Biểu đồ ASX: Cải tổ quản trị toàn diện và củng cố vốn giữa bối cảnh giám sát quy định

Sở Giao dịch Chứng khoán Úc đã công bố một kế hoạch hành động toàn diện được xây dựng phối hợp với cơ quan quản lý tài chính của Úc, nhằm phản ứng với những phát hiện quan trọng từ một cuộc điều tra quy định đang diễn ra. Khung này đề cập đến khả năng phục hồi hoạt động, hạ tầng rủi ro và văn hóa tổ chức—những lĩnh vực đã được xác định là cần sự chú ý ngay lập tức trong đánh giá sơ bộ, với một đánh giá đầy đủ dự kiến sẽ hoàn thành vào Quý 1 năm 2026.

Đặt lại Chương trình Chiến lược và Chuyển đổi Quản trị

ASX sẽ cơ bản tổ chức lại sáng kiến khắc phục của mình, mở rộng phạm vi nhiệm vụ ngoài các biện pháp sửa chữa để bao gồm giảm thiểu rủi ro hệ thống và khả năng phục hồi của tổ chức. Sự chuyển đổi này, dự kiến hoàn thành vào giữa năm 2026, phù hợp với các khuyến nghị của cơ quan quản lý về việc nâng cao giám sát hoạt động. Đồng thời, một cuộc cải tổ quản trị lớn sẽ định hình lại cấu trúc lãnh đạo của các tổ chức hạ tầng thị trường quan trọng. Các hội đồng quản trị phụ trách dịch vụ thanh toán, hoạt động bù trừ và chức năng kho bạc trung tâm sẽ chuyển sang thành phần giám đốc độc lập, loại trừ đại diện công ty mẹ. Quá trình chuyển đổi này sẽ được thực hiện một cách có hệ thống, được hỗ trợ bởi các nguồn lực chuyển đổi chuyên dụng và cơ chế cung cấp dịch vụ phối hợp.

Khung quy định mới và Mô hình giám sát

Các cơ quan quản lý đã phê duyệt kiến trúc giám sát kép bao gồm ngân hàng trung ương cùng với ASIC, đánh dấu một bước chuyển lớn trong cách thức hoạt động của Sở Giao dịch Úc dưới sự giám sát của quy định. Sở đã thể hiện sự ủng hộ đối với mô hình hợp tác này, nhận thức rõ tầm quan trọng của nó trong việc cấu trúc lại chương trình đặt lại và xác định kỳ vọng. Phương pháp phối hợp này nhằm nâng cao sự ổn định hệ thống trong hạ tầng thị trường cốt lõi.

Yêu cầu vốn và Tái cân bằng tài chính

Các cơ quan quản lý đã yêu cầu bổ sung A$150 triệu đô la trong dự trữ vốn trên mức yêu cầu cơ bản, phản ánh rủi ro hoạt động tăng cao. Số vốn cố định bổ sung này phải được tích lũy đến giữa năm 2027 và sẽ bị hạn chế cho đến khi Sở Giao dịch chứng minh hoàn thành các mốc quan trọng của chương trình và nhận được sự chấp thuận của quy định cho việc giải phóng theo giai đoạn. Yêu cầu tăng cường vốn này sẽ được tài trợ thông qua việc điều chỉnh lợi nhuận cổ đông. ASX đang giảm phạm vi phân phối cổ tức từ 80%-90% xuống còn 75%-85% lợi nhuận sau thuế cơ bản, với dự kiến phân phối sẽ duy trì ở mức thấp hơn ít nhất trong ba chu kỳ thanh toán. Một chương trình tái đầu tư miễn phí sẽ bổ sung cho việc tích lũy vốn trong giai đoạn này.

Tác động tài chính trung hạn

Yêu cầu vốn cao hơn sẽ tạo áp lực lên các chỉ số lợi nhuận trong tương lai. Sở đã điều chỉnh hướng dẫn lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung hạn xuống còn 12.5%-14.0%, so với phạm vi trước là 13.0%-14.5%. Dự kiến tăng trưởng chi phí hoạt động cho năm tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng 14% đến 19% so với năm trước, với A$25-35 triệu liên quan đến chi phí liên quan đến cuộc điều tra. Loại trừ các khoản này, mục tiêu tăng trưởng chi phí kinh doanh cơ bản hướng tới mức cao nhất là 8%-11%. Đầu tư vào hạ tầng công nghệ sẽ dao động từ A$170-180 triệu trong năm tài chính 2026, giảm xuống còn A$160-180 triệu vào năm 2027 trước khi giảm dần khi các sáng kiến hiện đại hóa đạt đến độ trưởng thành.

Các hành động quy định này nhấn mạnh sự gia tăng chú trọng vào khả năng phục hồi của sàn giao dịch và tiêu chuẩn vận hành, với việc triển khai bắt đầu ngay lập tức trên các lĩnh vực quản trị, công nghệ và quản lý vốn.