Làm thế nào một nhà quản lý tài sản đã định vị BOND như một trụ cột chính trong danh mục đầu tư

Heirloom Wealth Management đã mở rộng đáng kể mức độ tiếp xúc với cố định thu nhập của mình bằng cách mua thêm 40.231 cổ phiếu của PIMCO Active Bond ETF, tương đương khoảng 4,27 triệu đô la trong phân bổ vốn mới. Việc mua này đã đẩy tổng vị thế của quỹ lên 482.494 cổ phiếu trị giá 45,04 triệu đô la—hiện chiếm 10,88% tổng tài sản có thể báo cáo của quỹ.

Chi tiết Giao dịch và Bối cảnh Thị trường

Theo hồ sơ SEC ngày 10 tháng 11 năm 2025, động thái của nhà quản lý tài sản này tương đương khoảng 9% tăng so với các khoản nắm giữ có thể báo cáo theo báo cáo 13F. Vào thời điểm giao dịch, cổ phiếu ETF trái phiếu Mỹ có giá khoảng 93,49 đô la, ghi nhận mức lợi nhuận hàng năm khiêm tốn 7,34%—đáng chú ý là chậm hơn so với đợt tăng trưởng chung của cổ phiếu do sự nhiệt tình về trí tuệ nhân tạo chi phối.

Quyết định này cho thấy sự tin tưởng của ban quản lý rằng tiếp xúc với trái phiếu vẫn còn có giá trị chiến lược, ngay cả khi các cổ phiếu truyền thống như Alphabet, Nvidia và Microsoft tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong cùng một danh mục.

Tại sao ETF Trái phiếu lại quan trọng cho Đa dạng hóa Danh mục

PIMCO Active Bond ETF sử dụng chiến lược quản lý chủ động dựa trên các chứng khoán nợ có xếp hạng đầu tư, với khả năng phân bổ lên tới 30% cho các cơ hội lợi suất cao. Cấu trúc này hấp dẫn các nhà quản lý tìm kiếm:

• Ổn định thu nhập: lợi suất cổ tức hàng năm của quỹ là 5,07%, mang lại lợi nhuận tiền mặt ý nghĩa
• Minh bạch thị trường: cân bằng lại hàng tháng và phân phối cổ tức định kỳ giúp nhà đầu tư cập nhật thông tin
• Giảm thiểu rủi ro: Tiếp xúc với chứng khoán chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và các công cụ thế chấp đảm bảo giảm thiểu rủi ro tập trung

Với 5,91 tỷ đô la tài sản quản lý, ETF này đại diện cho việc triển khai cố định thu nhập cấp tổ chức—kết hợp tính thanh khoản với xây dựng danh mục chuyên nghiệp.

Các vị trí nắm giữ hàng đầu của Heirloom cho thấy một phương pháp cân đối

Sau hồ sơ, các vị trí lớn nhất của Heirloom thể hiện một bức tranh thú vị:

• BOND: 45,04 triệu đô la (10,9% tổng tài sản)
• DFIP: 45,00 triệu đô la (10,9% tổng tài sản)
• GOOGL: 31,91 triệu đô la (7,7% tổng tài sản)
• NVDA: 29,51 triệu đô la (7,1% tổng tài sản)
• MSFT: 28,03 triệu đô la (6,8% tổng tài sản)

Sự cân đối gần như bằng nhau giữa các phương tiện tập trung vào trái phiếu và các vị trí công nghệ lớn cho thấy một chiến lược phòng ngừa có chủ ý—cân bằng các câu chuyện tăng trưởng lâu dài với bất ổn kinh tế và biến động lãi suất tăng.

Hiệu suất Thị trường trong Nhìn nhận Tổng thể

Trong khi ETF trái phiếu Mỹ năm nay kém hơn cổ phiếu 5,32 điểm phần trăm, sự ổn định của chúng vẫn quan trọng trong các đợt điều chỉnh thị trường. Cơ chế tái đầu tư cổ tức hàng tháng của quỹ và theo dõi chỉ số trọng số thị trường (chủ yếu là trái phiếu kho bạc và nợ doanh nghiệp của Mỹ) cung cấp lợi thế cấu trúc cho việc bảo vệ của cải dài hạn.

Vị trí đáng kể của Heirloom—hiện nằm trong số 43 khoản nắm giữ có thể báo cáo của quỹ với tổng tài sản 13F là 413,9 triệu đô la—phản ánh niềm tin rằng phân bổ cố định thu nhập vẫn là hạ tầng thiết yếu của danh mục đầu tư mặc dù gặp phải sức ép cạnh tranh từ thị trường cổ phiếu.

Việc tăng 10% số lượng cổ phiếu ETF trái phiếu có thể báo hiệu các nhà quản lý nhận ra rằng lợi ích đa dạng hóa vượt xa sự nhiệt tình ngắn hạn của thị trường cổ phiếu, đặc biệt khi các chu kỳ kinh tế cuối cùng sẽ chuyển hướng nhà đầu tư trở lại các tài sản tạo thu nhập.