Các tỷ phú có nên trả nhiều thuế hơn không? Mức thuế của Hawaii tiết lộ điều gì về bất bình đẳng giàu nghèo

Hawaii đặt ra một tiêu chuẩn thú vị cho các cuộc thảo luận về chính sách thuế. Cư dân của bang này hiện phải trả khoảng 14% thu nhập của họ dưới dạng thuế bang và địa phương — nằm trong số tỷ lệ gánh nặng cao nhất trên toàn quốc. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu các tỷ phú của quốc gia này phải đáp ứng mức thuế đó? Các con số, khi tính toán dựa trên giả định thu nhập thực tế, kể một câu chuyện tiết lộ về sự giàu có, thuế và kinh tế hành vi.

Mô hình Thuế của Hawaii và Sự giàu có của Tỷ phú Mỹ

Hiện tại, cư dân Hawaii phải gánh khoảng 14% thu nhập của họ dưới dạng thuế bang và địa phương, khiến các đảo này trở thành một trong những khu vực bị đánh thuế nặng nhất ở Mỹ. Để so sánh, việc lên kế hoạch cho một kỳ nghỉ ở Hawaii sẽ tốn nhiều hơn đáng kể do các gánh nặng thuế này lan tỏa qua nền kinh tế — chỗ ở, thực phẩm và dịch vụ đều phản ánh môi trường thuế cao hơn. Tuy nhiên, cùng mức thuế này áp dụng cho thu nhập của tỷ phú sẽ tạo ra kết quả hoàn toàn khác biệt do sự tập trung khổng lồ của cải.

Các tỷ phú Mỹ tích lũy tổng cộng từ 5,5 nghìn tỷ đến 6,6 nghìn tỷ đô la. Con số này thay đổi tùy thuộc vào danh sách theo dõi tài sản mà bạn tham khảo, nhưng quy mô vẫn đáng kinh ngạc. Tuy nhiên — và điều này rất quan trọng — của cải nắm giữ trong các danh mục cổ phiếu khác biệt cơ bản so với thu nhập chịu thuế có thể đánh giá hàng năm.

Vấn đề Thu nhập: Tại sao Tỷ phú lại trả rất ít

Các tỷ lệ thuế hiệu quả hiện tại trên thu nhập của tỷ phú cho thấy sự biến động lớn giữa các mô hình kinh tế khác nhau. Một số nhà nghiên cứu học thuật tính toán tỷ lệ thấp tới 2% khi so sánh với thu nhập kinh tế. Các phân tích khác cho thấy tỷ lệ hiệu quả của tỷ phú dao động gần 24%. Khoảng cách 22 điểm phần trăm này phản ánh một sự bất đồng cơ bản về việc thu nhập chịu thuế là gì và cách đo lường đúng.

Vấn đề cốt lõi xoay quanh lợi nhuận chưa thực hiện so với lợi nhuận đã thực hiện. Các tỷ phú nắm giữ các vị trí lớn trong cổ phiếu công ty — như cổ phiếu Tesla của Elon Musk hoặc cổ phần Amazon của Jeff Bezos. Các vị trí này tăng giá trị đáng kể, tạo ra “giàu có trên giấy tờ” mà không tạo ra sự kiện chịu thuế cho đến khi chủ sở hữu thực sự bán ra. Luật thuế áp dụng cho thu nhập đã thực hiện, chứ không phải của cải đang nằm im trong danh mục đầu tư.

Sự phân biệt này rất quan trọng đối với dự báo doanh thu.

Hai kịch bản: Thu thuế thận trọng và tích cực

Mô hình kinh tế gợi ý hai kịch bản khả thi về lượng của cải của tỷ phú có thể chuyển đổi thành thu nhập chịu thuế hàng năm.

Mô hình Thận trọng: 1% Lợi nhuận hàng năm

Nếu các tỷ phú chỉ thực hiện 1% tổng của cải của họ thành thu nhập chịu thuế mỗi năm — qua các hoạt động bán cổ phiếu chiến lược, trả cổ tức hoặc hoạt động kinh doanh — điều này tạo ra từ $55 tỷ đô la đến $66 tỷ đô la thu nhập chịu thuế hàng năm trên toàn bộ các tỷ phú Mỹ.

Áp dụng mức thuế 14% của Hawaii cho khoản thu nhập này sẽ tạo ra từ 7,7 tỷ đô la đến 9,2 tỷ đô la doanh thu thuế hàng năm. Nếu các tỷ phú hiện nay trả mức thuế hiệu quả khoảng 2%, thì mức tăng doanh thu bổ sung đạt khoảng 6,6 tỷ đô la đến 7,9 tỷ đô la mỗi năm. Tuy nhiên, nếu mức thuế hiện tại đã gần 24%, chính sách này có thể nghịch lý làm giảm tổng gánh nặng thuế của họ.

Mô hình Tăng lợi nhuận: 5% Chuyển đổi Thu nhập hàng năm

Nếu các tỷ phú thực hiện 5% của cải của họ hàng năm qua lợi nhuận vốn, cổ tức, thu nhập doanh nghiệp và lương, thu nhập chịu thuế sẽ đạt từ $275 tỷ đô la đến $330 tỷ đô la. Với mức thuế 14% của Hawaii, điều này tạo ra từ 38,5 tỷ đô la đến 46,2 tỷ đô la mỗi năm.

So với mức hiệu quả 2%, khoản thu bổ sung sẽ tổng cộng từ $33 tỷ đô la đến 39,6 tỷ đô la mỗi năm. Con số này có thể đủ để tài trợ các chương trình liên bang — mặc dù vẫn chỉ là một phần nhỏ của tổng chi tiêu liên bang.

Tiền của hàng chục tỷ đô la thực sự dùng để làm gì

Để đặt các con số này vào bối cảnh: 35-40 tỷ đô la mỗi năm tài trợ các chương trình ý nghĩa nhưng không cách mạng hóa khả năng của chính phủ liên bang. Số tiền này có thể mở rộng trợ cấp chăm sóc trẻ em, tạo ra các chương trình hỗ trợ nhà ở mạnh mẽ hoặc thúc đẩy các sáng kiến về khí hậu. Nó giảm thâm hụt liên bang mà không giải quyết hoàn toàn.

So sánh, tổng chi tiêu liên bang vượt quá $6 nghìn tỷ đô la mỗi năm. Ngay cả $40 tỷ đô la cũng chưa đến 1% tổng chi tiêu liên bang — là số tiền thực tế cho các mục đích cụ thể, nhưng không mang tính cách mạng về quy mô.

Vấn đề ẩn: Phản ứng hành vi đối với thuế cao hơn

Khoảng cách quan trọng nhất giữa dự báo lý thuyết và doanh thu thực tế liên quan đến kinh tế hành vi. Các dự báo thuế thường giả định rằng mọi người chấp nhận việc tăng thuế một cách thụ động. Thực tế lại khác xa.

Những người giàu có sở hữu khả năng lập kế hoạch thuế tinh vi mà người trung bình không có. Khi mức thuế tăng, các nỗ lực tránh thuế cũng tăng theo. Thu nhập bị hoãn lại sang các năm sau, chuyển qua các cấu trúc pháp lý thay thế, hoặc được bù đắp qua các cơ chế tối thiểu hóa nghĩa vụ thuế. Một số tỷ phú có thể chuyển nơi cư trú, thay đổi cách họ rút của cải từ các công ty, hoặc giữ lợi nhuận trong các cấu trúc doanh nghiệp thay vì phân phối thu nhập cá nhân.

Những điều chỉnh này làm giảm đáng kể doanh thu thu được so với dự toán toán học. Lịch sử cho thấy rằng doanh thu từ các mức thuế luật định cao hơn luôn thấp hơn so với lợi nhuận lý thuyết của chúng do sự thay thế hành vi. Khoảng cách giữa những gì toán học dự đoán và thực tế thu thuế của các cơ quan thuế thường đạt 30-50%.

Các trở ngại pháp lý và chính trị

Bất kỳ nỗ lực nghiêm túc nào nhằm tăng thuế cho tỷ phú đều kích hoạt các câu hỏi hiến pháp ngay lập tức, các chiến dịch kiện tụng và vận động hành lang dữ dội. Thuế tài sản đặc biệt gặp nhiều trở ngại pháp lý hơn so với thuế thu nhập thông thường — các tòa án trước đây đã bác bỏ các đề xuất tương tự vì vi phạm hiến pháp hoặc áp dụng không đúng.

Các phương án chính sách khả thi hơn có thể bao gồm tăng thuế lợi nhuận vốn, nâng mức thuế suất thu nhập tối đa hoặc áp dụng các khoản thuế bổ sung có mục tiêu. Mỗi lựa chọn đều mang các đặc điểm pháp lý và hậu quả kinh tế khác nhau.

Kết quả thực tế

Nếu các nhà hoạch định chính sách thực sự ban hành yêu cầu các tỷ phú phải trả mức thuế 14% như Hawaii trên thu nhập hàng năm, các phân tích kinh tế cho thấy điều gì sẽ thực sự xảy ra:

Việc thu ngân sách ban đầu sẽ dao động trong khoảng $7 tỷ đô la đến $40 tỷ đô la mỗi năm, phụ thuộc nhiều vào giả định về lợi nhuận thực hiện và phản ứng hành vi. Số tiền này sẽ tài trợ các chương trình cụ thể hoặc giảm nhẹ thâm hụt ngân sách một cách khiêm tốn.

Song song đó, việc tránh thuế sẽ gia tăng đáng kể. Các cấu trúc kế toán tinh vi sẽ nhân lên. Các chiến lược di cư sẽ xuất hiện. Các tòa án sẽ tranh luận về các cơ chế thực thi trong nhiều năm, có thể chặn một số quy định. Các chiến dịch vận động hành lang sẽ tạo ra áp lực chính trị lớn để có các khoản miễn trừ hoặc hoãn thi hành.

Kết quả cuối cùng có thể thu được ít hơn nhiều so với dự đoán lạc quan nhưng vẫn nhiều hơn so với hiện tại. Nó không phải là một cuộc cách mạng kinh tế hay khả thi chính trị — chỉ là thừa nhận rằng thực tế thuế ít khi phù hợp với lời hứa lý thuyết của nó.

Mức thuế của Hawaii là một cơ sở phân tích hữu ích cho các cuộc thảo luận này, tiết lộ ít về các giải pháp chính sách cụ thể và nhiều hơn về sự phức tạp vốn có trong việc đánh thuế sự tập trung của cải trong một nền kinh tế hiện đại.