Cổ phiếu của NICE giảm mạnh sau lo ngại về thị trường vốn

Nhà phân tích chuyển biến tâm lý tiêu cực

NICE (NASDAQ: NICE) trải qua một đợt điều chỉnh thị trường đáng kể vào thứ Ba, với cổ phiếu giảm khoảng 13% trong phiên giao dịch. Sự giảm mạnh này đã vượt xa chỉ số S&P 500, giảm chỉ 0.8% cùng ngày.

Sự sụt giảm mạnh sau buổi trình bày Ngày Thị trường Vốn của công ty vào thứ Hai, đã khiến sáu nhà phân tích phải đánh giá lại định giá của nhà cung cấp dịch vụ phần mềm theo mô hình SaaS. Nhiều dự báo gia tăng đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống dưới tác động của các bình luận quản lý và hướng dẫn chiến lược được trình bày tại sự kiện.

Nguyên nhân của việc điều chỉnh định giá

Trong số các nhà phân tích giảm đánh giá có Elizabeth Porter của Morgan Stanley, một tiếng nói có ảnh hưởng lớn trong cộng đồng đầu tư. Porter đã hạ mục tiêu giá từ (mỗi cổ phiếu xuống )mỗi cổ phiếu, mặc dù bà vẫn duy trì khuyến nghị mua quá mức đối với cổ phiếu này.

Theo các báo cáo, phân tích của Porter cho thấy rằng trong khi chiến lược mở rộng khả năng trí tuệ nhân tạo $193 AI$160 của NICE trên các sản phẩm của mình là một hướng đi hợp lý, thì các khoản đầu tư vốn lớn cần thiết sẽ tạo áp lực ngắn hạn lên biên lợi nhuận và dòng tiền tự do (FCF). Kỳ vọng về việc thu hẹp biên lợi nhuận này dường như đã thúc đẩy phản ứng tiêu cực rộng rãi từ cộng đồng nhà phân tích.

Thách thức về vị thế cạnh tranh

NICE đã thể hiện khả năng chống chịu trong lĩnh vực công nghệ bằng cách tập trung chiến lược vào các phân khúc thị trường chuyên biệt, đặc biệt là các giải pháp tự động hóa trung tâm cuộc gọi. Tuy nhiên, lợi thế cạnh tranh của công ty trong các lĩnh vực này vẫn còn chịu tác động của áp lực cạnh tranh và sự tiến hóa của thị trường.

Ngoài ra, sự thận trọng của nhà đầu tư đối với các công ty công nghệ đầu tư lớn vào AI đã gia tăng. Với tính chất đòi hỏi vốn lớn của phát triển AI và sự không chắc chắn về tác động lợi nhuận ngắn hạn, nhiều nhà tham gia thị trường đang giữ thái độ thận trọng đối với các công ty có vị thế tương tự. Sự kết hợp giữa các câu hỏi về vị thế cạnh tranh và sự hoài nghi rộng rãi về chi tiêu AI cao đã tạo ra điều kiện thách thức cho định giá của NICE.