Hai ông lớn công nghệ đang định vị để thống trị AI: Những cổ phiếu nào nên mua và giữ lâu dài

Tại sao các cổ phiếu Trí tuệ Nhân tạo này lại quan trọng đối với danh mục của bạn

Với 10.000 đô la sẵn sàng để đầu tư, tập trung vào các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo mang lại cơ hội hấp dẫn cho tăng trưởng dài hạn. Mặc dù phương pháp này mang theo một số rủi ro, nhưng sự lãnh đạo liên tục của các công ty tập trung vào AI trong hiệu suất thị trường trong những năm gần đây ủng hộ luận điểm này. Phân tích này xem xét hai đối thủ lớn đang chuẩn bị định hình lĩnh vực AI trong nhiều năm tới.

Lợi thế cấu trúc của Alphabet trong cuộc đua AI

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) đã định vị mình như một đối thủ đáng gờm trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo, phần lớn nhờ vào sự độc lập chiến lược khỏi giới hạn phần cứng. Công ty đã phát triển các chip AI tùy chỉnh riêng biệt, tối ưu hóa đặc biệt cho khung Tensorflow — một công nghệ mà họ đã tinh chỉnh nội bộ hơn một thập kỷ qua qua bảy thế hệ. Các đơn vị xử lý tensor (TPUs) này đại diện cho các chip tùy chỉnh trưởng thành và đã được chứng minh tốt nhất trên thị trường.

Kinh tế ở đây rất quan trọng. Là các ASIC chuyên dụng, TPUs cung cấp tỷ lệ giá trên hiệu suất và hiệu quả năng lượng vượt trội so với các phương pháp tiêu chuẩn. Hiệu quả vận hành này cho phép Alphabet đào tạo các mô hình Gemini và thực hiện các hoạt động suy luận với chi phí thấp hơn so với các đối thủ hoặc nhà phát triển LLM như OpenAI. Lợi thế cấu trúc này còn mở rộng đến khách hàng đám mây của họ, những người hưởng lợi từ biên lợi nhuận cải thiện khi chọn hạ tầng dựa trên TPU.

Lợi thế về chi phí tạo ra một chu trình tự củng cố. Với kinh tế tốt hơn, Alphabet có thể tái đầu tư mạnh mẽ vào việc nâng cao cả chip tùy chỉnh và các mô hình AI của mình, liên tục cải thiện vị thế cạnh tranh. Thêm vào đó, khả năng tích hợp Gemini trong toàn bộ hệ sinh thái của công ty — từ Google Search đến Android và các công cụ năng suất tại nơi làm việc — tạo ra các hiệu ứng mạng mạnh mẽ. Kết hợp với vị trí vững chắc trong truy cập internet, lợi thế dữ liệu từ hàng thập kỷ tìm kiếm và YouTube, cùng khả năng kiếm tiền từ quảng cáo đã được chứng minh, Alphabet sở hữu nhiều lớp khác nhau của sự khác biệt cạnh tranh.

Sức mạnh thống trị của Nvidia trong hạ tầng AI

Nvidia (NASDAQ: NVDA) duy trì vị thế không gì sánh kịp trong hạ tầng AI, chiếm hơn 90% thị phần trong lĩnh vực GPU. Sức mạnh này bắt nguồn từ một hệ sinh thái rộng lớn mà họ đã xây dựng cẩn thận xung quanh các chip của mình. Trung tâm của hệ sinh thái này là CUDA, nền tảng phần mềm nơi phần lớn mã AI nền tảng đã được viết và tối ưu hóa cho phần cứng của Nvidia — tạo ra sự phụ thuộc nhà cung cấp mạnh mẽ.

Việc công ty mua lại SchedMD, nhà phát triển của Slurm (một nền tảng điều phối khối lượng công việc mã nguồn mở cho các cụm AI), càng củng cố hàng rào phần mềm của họ. Chức năng của Slurm — xác định phân bổ GPU và thứ tự nhiệm vụ — đóng vai trò quan trọng trong các hệ thống AI. Bằng cách mua lại khả năng này, Nvidia hiện kiểm soát và có thể tối ưu hóa lớp điều phối này cho phần cứng của chính mình, tạo ra sự tích hợp liền mạch khiến khách hàng ngần ngại pha trộn thiết bị của nhiều nhà cung cấp khác nhau.

Ngoài phần mềm, Nvidia còn xây dựng các lợi thế cạnh tranh bổ sung thông qua danh mục mạng lưới của mình. Hệ thống kết nối NvLink truyền dữ liệu giữa các GPU nhanh hơn đáng kể so với các kết nối PCIe tiêu chuẩn, tập hợp tài nguyên bộ nhớ GPU và tối đa hóa thông lượng — giúp nhiều GPU hoạt động như một đơn vị thống nhất. Kiến trúc này đặc biệt có lợi cho việc đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn, đồng thời củng cố sự phụ thuộc nhà cung cấp.

Khi chi tiêu cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo tăng tốc, Nvidia có vẻ đặc biệt phù hợp để nắm bắt làn sóng này. Mặc dù đạt tăng trưởng ấn tượng, ngành AI vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, cho thấy Nvidia còn nhiều dư địa cho sự mở rộng trong tương lai.

Phán quyết dành cho nhà đầu tư dài hạn

Cả Alphabet và Nvidia đều đại diện cho những cơ hội đáng kể trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, mỗi công ty đều nổi bật nhờ các lợi thế cạnh tranh khác nhau. Alphabet tận dụng hiệu quả chi phí và tích hợp hệ sinh thái, trong khi Nvidia duy trì vị thế thống trị hạ tầng và sự ràng buộc công nghệ không thể sánh bằng. Đối với các nhà đầu tư muốn có sự tiếp xúc đáng kể với tăng trưởng AI, việc chia nhỏ 10.000 đô la đầu tư giữa hai cổ phiếu này để mua và giữ có thể là một chiến lược dài hạn khôn ngoan.