Tại sao hoạt động đầu tư bất ngờ vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này có thể gia nhập nhóm tỷ đô la vào năm 2026

Điểm Chính

• Ngành dược phẩm giảm cân hiện chiếm thị trường trị giá $28 tỷ đô la ngày nay với tiềm năng vượt qua $100 tỷ đô la trong thập kỷ tới
• Các loại thuốc blockbuster của một công ty đã tạo ra nguồn doanh thu đáng kể
• Một dạng bào chế uống sáng tạo đang trong quá trình phát triển có thể trở thành chất xúc tác tăng trưởng chính

Vượt Ra Ngoài Công Nghệ: Một Câu Chuyện Phát Triển Khác

Câu lạc bộ định giá nghìn tỷ đô la độc quyền đã lâu bị chi phối bởi các ông lớn công nghệ như Nvidia, Apple, và Microsoft. Thành viên của họ phản ánh sự nhiệt huyết của nhà đầu tư đối với các công nghệ biến đổi và sự mở rộng doanh thu liên tục. Tuy nhiên, người chơi tiếp theo có thể gây bất ngờ cho nhóm ưu tú này lại không đến từ Silicon Valley.

Eli Lilly (NYSE: LLY), một tập đoàn dược phẩm lớn, gần đây đã vượt qua ngưỡng $1 nghìn tỷ đô la, trở thành công ty chăm sóc sức khỏe đầu tiên đạt được mốc này. Mặc dù sau đó đã giảm xuống còn khoảng $904 tỷ đô la, các động thái thị trường cho thấy đây không phải là một sự sụt giảm vĩnh viễn. Chất xúc tác bất ngờ? Ngành thuốc giảm cân đang bùng nổ.

Cơ Hội Thị Trường Là Thực

Theo Goldman Sachs Nghiên cứu, thị trường thuốc giảm cân hiện đứng ở mức khoảng $28 tỷ đô la—một con số có thể mở rộng đáng kể lên đến $95 tỷ đô la vào cuối thập kỷ này và có khả năng vượt qua $100 tỷ đô la. Dự báo này phản ánh các mô hình nhu cầu thực sự, không phải ước tính mang tính đầu cơ.

Lilly đã định vị mình như một bên hưởng lợi chính thông qua danh mục tirzepatide của mình, được tiếp thị dưới tên Mounjaro để quản lý tiểu đường loại 2 và Zepbound cho các ứng dụng giảm cân. Việc các bác sĩ chấp nhận đã bùng nổ. Trong kết quả quý gần nhất, tăng trưởng về khối lượng từ hai loại thuốc này đã thúc đẩy doanh thu tổng thể của Lilly tăng 54%—một thành tích thể hiện sức mạnh thương hiệu trên thị trường.

Lợi Thế Cạnh Tranh Trong Thị Trường Hai Người Chơi

Hiện tại, Novo Nordisk là đối thủ chính, nhưng thị trường vẫn rộng lớn đủ để cả hai cùng phát triển. Nhu cầu đã mạnh đến mức thuốc giảm cân gần đây xuất hiện trong danh sách thiếu hụt của FDA, thể hiện khả năng hạn chế chứ không phải thiếu nhu cầu.

Dạng Bào Chế Uống Thay Đổi Cuộc Chơi

Điều gì có thể giúp Lilly lấy lại và duy trì vị trí nghìn tỷ đô la là việc ra mắt dự kiến của orforglipron, loại thuốc giảm cân dạng uống của họ. Các phương pháp điều trị hàng đầu hiện nay đều yêu cầu tiêm; một dạng viên uống sẽ cách mạng hóa sự tiện lợi cho bệnh nhân.

Novo Nordisk đã nộp hồ sơ xin phép từ vài tháng trước, chuẩn bị cho lợi thế đi đầu. Tuy nhiên, dạng bào chế của Lilly có điểm khác biệt đáng kể: orforglipron là lựa chọn uống duy nhất không yêu cầu thay đổi chế độ ăn uống, mang lại sự đơn giản thực sự khi di chuyển. Công ty dự định nộp đơn xin phép trước cuối năm, với khả năng thương mại hóa trong thời gian tới.

Luận Điểm Đầu Tư

Lý do để Lilly đạt được $1 nghìn tỷ đô la và duy trì vị trí đó dựa trên nhiều yếu tố hỗ trợ: doanh thu blockbuster hiện tại, thị trường độc quyền với tiềm năng tăng trưởng lớn, và một sản phẩm sắp ra mắt đáp ứng một nhu cầu chưa được đáp ứng đáng kể. Khi orforglipron tiến gần đến thương mại hóa, sự kỳ vọng của nhà đầu tư có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh trước khi doanh thu thực sự bắt đầu đóng góp.

Sự kết hợp giữa sức mạnh hiện tại và khả năng mở rộng trong tương lai này giải thích tại sao thị trường có thể sớm chào đón công ty chăm sóc sức khỏe này trở lại câu lạc bộ nghìn tỷ đô la—và giữ chân họ ở đó.