Xây dựng sự giàu có thông qua quỹ chỉ số: Chiến lược trung bình giá đô la trong 30 năm

Khi nói đến việc xây dựng một danh mục đầu tư bền vững để tích lũy tài sản lâu dài, cuộc tranh luận giữa việc chọn cổ phiếu riêng lẻ và đầu tư vào quỹ chỉ số rộng thường chiếm trung tâm. Trong khi việc chọn cổ phiếu chủ động chắc chắn có những ưu điểm của nó, bằng chứng cho thấy rằng việc đầu tư đều đặn vào các quỹ chỉ số tốt nhất—đặc biệt là các chỉ số theo dõi thị trường rộng như S&P 500—đem lại con đường thực tế hơn để đạt được an ninh tài chính cho phần lớn nhà đầu tư.

Sức hấp dẫn của việc đầu tư vào quỹ chỉ số nằm ở sự đơn giản và hiệu quả trong lịch sử. Câu châm ngôn nổi tiếng của Warren Buffett mô tả điều này một cách hoàn hảo: “Không cần làm những điều phi thường để đạt được kết quả phi thường.” Tuy nhiên, nhiều người lại đánh giá thấp sức mạnh của việc đầu tư đều đặn, kỷ luật theo thời gian dài.

Lập luận lịch sử về tính nhất quán của S&P 500

Kể từ năm 1965, S&P 500 đã mang lại khoảng 10.2% lợi nhuận hàng năm tổng hợp—một chỉ số hiệu suất khá ổn định mặc dù có biến động theo năm. Trong khi các năm riêng lẻ có thể dao động mạnh (từ +38% lợi nhuận đến -37% thua lỗ), xu hướng dài hạn vẫn duy trì đà tăng vững chắc.

Sự nhất quán này trở nên đặc biệt thuyết phục khi bạn xem xét những gì xảy ra với các khoản đầu tư định kỳ tự động. Khác với việc cố gắng dự đoán chính xác thời điểm vào thị trường, phương pháp đóng góp hàng tháng có hệ thống loại bỏ cảm xúc khỏi phương trình và để sự tích lũy lãi kép đảm nhận phần nặng.

Phần toán học đằng sau các khoản đóng góp hàng tháng

Hãy xem xét một kịch bản thực tế: một nhà đầu tư cam kết bỏ ra $1,000 mỗi tháng ($12,000 mỗi năm) vào một quỹ chỉ số S&P 500 trong ba thập kỷ, giả định lợi nhuận hàng năm trung bình 9.5% (một con số khá bảo thủ so với trung bình lịch sử). Đường đi của khoản đầu tư này sẽ khác xa so với mong đợi của nhiều người:

Dự báo tích lũy 30 năm:

• Sau 5 năm: $60,000 đầu tư sẽ tăng lên khoảng $72,535
• Sau 10 năm: $120,000 đầu tư sẽ tăng lên khoảng $186,724
• Sau 15 năm: $180,000 đầu tư sẽ tăng lên khoảng $366,483
• Sau 20 năm: $240,000 đầu tư sẽ tăng lên khoảng $649,467
• Sau 30 năm: $360,000 đầu tư sẽ tăng lên khoảng $1,796,250

Các phép tính này giả định việc tái đầu tư cổ tức trong suốt toàn bộ thời gian—một yếu tố quan trọng giúp tăng lợi nhuận đáng kể.

Tạo thu nhập thụ động qua cổ tức

Tiềm năng tạo thu nhập của phương pháp này xứng đáng được chú ý đặc biệt. Một danh mục đầu tư trị giá 1.8 triệu đô la đầu tư vào các quỹ chỉ số tốt nhất như S&P 500 tạo ra các dòng cổ tức có ý nghĩa, mặc dù lợi suất hiện tại cho thấy một câu chuyện thú vị.

Tính đến đầu năm 2025, lợi suất cổ tức của S&P 500 khoảng 1.2%—thấp hơn nhiều so với lịch sử do trọng số lớn của các công ty công nghệ siêu lớn thường tái đầu tư lợi nhuận thay vì phân phối cổ tức. Ngay cả ở mức thấp này, 1.8 triệu đô la sẽ tạo ra khoảng $21,600 mỗi năm.

Tuy nhiên, nhìn vào bức tranh lịch sử rộng hơn, ta thấy một bức tranh hào phóng hơn. Lợi suất cổ tức trung bình của S&P 500 kể từ năm 1960 là 2.9%. Nếu chỉ số này trở lại mức trung bình lịch sử trong 30 năm tới, cùng một danh mục 1.8 triệu đô la sẽ tạo ra khoảng $52,200 thu nhập cổ tức hàng năm—một khoản thu nhập thụ động đáng kể không đòi hỏi nỗ lực liên tục để duy trì.

Lập kế hoạch cho giai đoạn sau

Cần lưu ý rằng phân tích này dựa trên các giả định cụ thể cần được xem xét kỹ lưỡng. Quan trọng nhất, khi đến gần thời điểm nghỉ hưu, các nguyên tắc phân bổ tài sản truyền thống khuyên nên dần chuyển khỏi trạng thái hoàn toàn tập trung vào cổ phiếu. Một phương pháp cân bằng kết hợp trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các công cụ cố định khác thường mang lại lợi suất cao hơn và sự ổn định lớn hơn trong giai đoạn rút tiền.

Tuy nhiên, bài học cốt lõi vẫn rõ ràng: hiệu ứng tăng trưởng lãi kép của các khoản đóng góp hàng tháng khiêm tốn tạo ra sự giàu có thực sự biến đổi theo thời gian dài. Vẻ đẹp của việc đầu tư quỹ chỉ số chính là điều này—nó không đòi hỏi phân tích thị trường phức tạp hay việc điều chỉnh danh mục liên tục để đạt được kết quả tài chính ý nghĩa. Kỷ luật và thời gian chứng minh giá trị còn lớn hơn cả chuyên môn.