Tại sao các nhà đầu tư thụ động lại tin tưởng vào Quỹ chỉ số này: Làm thế nào $400 Hàng tháng có thể trở thành 835.000 đô la

Triết lý đầu tư của Warren Buffett vẫn giữ nguyên tính nhất quán đáng kể: đối với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, việc sở hữu một quỹ chỉ số S&P 500 đại diện cho con đường hợp lý nhất để tiến về phía trước. Tại cuộc họp thường niên Berkshire Hathaway năm 2021, ông nhấn mạnh lại quan điểm này, đặc biệt đề cập đến các quỹ giao dịch trao đổi như Vanguard S&P 500 ETF (VOO) như các phương tiện xây dựng sự giàu có lâu dài.

Luận điểm cốt lõi: Tại sao hầu hết các nhà đầu tư thất bại trong việc chọn cổ phiếu

Logic đằng sau việc Buffett ủng hộ là đơn giản nhưng thường bị bỏ qua. Việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ đòi hỏi thời gian và chuyên môn đáng kể. Thật đáng nói hơn là thống kê này: ít hơn 15% các quản lý quỹ lớn chuyên nghiệp trong 10 năm qua đã vượt qua S&P 500. Nếu các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm cũng gặp khó khăn để liên tục đánh bại chỉ số, thì cơ hội của người bình thường là gì?

“Người không chuyên nghiệp không nên cố gắng chọn người chiến thắng,” Buffett viết trong thư cổ đông năm 2013. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên “sở hữu một phần đa dạng các doanh nghiệp mà tổng thể đều có khả năng thành công.” Triết lý này là nền tảng cho sức hấp dẫn của đầu tư theo chỉ số thụ động—bạn không đặt cược vào các công ty riêng lẻ, mà vào thành công tổng thể của 500 tập đoàn lớn nhất của Mỹ.

Hiểu về Vanguard S&P 500 ETF: Tiếp xúc với các ông lớn của thị trường

Ý nghĩa và chức năng của Vanguard S&P 500 ETF rất đơn giản: nó theo dõi 500 công ty lớn của Mỹ thuộc tất cả 11 ngành thị trường, chiếm khoảng 80% cổ phiếu nội địa và 40% giá trị thị trường toàn cầu. Khi bạn sở hữu quỹ này, bạn về cơ bản đang nắm giữ một phần của các doanh nghiệp lớn nhất của nền kinh tế Mỹ.

Top 10 cổ phiếu nắm giữ cho thấy mức độ tập trung:

• Nvidia chiếm 8.4% của chỉ số
• Apple chiếm 6.8%
• Microsoft chiếm 6.5%
• Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta Platforms, Tesla, Berkshire Hathaway, và JPMorgan Chase chiếm các vị trí từ 4 đến 10

Sự tập trung này—khi 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 41% của chỉ số theo vốn hóa thị trường—gây ra những mối lo hợp lý. Tuy nhiên, chính các công ty này tạo ra khoảng 33% tổng lợi nhuận của S&P 500. Mặc dù tỷ lệ P/E cao hơn, các rào cản cạnh tranh của họ vẫn đủ để biện hộ cho các định giá cao.

Thực tế toán học: Ba thập kỷ lãi kép

Đây là điểm khiến đầu tư thụ động trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Trong 30 năm qua, S&P 500 đã tăng tổng cộng 1.810%, tương đương với mức tăng trung bình hàng năm là 10,3%. Từ năm 1957, S&P 500 chưa từng ghi nhận lợi nhuận âm trong bất kỳ kỳ hạn 15 năm nào—một thành tích ấn tượng vượt qua nhiều suy thoái, sụp đổ thị trường và chu kỳ kinh tế.

Áp dụng tốc độ tăng trưởng lịch sử này cho các khoản đầu tư hàng tháng đều đặn: đầu tư $400 hàng tháng sẽ thu về khoảng 77.000 đô la sau năm thứ nhất, 284.000 đô la sau năm thứ hai, và 835.000 đô la sau ba thập kỷ. Các dự báo này giả định hiệu suất thị trường tiếp tục theo mức trung bình lịch sử.

Lợi thế về chi phí: Phí thấp nhất của Vanguard

Một lợi thế bị đánh giá thấp của quỹ chỉ số nằm ở cấu trúc phí của chúng. Vanguard S&P 500 ETF chỉ tính phí 0,03% mỗi năm—tương đương $3 trên mỗi 10.000 đô la đầu tư mỗi năm. Cấu trúc phí thấp này cộng dồn đáng kể qua các thập kỷ, vì mỗi đô la tiết kiệm được trên phí vẫn còn đầu tư và sinh lợi.

Các nhà phân tích của Morningstar nhận định rằng “quỹ giao dịch trao đổi này đại diện chính xác cho cơ hội lớn của các cổ phiếu vốn hóa lớn trong khi tính phí cực kỳ thấp, là công thức thành công lâu dài.” Tìm một lựa chọn rẻ hơn với hiệu suất vượt trội gần như là không thể.

Một phương pháp cân bằng: Quỹ chỉ số cộng với cổ phiếu riêng lẻ

Lựa chọn giữa đầu tư theo chỉ số thụ động và chọn cổ phiếu chủ động không nhất thiết phải là hai lựa chọn đối lập. Các nhà đầu tư tinh vi sử dụng cả hai chiến lược: phân bổ một phần lớn danh mục vào quỹ chỉ số S&P 500 trong khi dành một phần nhỏ hơn để nghiên cứu cổ phiếu riêng lẻ. Phương pháp này cung cấp sự ổn định cho danh mục (thông qua tiếp xúc rộng thị trường) trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng nếu các lựa chọn riêng của bạn vượt trội. Ngược lại, các lựa chọn kém hiệu quả sẽ không làm ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận của bạn, vì phần cốt lõi của danh mục là quỹ chỉ số giữ vai trò làm trụ đỡ.

Bằng chứng ủng hộ chiến lược của Buffett kéo dài hàng thập kỷ vẫn rất thuyết phục: chi phí thấp, hiệu suất lịch sử ổn định và đơn giản khiến đầu tư theo chỉ số S&P 500 thụ động trở thành lựa chọn hợp lý mặc định cho các nhà đầu tư không chuyên mong muốn tích lũy tài sản lâu dài.