Thành thạo 4 chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai này để thành công trên thị trường

Chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai đã trở thành công cụ thiết yếu cho những người muốn điều hướng thị trường tài chính biến động. Dù bạn đang dự đoán biến động giá, bảo vệ các khoản đầu tư hiện có, hay tận dụng các sai lệch thị trường, việc hiểu các phương pháp tiếp cận khác nhau có thể ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ thành công của bạn. Chìa khóa là phù hợp chiến lược của bạn với triển vọng thị trường và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Hãy cùng khám phá bốn chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai cơ bản có thể giúp các nhà giao dịch đạt được mục tiêu tài chính của mình.

Chiến lược 1: Vị thế Mua dài – Đặt cược vào giá tăng

Khi các nhà giao dịch tin rằng một tài sản sẽ tăng giá, họ sử dụng chiến lược vị thế mua dài trong giao dịch hợp đồng tương lai. Phương pháp này liên quan đến việc mua hợp đồng tương lai ở mức giá hiện tại, giữ đến ngày đáo hạn, và thu lợi nhuận nếu giá trị của tài sản tăng lên.

Xem xét một tình huống thực tế: một nhà đầu tư dự đoán giá dầu thô sẽ tăng lên $80 $/thùng trong vài tháng do dự kiến nguồn cung hạn chế. Họ khóa mức giá mua $70 $/thùng qua hợp đồng tương lai. Nếu dự đoán của họ chính xác và giá đạt $80, họ thu về lợi nhuận $10 $/thùng bằng cách bán khi hợp đồng đáo hạn.

Giao dịch phá vỡ (breakout trading) hoàn hảo để bổ sung cho vị thế mua dài. Kỹ thuật này tham gia vào các giao dịch khi giá vượt qua các mức kháng cự đã thiết lập, báo hiệu khả năng tăng giá tiềm năng. Đòn bẩy có trong giao dịch hợp đồng tương lai có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng thiệt hại nếu giá đi xuống. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm bảo vệ bản thân bằng cách sử dụng lệnh dừng lỗ—lệnh tự động đóng vị thế khi giá chạm mức đã định trước, hạn chế thiệt hại tiềm năng.

Chiến lược 2: Bán khống – Thu lợi từ xu hướng giảm

Vị thế bán khống thể hiện cách tiếp cận ngược lại trong các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai. Các nhà giao dịch bán hợp đồng tương lai kỳ vọng tài sản cơ sở sẽ giảm giá đến ngày đáo hạn, rồi mua lại ở mức giá thấp hơn để thu lợi nhuận.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch phân tích hợp đồng tương lai nông nghiệp và dự đoán giá ngô sẽ giảm do mùa vụ bội thu. Họ bán hợp đồng ngô ở mức $6 $/giạ. Khi giá giảm xuống $5 $/giạ như dự kiến, việc mua lại ở mức giá thấp hơn mang lại lợi nhuận $1 $/giạ. Tuy nhiên, vị thế bán khống mang rủi ro không đối xứng: thua lỗ có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu nếu giá tăng đột biến. Lệnh dừng lỗ lại càng trở nên quan trọng để quản lý rủi ro này.

Chiến lược 3: Giao dịch chênh lệch (arbitrage) – Tận dụng chênh lệch giá thị trường

Arbitrage là một trong những phương pháp ít rủi ro nhất trong các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai. Nó tận dụng các chênh lệch giá tạm thời cho cùng hoặc các hợp đồng gần như giống hệt nhau trên các sàn giao dịch khác nhau.

Cơ chế hoạt động đơn giản: mua và bán đồng thời các hợp đồng tương tự ở các mức giá khác nhau để khóa chênh lệch. Ví dụ, hợp đồng tương lai vàng có thể giao dịch ở $1,500 trên một sàn và $1,505 trên sàn khác. Nhà arbitrage mua ở mức giá thấp hơn và bán ở mức cao hơn, đảm bảo lợi nhuận từ $5 spread. Vì hai giao dịch này thực hiện gần như cùng lúc, sự biến động của thị trường giữa chúng ít gây rủi ro.

Chiến lược này đòi hỏi tốc độ, công nghệ tinh vi và vốn lớn để thực hiện có lợi nhuận. Trong quá khứ, chủ yếu do các nhà đầu tư tổ chức và các công ty giao dịch tần suất cao thực hiện, nhưng các nhà giao dịch cá nhân có thể tận dụng các nền tảng nhanh để theo đuổi các cơ hội arbitrage nhỏ hơn.

Chiến lược 4: Giao dịch chênh lệch (spread trading) – Quản lý biến động giá tương đối

Giao dịch chênh lệch liên quan đến việc giữ đồng thời các vị thế mua dài và bán khống trên các tài sản liên quan, cho phép các nhà giao dịch thu lợi từ sự thay đổi mối quan hệ giá hơn là hướng đi của giá tuyệt đối. Phương pháp này giảm thiểu rủi ro do biến động chung của thị trường.

Ví dụ điển hình là “crack spread”—mua hợp đồng tương lai dầu nhiên liệu và bán hợp đồng tương lai dầu thô. Nếu giá dầu nhiên liệu tăng nhanh hơn dầu thô (trong mùa đông cao điểm), chênh lệch mở rộng và nhà giao dịch có lợi nhuận bất kể mức giá tuyệt đối.

“Spread theo lịch” (calendar spreads) là một dạng khác. Một nhà giao dịch lúa mì có thể mua hợp đồng tương lai lúa mì tháng 7 trong khi bán hợp đồng tháng 12, dự đoán rằng giá gần hạn sẽ vượt giá của các tháng sau. Giao dịch chênh lệch thành công đòi hỏi hiểu biết về các mẫu mùa vụ và động thái thị trường ảnh hưởng đến mối quan hệ giá giữa các hợp đồng.

Lựa chọn chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai của bạn

Mỗi chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai mang đặc điểm rủi ro-lợi nhuận riêng biệt. Vị thế mua dài phù hợp với triển vọng tăng giá nhưng có thể gây rủi ro lớn nếu thị trường đảo chiều. Vị thế bán khống tận dụng kỳ vọng giảm giá nhưng có nguy cơ thua lỗ không giới hạn nếu giá tăng đột biến. Giao dịch chênh lệch và arbitrage có mức biến động thấp hơn nhưng đòi hỏi vốn lớn hơn, kỹ năng cao hơn hoặc điều kiện thị trường thuận lợi.

Việc phù hợp chiến lược của bạn với phân tích thị trường, khả năng vốn và mức độ chấp nhận rủi ro là điều cốt lõi. Tham khảo ý kiến các chuyên gia tài chính có trình độ để xác nhận phương pháp của bạn và đảm bảo phù hợp với mục tiêu đầu tư tổng thể.