XPH so với các quỹ ETF Dược phẩm cạnh tranh: Danh mục của bạn nên chứa những gì?

Với hơn $208 triệu USD tài sản, quỹ ETF SPDR S&P Pharmaceuticals của State Street (XPH) cung cấp cho nhà đầu tư một cách tiếp cận đơn giản để tiếp xúc với ngành dược phẩm. Nhưng liệu đây có phải là lựa chọn phù hợp cho chiến lược đầu tư ETF của bạn không? Hãy phân tích các con số và so sánh.

Hiệu suất nổi bật thu hút sự chú ý

Lợi nhuận từ đầu năm đến nay kể một phần câu chuyện. XPH đã mang lại lợi nhuận 19,46% trong năm nay, đồng thời tăng 28,24% so với mức thấp 52 tuần là $36.65 lên mức cao $54.78. Những con số này cho thấy đà tăng trưởng vững chắc, mặc dù hiệu suất chỉ là một yếu tố để quyết định.

Hồ sơ rủi ro cũng cần được xem xét. Với beta là 0.61 và độ lệch chuẩn 18.94% trong vòng ba năm, quỹ này mang mức biến động trung bình đến cao. Các khoản nắm giữ trong quỹ gồm 53 cổ phiếu giúp phân tán rủi ro từng cổ phiếu, nhưng nhà đầu tư cần hiểu rằng họ đang chấp nhận những biến động giá đáng kể.

Hiệu quả chi phí: Nơi XPH tỏa sáng

Tỷ lệ chi phí là yếu tố quan trọng hơn nhiều so với nhiều nhà đầu tư nhận thức. Phí hàng năm 0.35% của XPH nằm trong số thấp nhất trong lĩnh vực ETF ngành dược phẩm, trực tiếp nâng cao lợi nhuận dài hạn. Lợi tức cổ tức theo sau là 0.92% mang lại thu nhập vừa phải cho nhà đầu tư thụ động tìm kiếm dòng tiền ổn định.

So sánh với các đối thủ: iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE) tính phí 0.38% trên tổng tài sản 779,75 triệu USD, trong khi VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) tính phí 0.36% quản lý 1,19 tỷ USD. Sự khác biệt giữa 0.35% và 0.38% nghe có vẻ nhỏ, nhưng khi tính qua nhiều thập kỷ sẽ rõ ràng hơn.

Bên trong danh mục

XPH theo dõi Chỉ số Ngành Dược phẩm Lựa chọn của S&P, đại diện cho các công ty dược phẩm niêm yết tại Mỹ trên các sàn lớn. Danh mục tập trung 99.9% vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, tạo thành một cược thuần túy vào ngành này.

Các cổ phiếu hàng đầu thể hiện thành phần của quỹ: Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) chiếm 3.31% tài sản, tiếp theo là Tarsus Pharmaceuticals (TARS) và Corcept Therapeutics (CORT). Ba cái tên này đã cho thấy mức độ tập trung của các vị trí hàng đầu — 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm 29.03% tổng tài sản. Sự tập trung này đòi hỏi phải theo dõi chặt chẽ, vì tin tức của từng công ty có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.

Tại sao đầu tư ETF vào ngành dược phẩm lại hợp lý

Tiếp xúc thụ động với ngành dược qua các ETF ngành mang lại sự đa dạng mà bạn khó có thể tự làm được. Giữ 53 công ty dược phẩm khác nhau giúp loại bỏ việc phải chọn ra các cổ phiếu thắng hoặc thua riêng lẻ. Cấu trúc này cũng cung cấp tính minh bạch hàng ngày — bạn luôn biết chính xác những gì trong quỹ.

Phiên bản SPDR của State Street có Xếp hạng ETF của Zacks là 3 (Hold rating), nghĩa là đây là một lựa chọn đáng tin cậy cho tiếp xúc cốt lõi trong danh mục, mặc dù không nhất thiết là đề xuất hàng đầu.

Cảnh quan cạnh tranh

Ba lựa chọn ETF ngành dược chính chiếm lĩnh thị trường này. Ngoài XPH, cả iHE (theo dõi Chỉ số Ngành Dược phẩm Lựa chọn của Dow Jones U.S.) và PPH (theo dõi Chỉ số MVIS US Listed Pharmaceutical 25) cung cấp mức độ tiếp xúc tương tự với các cấu trúc phí và chỉ số nền tảng khác nhau.

Tài sản lớn hơn của PPH ($1.19 tỷ so với 208.47 triệu USD của XPH) cho thấy nó thu hút nhiều vốn hơn, mặc dù quy mô không đảm bảo hiệu suất vượt trội. Mỗi quỹ cân bằng các cổ phiếu theo cách khác nhau — PPH sử dụng phương pháp tập trung top-25, trong khi XPH phân bổ đều trên 53 tên.

Quyết định đầu tư ETF của bạn

Đối với nhà đầu tư mua và giữ, sự kết hợp giữa chi phí thấp, đa dạng hợp lý và thành tích đã được chứng minh của XPH làm cho nó trở thành lựa chọn khả thi. Tỷ lệ chi phí 0.35% giúp cộng dồn lợi nhuận theo thời gian, và quỹ đã hoạt động thành công từ tháng 6 năm 2006 — gần 19 năm ổn định là điều đáng kể.

Tuy nhiên, đừng nghĩ rằng một ETF phù hợp với mọi chiến lược. So sánh trực tiếp các lựa chọn của bạn: xem xét các cổ phiếu cụ thể phù hợp với luận điểm về ngành dược của bạn, xác minh sự khác biệt về phí so với kỳ vọng giữ lâu dài, và đánh giá xem bạn cần tiếp xúc thuần túy vào ngành dược hay muốn mở rộng sang lĩnh vực chăm sóc sức khỏe toàn diện hơn.

Ngành dược phẩm có tiềm năng dài hạn nhờ dân số già, mở rộng pipeline thuốc, các yếu tố về định giá — sở hữu lĩnh vực này là một chiến lược hợp lý. Dù bạn chọn XPH, IHE hay PPH, điều quan trọng là phù hợp với sở thích về mức độ tập trung, chi phí và phương pháp chỉ số của bạn. Cả ba đều là các điểm vào hợp pháp để bắt đầu đầu tư ETF trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.