Cách Alphabet Chiến Thắng Cuộc Chiến AI: Từ Kẻ Yếu Thế Đến Người Dẫn Đầu Thị Trường

Trận Chiến AI Thay Đổi Cục Diện Nhanh Hơn Dự Đoán

Vào đầu năm nay, Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) đối mặt với một cơn bão hoàn hảo. Một vụ kiện chống độc quyền lớn của DOJ đe dọa tháo dỡ hoạt động tìm kiếm cốt lõi của họ, và sự xuất hiện đột ngột của ChatGPT đã gây chấn động trong giới công nghệ, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu Google có thể bảo vệ vị thế của mình hay không. Đến cuối năm 2024, câu chuyện đã hoàn toàn đảo chiều. Cổ phiếu của Alphabet đã tăng gần 68%, cho thấy thị trường hiện xem công ty là người dẫn đầu trong cuộc đua AI thay vì một kẻ chậm chân bị bất ngờ.

Sự chuyển đổi này tiết lộ một chân lý quan trọng: chiến thắng trong chiến tranh tư duy về tương lai công nghệ không chỉ đòi hỏi đổi mới sáng tạo, mà còn khả năng thích nghi chiến lược theo thời gian thực. Alphabet đã làm chính xác điều đó.

Từ Phòng Thủ Đến Thống Trị: Cách Google Lấy Lại Câu Chuyện

Những thử thách là có thật. Google Search tạo ra hơn một nửa doanh thu của Alphabet, khiến nó trở thành viên ngọc quý của công ty. Vụ kiện chống độc quyền của DOJ cáo buộc các hành vi độc quyền trong quảng cáo kỹ thuật số và tìm kiếm, với các công tố viên yêu cầu tòa án buộc Google bán tháo Google Chrome — một phần cốt lõi của hệ sinh thái tìm kiếm.

Bước đột phá đến từ một nơi không ngờ tới: chính AI. Thẩm phán đã trích dẫn sự cạnh tranh từ các chatbot AI như ChatGPT và Perplexity như bằng chứng cho thấy vị thế thị trường của Google có thể không còn là độc quyền nữa, cuối cùng đã bác bỏ yêu cầu bán tháo bắt buộc. Phản hồi pháp lý này đã giúp Alphabet có thêm không gian để thực thi chiến lược AI của mình.

Và họ đã thực thi thành công. Các Tổng quan AI của Google hiện xuất hiện trên hầu hết các kết quả tìm kiếm, được hỗ trợ bởi Gemini, mô hình ngôn ngữ độc quyền của công ty. Theo tỷ phú đầu tư Bill Ackman của Pershing Square Capital Management, tính năng này đã thúc đẩy người dùng đặt câu hỏi chi tiết hơn, nhấp nhiều hơn và tìm kiếm thường xuyên hơn. Nói cách khác: Google không chỉ bảo vệ vị thế của mình — mà còn làm sâu sắc thêm sự gắn kết của người dùng.

Vũ Khí Mới: Chế Độ AI và Gemini 3

Google không dừng lại ở Tổng quan. Công ty đã ra mắt Chế Độ AI, một tính năng tìm kiếm tích hợp nhằm cạnh tranh trực tiếp với các chatbot độc lập. Gần đây nhất, Alphabet công bố Gemini 3, một mô hình AI mới được thiết kế để xử lý các câu hỏi ngày càng phức tạp với ít yêu cầu hướng dẫn hơn từ người dùng.

Các nhà phân tích tại HSBC dự đoán những đổi mới này sẽ củng cố vị thế của Google trên 90% thị trường tìm kiếm truyền thống. Dữ liệu cho thấy rằng bằng cách tích hợp khả năng AI trực tiếp vào trải nghiệm tìm kiếm, Google đã biến những gì có thể là một sự gián đoạn thành một nâng cấp tính năng.

Chiến Lược Chip: Một Lợi Thế Bị Đánh Giá Thấp

Có lẽ sự phát triển thú vị nhất là sự chuyển hướng của Google vào lĩnh vực chip. Các báo cáo cho biết Google đang tiếp cận các nhà hyperscaler như Meta Platforms để bán Tensor Processing Units (TPUs) — silicon tùy chỉnh tối ưu hóa cho việc huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn.

Điều này quan trọng vì nó đặt Google cạnh tranh với Nvidia, nhà thống trị trong hạ tầng AI. Trong khi GPU của Nvidia xuất sắc trong huấn luyện AI đa mục đích, TPUs của Google được thiết kế riêng cho các nhiệm vụ mô hình ngôn ngữ cụ thể. Phân tích ngành cho thấy, doanh nghiệp chip của Google có thể cuối cùng chiếm tới 10% thị trường có thể của Nvidia, một sự chuyển dịch đủ lớn để làm các nhà đầu tư lo lắng và khiến cổ phiếu chip giảm giá.

Đối với Alphabet, điều này mở ra một nguồn doanh thu mới đồng thời giảm phụ thuộc vào bất kỳ lĩnh vực kinh doanh nào trong kỷ nguyên AI.

Một Tập Đoàn AI Đa Dạng

Điều làm cho vị thế của Alphabet đặc biệt đáng gờm là phạm vi tiếp xúc của họ với AI và các công nghệ liên quan:

• Tìm kiếm và Quảng cáo: Vẫn là pháo đài, nay đã được nâng cấp AI
• YouTube: Nền tảng nội dung với tiềm năng dữ liệu huấn luyện AI khổng lồ
• Google Cloud: Hạ tầng cạnh tranh với AWS và Azure
• Waymo: Bộ phận lái xe tự hành đại diện cho ứng dụng AI lâu dài
• Lập trình lượng tử: Công nghệ tiên phong với tiềm năng ảnh hưởng đến AI

Đây không phải là một cược đơn lẻ vào AI. Đó là một danh mục đầu tư toàn diện, nơi nhiều doanh nghiệp được định vị để chiếm lĩnh các tầng khác nhau của cơ hội AI.

Chiến Thắng Trong Chiến Tranh Tư Duy: Chiến Lược Hơn Là Hype

Sự chuyển đổi câu chuyện của Alphabet — từ kẻ chậm chân trong AI thành người dẫn đầu lĩnh vực — minh họa một nguyên tắc sâu sắc hơn: chiến thắng trong chiến tranh tư duy về gián đoạn công nghệ có nghĩa là phân biệt giữa các chu kỳ hype và lợi thế cấu trúc thực sự.

ChatGPT tạo ra lo lắng, nhưng phản ứng của Google đã được đo đếm và chiến lược. Thay vì đuổi theo ChatGPT theo cách của nó, Google đã tận dụng rào cản tự nhiên của mình (search) và nâng cao nó bằng AI. Kết quả là, nó có khả năng phòng thủ mạnh hơn bất kỳ doanh nghiệp chatbot AI thuần túy nào.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với AI mà không đặt cược toàn bộ vào các startup chưa được chứng minh, Alphabet là một điểm vào thấp hơn — một công ty có doanh thu đã được chứng minh, chiếm lĩnh thị trường, đa dạng các lĩnh vực kinh doanh, và sở hữu năng lực công nghệ thực sự trong nhiều lĩnh vực AI.

Chứng khoán tăng 68% không phải là sự phấn khích điên cuồng. Đó là thị trường nhận ra rằng Alphabet đã thành công biến vị thế phòng thủ thành vị thế tấn công, biến những gì có thể là gián đoạn thành lợi thế cạnh tranh.