Hai cổ phiếu nông nghiệp tận dụng xu hướng chuyển dịch sang thực phẩm lành mạnh và nông nghiệp bền vững

Ngành nông nghiệp và hàng hóa đang trải qua một cuộc chuyển đổi đáng kể nhờ vào những thay đổi căn bản trong sở thích của người tiêu dùng và đổi mới công nghệ. Khi dân số tăng trưởng và người tiêu dùng ngày càng tìm kiếm các lựa chọn thực phẩm lành mạnh, ngành Nông nghiệp - Sản phẩm đứng trước cơ hội mở rộng đáng kể, với một số công ty được định vị để nắm bắt lợi nhuận lớn.

Tại sao Nhà đầu tư Nên Chú ý Đến Hàng hóa Nông nghiệp Ngay Bây Giờ

Tăng trưởng dân số vẫn là động lực cầu mạnh mẽ nhất đối với các sản phẩm nông nghiệp. Liên Hợp Quốc dự báo dân số toàn cầu sẽ đạt 8.5 tỷ vào năm 2030 và 9.7 tỷ vào năm 2050—tương đương với mức tăng khoảng 50% nhu cầu thực phẩm toàn cầu. Quỹ đạo dân số này tạo ra một lực đẩy bền vững cho các nhà sản xuất, phân phối và nhà cung cấp công nghệ nông nghiệp.

Ngoài con số dân số, hành vi tiêu dùng cũng đang thay đổi rõ rệt. Nhận thức ngày càng tăng về thành phần thực phẩm và sở thích ngày càng lớn đối với các thực phẩm lành mạnh đang định hình lại quyết định mua hàng trên các thị trường phát triển và mới nổi. Các công ty phản ứng với xu hướng này thông qua đổi mới sản phẩm và minh bạch thành phần đang chiếm lĩnh thị trường. Sự kết hợp giữa nhu cầu về số lượng lớn và kỳ vọng về chất lượng nâng cao tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các doanh nghiệp nông nghiệp có vị thế tốt.

Ngành này còn hưởng lợi từ khả năng chống chịu kinh tế tương đối—tiêu thụ thực phẩm vẫn ổn định qua các chu kỳ kinh tế, mang lại dòng tiền ổn định bất kể điều kiện thị trường chung ra sao.

Đổi mới như một Lợi thế cạnh tranh: Trồng trọt thủy canh và Nông nghiệp thẳng đứng dẫn đầu

Nông nghiệp truyền thống dựa trên đất gặp phải các hạn chế cấu trúc: đất canh tác hạn chế, khan hiếm nước, và dễ bị tổn thương bởi khí hậu. Các phương pháp canh tác tiên tiến đang giải quyết những thách thức này trong khi mang lại lợi nhuận vượt trội.

Trồng trọt thủy canh cho phép người trồng kiểm soát chính xác việc cung cấp dinh dưỡng, ánh sáng, nhiệt độ, độ ẩm và kiểm soát sâu bệnh trong môi trường trong nhà có kiểm soát. Phương pháp này tạo ra chu kỳ cây trồng nhanh hơn và năng suất cao hơn so với canh tác truyền thống. Lợi thế này còn rõ rệt hơn trong các hoạt động nông nghiệp thẳng đứng, nơi các kệ và hệ thống chiếu sáng nhân tạo tối đa hóa sản lượng trên mỗi mét vuông trong khi giảm thiểu tiêu thụ nước và yêu cầu đất đai.

Các công nghệ này đã tìm thấy ứng dụng tự nhiên trong các lĩnh vực mới nổi, đặc biệt là trồng cần sa và cây gai dầu sau xu hướng hợp pháp hóa. Hoa Kỳ hiện là thị trường cần sa lớn nhất thế giới sau khi hợp pháp hóa ở nhiều bang cho mục đích y tế và giải trí. Trên toàn cầu, xu hướng hướng tới hợp pháp hóa vẫn tiếp tục phát triển, mở ra cơ hội mở rộng xuyên biên giới và đầu tư.

Định giá ngành mang lại Cơ hội so với Thị trường chung

Ngành Nông nghiệp - Sản phẩm hiện xếp hạng #99 trong số 243 ngành theo xếp hạng của Zacks, nằm trong top 41% theo các chỉ số hiệu suất. Phân tích lịch sử cho thấy 50% ngành xếp hạng hàng đầu vượt trội hơn 50% còn lại với tỷ lệ vượt hơn 2 lần.

Về mặt định giá, ngành này đang giao dịch với hệ số EV/EBITDA 12 tháng lùi là 10.17X, giảm đáng kể so với mức định giá 18.51X của S&P 500. Ngành Nguyên liệu cơ bản giao dịch ở mức 14.62X. Trong 5 năm qua, ngành dao động từ 3.81X đến 10.40X, trung bình là 5.79X.

Các chỉ số hiệu suất cho thấy một câu chuyện quan trọng: trong khi ngành Nông nghiệp - Sản phẩm giảm 11.9% trong 12 tháng qua, S&P 500 tăng 17.9% và ngành Nguyên liệu cơ bản tăng 27.4%. Sự kém hiệu quả tương đối này đã tạo ra những bất đối xứng về định giá cho các nhà đầu tư theo phong cách đối nghịch.

Bunge Toàn Cầu: Quy mô và Hiệu quả Tăng cường Chuyển đổi

Bunge Global S.A BG hoàn tất thương vụ mua lại trị giá $34 tỷ đô la Viterra Ltd. vào tháng 7 năm 2025, tạo ra một nền tảng doanh nghiệp nông nghiệp toàn cầu hàng đầu với phạm vi đa dạng trong chuỗi cung ứng thực phẩm, thức ăn chăn nuôi và nhiên liệu. Thực thể hợp nhất nay kết nối các vùng sản xuất nông nghiệp chính với các trung tâm tiêu thụ phát triển nhanh nhất một cách hiệu quả hơn so với từng công ty riêng lẻ.

Việc sáp nhập mang lại các hiệu quả rõ rệt trên nhiều phương diện. Các cơ hội thương mại chung đang được xác định và thực hiện, trong khi hiệu quả tích hợp theo chiều dọc—đặc biệt trong tối ưu hóa logistics—đang hình thành trước dự kiến ban đầu. Công ty đã ghi nhận các lợi ích tích hợp rõ ràng trong kết quả quý 3 năm 2025.

Bunge duy trì các ưu tiên phân bổ vốn kỷ luật, cân bằng lợi ích cổ đông qua cổ tức và chương trình mua lại cổ phiếu với việc tái đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng. Công ty có trụ sở tại St. Louis đã đạt trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý liên tiếp là 11.75%.

Các ước tính đồng thuận đã tăng lên trong 90 ngày qua. Trong khi dự báo cho năm tài chính 2025 dự kiến giảm 18.61% so với cùng kỳ, ước tính cho năm 2026 cho thấy mức tăng trưởng 16.4%. Công ty dự kiến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn khoảng 5.13% và duy trì Xếp hạng Zacks #2 (Mua).

GrowGeneration: Lợi nhuận trở lại trong bối cảnh thực thi chiến lược

GrowGeneration GRWG, có trụ sở tại Greenwood Village, Colorado, hoạt động như một trong những nhà cung cấp chuyên biệt lớn nhất của Hoa Kỳ cho nông nghiệp trong môi trường kiểm soát, các cơ sở canh tác thương mại và trung tâm vườn bán lẻ. Công ty phục vụ đúng điểm giao thoa của các xu hướng đã đề cập—trồng trọt thủy canh, nông nghiệp thẳng đứng và trồng cần sa.

Kết quả quý 3 năm 2025 đánh dấu một điểm ngoặt. Công ty ghi nhận tăng trưởng doanh thu ròng theo quý hai chữ số là 15.4%, trở lại lợi nhuận EBITDA điều chỉnh dương là 1.3 triệu đô la, và đạt biên lợi nhuận gộp trên 27%. EBITDA điều chỉnh này là lợi nhuận cao nhất của công ty trong bốn năm, thể hiện thành công trong thực thi chiến lược.

Kỷ luật chi phí đã chứng minh vai trò quyết định: chi phí hoạt động cửa hàng giảm 27.8% trong khi tổng chi phí hoạt động giảm hơn 30% so với cùng kỳ năm trước. Các thương hiệu sở hữu trở thành động lực quan trọng, chiếm 31.6% doanh thu ròng của Mục tiêu và Làm vườn, tăng từ 23.8%. Hướng dẫn của ban quản lý cho thấy các thương hiệu sở hữu sẽ chiếm khoảng 40% doanh thu của phân khúc trong năm 2026, mở rộng tiềm năng biên lợi nhuận hơn nữa.

Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận EBITDA dương trong suốt năm 2026. Với bảng cân đối không nợ, chi phí giảm đáng kể và chiến lược thương hiệu đa kênh mở rộng, GrowGeneration đang ở vị thế để mở rộng quy mô thành một doanh nghiệp lợi nhuận, hiệu quả. Chiến lược mua lại của công ty—nhắm vào các trung tâm vườn thủy canh đã có uy tín, lợi nhuận và các nền tảng thương hiệu sở hữu—dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng bền vững.

Các ước tính đồng thuận phản ánh xu hướng cải thiện: lỗ năm 2025 ước tính khoảng 35 cent mỗi cổ phiếu, thu hẹp so với mức lỗ 66 cent của năm 2024. Dự báo cho năm 2026 là lỗ 15 cent, cho thấy tiến trình hướng tới lợi nhuận rõ ràng hơn. Cả ước tính năm 2025 và 2026 đều đã tăng trong 90 ngày qua. GRWG có trung bình bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý là 4.64% và duy trì Xếp hạng Zacks #2.

Thực tế Áp lực Biên lợi nhuận

Các thành viên ngành đối mặt với những khó khăn thực sự từ việc tăng chi phí lao động, đóng gói và phân phối. Các nhà sản xuất sản phẩm động vật đã phải đối mặt với giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi tăng cao, mặc dù sự điều chỉnh gần đây mang lại chút nhẹ nhõm. Tuy nhiên, thị trường lao động vẫn luôn chặt chẽ, đẩy giá nhân công lên cao hơn trong khi chi phí mạng lưới phân phối vẫn duy trì ở mức cao. Các công ty đang thực hiện các biện pháp định giá và giảm chi phí để duy trì biên lợi nhuận trong bối cảnh này.

Không chắc chắn về thuế quan và các biện pháp trả đũa thương mại vẫn là những thách thức cần quản lý tích cực và lập kế hoạch chiến lược.

Kết luận

Ngành Nông nghiệp - Sản phẩm hoạt động tại điểm giao thoa của các xu hướng dài hạn mạnh mẽ: tăng trưởng dân số, sở thích tiêu dùng ngày càng hướng tới thực phẩm lành mạnh, đổi mới công nghệ trong phương pháp canh tác, và các thay đổi quy định mở ra các danh mục sản phẩm mới. Các chỉ số định giá cho thấy ngành này đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với thị trường chung, có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Bunge và GrowGeneration đại diện cho hai cơ hội khác biệt nhưng bổ sung nhau để tham gia vào cuộc chuyển đổi ngành này.