăng 195.03 điểm (0.88 phần trăm) lên 22,273.08. Đà tích cực này xuất hiện sau bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams, đã thúc đẩy sự lạc quan về khả năng giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12 của Fed.

Đối với Singapore, yếu tố ngoại lai này rất quan trọng. Phạm vi giao dịch của STI từ 4,461.14 đến 4,494.58 phản ánh cuộc đấu tranh liên tục giữa chốt lời và mua vào mới. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị trước khi công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng của Singapore, với kỳ vọng lạm phát ngày càng bị ảnh hưởng bởi quỹ đạo của Cục Dự trữ Liên bang. Tháng Chín, lạm phát tổng thể tăng 0.4 phần trăm theo tháng và 0.7 phần trăm theo năm, trong khi lạm phát cốt lõi tăng 0.4 phần trăm hàng năm—một bối cảnh ảnh hưởng đến cách chính sách tiền tệ Singapore sẽ phát triển.

Áp lực theo ngành và hiệu suất cổ phiếu

Đợt điều chỉnh thứ Sáu thể hiện không đồng đều trên thị trường. Trong số các cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nhất là SembCorp Industries, giảm 3.65 phần trăm, City Developments giảm 3.15 phần trăm, và Yangzijiang Financial giảm 3.00 phần trăm. Các tên tuổi trong lĩnh vực vận tải và logistics cũng gặp khó khăn, với Genting Singapore giảm 2.65 phần trăm và Singapore Technologies Engineering giảm 2.55 phần trăm. Trong khi đó, một số cổ phiếu có sức mạnh nhất định xuất hiện ở Hongkong Land, tăng 0.48 phần trăm, tạo ra một chút cân bằng nhỏ so với áp lực bán tháo rộng hơn.

Các quỹ đầu tư bất động sản và quỹ thương mại cũng có kết quả trái chiều. CapitaLand Ascendas REIT giảm 1.07 phần trăm, trong khi CapitaLand Integrated Commercial Trust giảm 0.85 phần trăm. Mapletree Pan Asia Commercial Trust giảm 1.38 phần trăm, và Mapletree Industrial Trust giảm 1.47 phần trăm. Ngành tài chính thể hiện rõ sự yếu kém khi DBS Group giảm 0.33 phần trăm và Oversea-Chinese Banking Corporation giảm 1.04 phần trăm.

Triển vọng lãi suất và kỳ vọng thị trường

Chủ đề thúc đẩy đà tăng của Phố Wall vào buổi chiều—và do đó, khả năng hỗ trợ cho các cổ phiếu châu Á—tập trung vào sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất của Mỹ. Báo cáo tháng 11 của Đại học Michigan cho thấy sự giảm trong kỳ vọng lạm phát trong vòng một năm tới và dự báo lạm phát dài hạn, cung cấp bằng chứng mới cho thấy áp lực giá có thể đang giảm bớt. Dữ liệu này củng cố câu chuyện rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ áp dụng chính sách linh hoạt hơn, một phát triển có tác động lan tỏa ngay lập tức đến các cuộc thảo luận về chính sách tiền tệ Singapore.

Trong cả tuần, thị trường Mỹ ghi nhận mức giảm: NASDAQ giảm 2.7 phần trăm, S&P 500 giảm 2.0 phần trăm, và Dow giảm 1.9 phần trăm. Đợt phục hồi ngày thứ Sáu do đó mang lại sự nhẹ nhõm kỹ thuật đáng kể và thay đổi tâm lý hướng tới tuần tới.

Thị trường hàng hóa và rủi ro bên ngoài

Thị trường năng lượng cũng phản ánh các động thái thay đổi. Dầu thô West Texas Intermediate giao tháng 1 giảm 0.86 đô la, hay 1.46 phần trăm, xuống còn 58.14 đô la mỗi thùng, chịu áp lực từ lo ngại dư cung và các diễn biến địa chính trị. Sự ủng hộ của Ukraine đối với sáng kiến hòa bình của Mỹ liên quan đến xung đột Nga-Ukraine đã ảnh hưởng đến kỳ vọng về nhu cầu dầu, cho thấy các yếu tố địa chính trị vĩ mô tiếp tục định hình giá cả hàng hóa và khẩu vị rủi ro của thị trường rộng hơn.

Nhìn về phía trước: Dự kiến hỗ trợ cho Thị trường Singapore

Với chỉ số STI nằm ngay dưới mức 4,470 điểm và tâm lý toàn cầu nghiêng về triển vọng lãi suất cải thiện, dự kiến giao dịch thứ Hai sẽ thu hút sự mua vào mới. Sự kết hợp của các tín hiệu ôn hòa từ ngân hàng trung ương, kỳ vọng lạm phát giảm và hiệu suất tích cực của thị trường Mỹ tạo nền tảng để cổ phiếu Singapore có thể cố gắng lấy lại các khoản lỗ trong phiên thứ Sáu. Khi các nhà đầu tư theo dõi quỹ đạo chính sách và dòng dữ liệu kinh tế, các quyết định chính sách tiền tệ Singapore sẽ ngày càng phản ánh sự linh hoạt như mong đợi từ Fed, hỗ trợ cho sự phục hồi dần dần của khẩu vị rủi ro khu vực.