Cổ phiếu Semtech tăng vọt lên đỉnh nhiều năm khi quỹ lớn thiết lập vị thế mới đáng kể

Think Investments có trụ sở tại San Francisco đã có bước đi đáng kể trong lĩnh vực bán dẫn, thiết lập vị thế mới trong Semtech Corporation (NASDAQ: SMTC) trong quý thứ ba. Quỹ đã mua 820.400 cổ phiếu trị giá khoảng 58,6 triệu đô la tính đến ngày 30 tháng 9, theo các hồ sơ SEC công bố vào ngày 14 tháng 11.

Thuyết đầu tư đằng sau cam kết $59 Triệu đô la

Vị thế mới này đại diện cho một phân bổ ý nghĩa đối với Think Investments, chiếm 7,8% tổng tài sản có thể báo cáo của quỹ và xếp thứ tư về quy mô trong danh mục. Quy mô của khoản đầu tư này cho thấy niềm tin lớn vào câu chuyện chuyển đổi của Semtech sau hai năm tái cấu trúc hoạt động đáng kể và tinh chỉnh danh mục đầu tư.

Thời điểm này của cổ phần lớn phù hợp với việc cổ phiếu Semtech đạt mức chưa từng thấy kể từ năm 2021. Tính đến phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu SMTC giao dịch ở mức 73,45 đô la, tăng 16,5% trong vòng mười hai tháng qua—vượt xa hiệu suất 13% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Sự vượt trội này nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của thị trường vào quỹ đạo phục hồi của nhà sản xuất bán dẫn.

Điều gì thúc đẩy niềm tin vào Semtech

Báo cáo tài chính mới nhất của công ty cho thấy sức mạnh hoạt động cơ bản. Semtech báo cáo doanh thu ròng $267 triệu đô la trong quý gần nhất cùng với biên lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP là 51,9%, phản ánh thành quả từ các khoản đầu tư nghiên cứu và phát triển có kỷ luật của công ty. Ban quản lý cho biết sự tăng trưởng mạnh mẽ của quý này đến từ việc mở rộng các mối quan hệ khách hàng và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp hạn chế công suất.

Phân bổ của Think Investments dường như dựa trên một số yếu tố thuận lợi mang tính cấu trúc. Semtech hoạt động như một nhà cung cấp hàng đầu các linh kiện bán dẫn analog và hỗn hợp hiệu suất cao, với các năng lực cốt lõi bao gồm đảm bảo tín hiệu, công nghệ bảo vệ, kết nối không dây và quản lý công suất. Những khả năng này giúp công ty tận dụng các chu kỳ tăng trưởng trong các trung tâm dữ liệu, ứng dụng Internet of Things và hạ tầng kết nối thế hệ tiếp theo.

Bối cảnh danh mục và vị thế cạnh tranh

Trong cấu trúc danh mục rộng hơn của Think Investments, vị thế Semtech bổ sung cho danh mục chủ yếu gồm các tài sản tiêu dùng và phần mềm tăng trưởng cao. Các khoản nắm giữ hàng đầu của quỹ bao gồm:

• Reddit (RDDT): 76,4 triệu đô la (10,1% tổng tài sản có thể báo cáo)
• Amazon (AMZN): 71,4 triệu đô la (9,4% tổng tài sản có thể báo cáo)
• TaskUs (TASK): 66,7 triệu đô la (8,8% tổng tài sản có thể báo cáo)
• Semtech (SMTC): 58,6 triệu đô la (7,7% tổng tài sản có thể báo cáo)
• TTM Technologies (TTMI): 45,7 triệu đô la (6% tổng tài sản có thể báo cáo)

Vị thế Semtech đã nâng tổng số cổ phần có thể báo cáo của Think lên 20 vị trí trong quý này.

Góc nhìn thị trường: Phục hồi và Rủi ro

Với vốn hóa thị trường của Semtech hiện đứng ở mức 6,8 tỷ đô la và lợi nhuận ròng trong mười hai tháng qua là 28,6 triệu đô la, công ty đã thành công trong việc ổn định hoạt động cốt lõi đồng thời chuẩn bị cho nhu cầu bán dẫn của chu kỳ tiếp theo. Cơ cấu chi phí gọn nhẹ hơn được thực hiện trong giai đoạn tái cấu trúc tạo nền tảng cho việc mở rộng biên lợi nhuận khi doanh thu tăng tốc.

Tuy nhiên, ngành bán dẫn vẫn mang tính chu kỳ, và rủi ro thực thi vẫn tồn tại. Các nhà đầu tư dài hạn theo dõi lĩnh vực này nên chú ý đến xu hướng tập trung khách hàng, đa dạng hóa thị trường cuối và các động thái trong chu kỳ chip rộng hơn. Cam kết lớn của Think Investments phản ánh niềm tin vào câu chuyện phục hồi vẫn đang diễn ra, mặc dù biến động ngành và áp lực cạnh tranh đòi hỏi phải theo dõi liên tục.

Đối với các nhà quản lý tổ chức điều hướng rủi ro công nghệ, sự kết hợp giữa các yếu tố cơ bản cải thiện và khả năng tiếp xúc với các yếu tố thúc đẩy nhu cầu bán dẫn cấu trúc mang lại một vị thế tính toán trong bối cảnh thị trường đang phát triển.