Bạn có nên giữ cổ phiếu WM không? Hiệu suất gần đây và các yếu tố cơ bản cho chúng ta biết gì

Cổ phiếu Waste Management đã tăng 3,7% trong tháng qua, vượt xa nhóm ngành cùng ngành chỉ ghi nhận mức tăng 1,2%. Công ty có Điểm số Tăng trưởng loại B, một chỉ số được thiết kế để tóm lược hiệu suất tài chính phức tạp thành một bức tranh tổng thể về độ bền vững và chất lượng của quỹ đạo mở rộng của nó.

Thuyết Chính: Cơ sở hạ tầng + Sức mạnh định giá

Nền tảng của hàng rào cạnh tranh của Waste Management dựa trên mạng lưới các tuyến thu gom, hoạt động tái chế và các cơ sở chuyển đổi chất thải thành năng lượng. Hành trình quản lý chất thải đa dạng này—bao gồm các bãi chôn lấp, trung tâm xử lý và sản xuất năng lượng—đặt công ty vào vị thế không chỉ là một nhà thu gom rác thải; nó đã trở thành một đối thủ nặng về cơ sở hạ tầng với chứng chỉ năng lượng tái tạo.

Điều quan trọng nhất đối với cổ đông: khả năng của WM trong việc chuyển các mức tăng giá đến khách hàng mà không làm giảm khối lượng. Với tính chất thiết yếu của dịch vụ xử lý chất thải, công ty duy trì kỷ luật về giá cả trong khi cung cấp hoạt động đáng tin cậy, sự kết hợp này duy trì lòng trung thành của khách hàng và biên lợi nhuận.

Chuyển hướng sang Y tế và Đà tăng dân số

Thông qua việc mua lại Stericycle, Waste Management đã mở rộng sang các dòng chất thải chuyên biệt. Với tỷ lệ sinh giảm và dân số già tăng theo từng năm, nhu cầu về dịch vụ xử lý chất thải y tế dự kiến sẽ tăng đáng kể. Sự đa dạng hóa phân khúc này bổ sung một hướng doanh thu khác ngoài chất thải đô thị truyền thống.

Về mặt cổ tức, tính ổn định luôn là đặc điểm nổi bật. Công ty đã phân phối $970 triệu đô la vào năm 2021, tăng lên 1,1 tỷ đô la vào năm 2022, 1,14 tỷ đô la vào năm 2023 và 1,21 tỷ đô la vào năm 2024. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập mong đợi dòng tiền dài hạn dự kiến, thành tích này nói lên tất cả—công ty đã duy trì thanh toán cổ tức kể từ năm 1998.

Mối lo về thanh khoản

Không phải mọi thứ đều thuận lợi. Tỷ lệ hiện tại của WM là 0,84, thấp hơn mức trung bình ngành là 0,98 trong quý gần nhất. Tỷ lệ hiện tại dưới 1,0 thường cho thấy thanh khoản ngắn hạn chặt chẽ, có thể hạn chế khả năng của công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn. Điều này cần được theo dõi, đặc biệt nếu dòng tiền hoạt động yếu đi.

Đánh giá và So sánh với các đối thủ

Waste Management hiện giữ vị trí Zacks Rank #3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2, Mua) và Palantir Technologies (Rank #2) có các đề xuất mạnh hơn. Genpact dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 9,6% với trung bình bất ngờ lợi nhuận 5,5%; Palantir dự báo tăng trưởng 50% với trung bình bất ngờ 16,3% và ba trong bốn lần vượt dự kiến gần nhất.

Điểm rút ra: WM có vẻ định giá hợp lý nhưng thiếu sự phấn khích về tăng trưởng hoặc đam mê nghiên cứu như các lựa chọn xếp hạng cao hơn. Giữ vị trí nếu bạn đã sở hữu; các nhà đầu tư mới có thể xem xét các lựa chọn xếp hạng cao hơn trước.