Hướng Dẫn Chọn ETF REIT Phù Hợp: Tổng Quan Về Lựa Chọn Hoàn Chỉnh

Thị trường quỹ đầu tư bất động sản (REIT) đã đối mặt với nhiều khó khăn trong chu kỳ thị trường hiện tại, chủ yếu do môi trường thắt chặt tiền tệ. Trong khi chiến dịch tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã gây áp lực lên định giá của toàn bộ loại tài sản này, các biến động gần đây của thị trường cho thấy phần lớn mức giảm có thể đã phản ánh trong giá của các quỹ ETF REIT. Hiểu rõ những quỹ nào xứng đáng có mặt trong danh mục của bạn đòi hỏi phải xem xét một số nhà quản lý hàng đầu và hiểu rõ những gì mỗi quỹ mang lại.

Cảnh quan ETF REIT: Một sự điều chỉnh thị trường tạo cơ hội

Thị trường ETF REIT rộng lớn đã trải qua sự phân kỳ rõ rệt so với các chỉ số chứng khoán chính. Vanguard Real Estate ETF (VNQ), là quỹ ETF tập trung vào REIT lớn nhất tại Mỹ, đã kém hơn S&P 500 khoảng 700 điểm cơ bản trong năm tính đến nay. Tuy nhiên, sự yếu kém này che giấu một sự đảo chiều quan trọng: trong 90 ngày qua, VNQ đã tăng 5,60%, cho thấy các nhà đầu tư có thể đang định giá lại rủi ro thời hạn mà trước đây gây khó khăn cho các ETF REIT.

Sự điều chỉnh này tạo nền tảng hấp dẫn cho các nhà đầu tư xây dựng danh sách các ETF REIT chất lượng, đa dạng các lĩnh vực phụ và chiến lược khác nhau.

Tiếp xúc ngắn hạn cho thị trường nhạy cảm với lãi suất

Đối với những ai lo ngại về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ, Nushares Short-Term REIT ETF (NURE) cung cấp chiến lược phòng thủ. Với tỷ lệ chi phí chỉ 0,35% hàng năm, NURE tập trung vào các bất động sản có chu kỳ thuê ngắn hơn—căn hộ, khách sạn, kho lưu trữ tự quản lý và nhà sản xuất—những loại này ít nhạy cảm hơn với rủi ro thời hạn so với các REIT văn phòng hoặc bán lẻ truyền thống.

Hiệu suất năm nay gần 7% của quỹ này cho thấy chiến lược này rất hợp lý. NURE cung cấp sự bảo vệ này mà không làm giảm lợi suất, với tỷ lệ phân phối theo SEC trong 30 ngày vượt quá 3%, trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong bối cảnh lãi suất tăng.

Cân bằng trọng số đều và cơ hội trung-cap

Invesco S&P 500 Equal Weight Real Estate ETF (EWRE) theo đuổi cách tiếp cận phản biện bằng cách từ chối trọng số theo vốn hóa truyền thống để áp dụng phương pháp cân bằng đều. Cấu trúc này tạo ra sự tiếp xúc đáng kể với các nhà vận hành trung-cap—khoảng 59% danh mục nằm trong nhóm này—trong khi duy trì trung bình vốn hóa thị trường của danh mục là 20,56 tỷ USD trên 32 vị trí.

Dù chỉ đạt lợi nhuận 1,72% trong năm nay, EWRE đã tăng 5,62% trong quý III, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các chiến lược REIT định hướng giá trị.

Bất động sản dựa trên công nghệ: Tập trung vào công nghiệp và trung tâm dữ liệu

Nhà đầu tư muốn tiếp xúc với sự giao thoa giữa bất động sản và hạ tầng kỹ thuật số nên xem xét Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS). Quỹ này mới ra mắt gần đây, hướng tới các REIT trạm di động, nhà vận hành trung tâm dữ liệu và các hạ tầng liên quan, nhằm hưởng lợi từ sự mở rộng thương mại điện tử và triển khai 5G.

Trong khi INDS còn quá mới để đánh giá theo chu kỳ đầy đủ, mức tăng 4,24% kể từ khi thành lập cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với phân khúc REIT công nghiệp.

Các khoản đầu tư cốt lõi chi phí cực thấp

Nhà đầu tư chú trọng chi phí thường hướng tới Schwab U.S. REIT ETF (SCHH), với tỷ lệ chi phí hàng năm chỉ 0,07%, dẫn đầu ngành. Quỹ này nắm giữ 4,8 tỷ USD tài sản, cung cấp tiếp xúc đơn giản với Chỉ số REIT chọn lọc của Dow Jones Mỹ, với vị trí cân đối: khoảng 40% trong nhà ở và bán lẻ, trong khi văn phòng và các REIT đặc thù chiếm 28,50%.

Lợi suất phân phối trong 12 tháng gần đây là 2,64%, làm tăng sức hấp dẫn của nó cho các danh mục cốt lõi. Các nhà quan sát ngành nhận định rằng các REIT văn phòng có thể đối mặt với áp lực hợp nhất khi chi phí tài chính tăng thu hút vốn đầu cơ.

Các quỹ mới có sự hậu thuẫn của tổ chức

JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF (BBRE) đại diện cho sự tham gia của JPMorgan Asset Management vào lĩnh vực ETF REIT. Sau ba tháng ra mắt, quỹ này đã tích lũy 60,35 triệu USD tài sản, theo dõi Chỉ số MSCI U.S. REIT qua 154 cổ phiếu.

Với tỷ lệ chi phí 0,11%, BBRE cung cấp mức giá cạnh tranh đồng thời mang lại sự đa dạng trong tiếp xúc với các phân khúc bán lẻ, nhà ở và văn phòng.

Quản lý chủ động cho các cơ hội chọn lọc

Invesco Active U.S. Real Estate ETF (PSR) cho thấy quản lý chủ động có thể tạo ra giá trị trong thị trường bất động sản. Phí quản lý hàng năm là 0,35%—ít hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ quản lý chủ động—PSR sử dụng phương pháp lựa chọn định lượng để xác định các chứng khoán có định giá hấp dẫn trong khi quản lý rủi ro danh mục.

Nắm giữ 70 REIT với trung bình vốn hóa thị trường là 21,54 tỷ USD, PSR được xếp hạng bốn sao của Morningstar và đã tăng 11,41% trong sáu tháng qua.

Đa dạng hóa quốc tế: Tiếp xúc REIT châu Âu

Đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro về tiền tệ và địa chính trị, iShares Europe Developed Real Estate ETF (IFEU) cung cấp các cơ hội định giá hấp dẫn. Giao dịch với mức nhân hơn các đối thủ Mỹ trong khi giảm chưa đến 1% trong năm nay—so với mức giảm 5,10% của S&P Europe 350—IFEU cung cấp quyền truy cập vào 103 REIT châu Âu tại các thị trường phát triển.

Với tỷ lệ tập trung lớn vào bất động sản Vương quốc Anh và Đức, IFEU có lợi suất hấp dẫn 4,17%, cao hơn khoảng 60 điểm cơ bản so với Chỉ số Bất động sản Mỹ của Dow Jones, phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập dựa trên giá trị và có tầm nhìn dài hạn.