Từ Trạm Xăng đến Hàng Triệu: Làm Thế Nào Vốn Kiên Nhẫn Xây Dựng Một Tài Sản Mà Không Cần Đến May Mắn

Khi Ronald Read qua đời vào năm 2014, lối sống giản dị của ông không để lại dấu hiệu nào về khối tài sản mà ông đã tích lũy dưới bề mặt. Người quét dọn già và cựu nhân viên trạm xăng—một người đàn ông vá quần áo bằng ghim an toàn, lái chiếc Toyota đã qua sử dụng, và sống tiết kiệm đến tận những năm 90—đã để lại một di sản đáng kinh ngạc trị giá $8 triệu đô la. Con trai riêng của ông mô tả gia đình là “rất bất ngờ” khi biết được quy mô thực sự về giá trị ròng của Read.

Trong nhiều thập kỷ, Read đã thành thạo một nguyên tắc cốt lõi: tiết kiệm tích cực kết hợp với đầu tư kỷ luật. Hàng xóm nhận thấy rằng mỗi khi ông kiếm được $50 , ông sẽ cam kết $40 vào các khoản đầu tư. Không có mối liên hệ với Phố Wall, không có trình độ học vấn cao cấp, và không sử dụng các chiến lược tài chính phức tạp, Read đã vô tình tạo ra mức lợi nhuận gộp tương đương 9.900% trên vốn kiên nhẫn của mình.

Động cơ Tăng trưởng Tép: Nghiên cứu Trường hợp 40 Năm

Nền tảng của sự giàu có của Read nằm trong giai đoạn thị trường hoạt động ấn tượng. Giữa năm 1950 và 1990—những năm đỉnh cao của việc đầu tư của ông—chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 11,9% bao gồm cổ tức. Tích lũy không ngừng qua từng năm, tỷ lệ phần trăm có vẻ khiêm tốn này đã biến mỗi đô la đầu tư vào năm 1950 thành khoảng $100 vào năm 1990. Đó là toán học của sự tăng trưởng theo cấp số nhân hoạt động âm thầm qua bốn thập kỷ.

Read không bao giờ cố gắng dự đoán thị trường hay săn lùng lợi nhuận vượt trội. Danh mục của ông phản ánh một chiến lược đa dạng có chủ đích: giữ cổ phần trong khoảng 95 công ty khác nhau, trải dài các ngành công nghiệp và vốn hóa thị trường. Các tên tuổi blue-chip như Procter & Gamble, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, và CVS là những trụ cột trong danh mục của ông. Mặc dù Read xây dựng danh mục này thủ công—không có sự tiện lợi của các quỹ chỉ số hiện đại—ông đã vô tình sao chép những gì một chỉ số thị trường rộng lớn sẽ đạt được.

Ngay cả danh mục của Read cũng không miễn nhiễm với thất bại. Ông từng nắm cổ phiếu Lehman Brothers đã biến mất trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tuy nhiên, điều này minh họa sức mạnh của sự đa dạng thực sự: các khoản lỗ cá nhân trở nên không đáng kể về mặt thống kê khi các khoản thắng lợi tích lũy qua các thập kỷ.

Bí quyết Hiện đại để Theo đuổi Chiến lược của Read

Các nhà đầu tư ngày nay có con đường đơn giản hơn để đạt được kết quả tương tự. Thay vì nghiên cứu và kiểm tra 95 cổ phiếu riêng lẻ, một phương pháp tối giản là mua một quỹ chỉ số chi phí thấp phản ánh hiệu suất của các doanh nghiệp lớn nhất của Mỹ. Quỹ ETF Vanguard S&P 500 (VOO) thể hiện chiến lược này—nó nắm giữ tất cả 500 thành phần của chỉ số S&P 500 và duy trì độ trung thành đáng kể với chỉ số kể từ khi thành lập vào năm 2010.

Hiệu suất của quỹ rõ ràng: lợi nhuận trung bình hàng năm là 14,9% so với 14,94% của chỉ số cơ sở, với tỷ lệ chi phí chỉ 0,03%—nghĩa là nhà đầu tư chỉ trả ba đô la cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Để so sánh, tiêu chuẩn ngành là 0,74%.

Tại sao Phương pháp của Read vẫn tồn tại qua Thời kỳ Biến động

Một điểm quan trọng thường bị bỏ qua: hành trình bốn thập kỷ của Read bao gồm nhiều mối đe dọa tài chính sinh tồn. Khủng hoảng tên lửa Cuba, cuộc khủng hoảng lạm phát stagflation của thập niên 1970, sụp đổ dot-com, và cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 đều diễn ra trong giai đoạn tích lũy của ông. Tuy nhiên, không một trong số những tai ương này làm lệch hướng đi đã cuối cùng tạo ra khoản tiết kiệm tám chữ số của ông.

Các nhà đầu tư đương đại lo lắng về bong bóng định giá trí tuệ nhân tạo và các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Những mối lo này có cơ sở hợp lệ, nhưng chúng phản ánh những bất ổn mà Read đã điều hướng. Sự khác biệt: khung thời gian dài của ông đã hấp thụ các cú sốc khiến các nhà giao dịch ngắn hạn bị trượt ngã.

Bài học của Người quét dọn cho Việc xây dựng Giàu có Hiện đại

Câu chuyện của Ronald Read chứng minh rằng việc tích lũy tài sản vượt trội không đòi hỏi quyền truy cập độc quyền, bằng cấp cao cấp, hay các công cụ kỳ lạ. Nó đòi hỏi sự nhất quán, đa dạng hóa, và kiên nhẫn. Đối với các nhà đầu tư muốn áp dụng những nguyên tắc này mà không cần một cuộc đời nghiên cứu cổ phiếu, các danh mục chỉ số được thiết kế để phản ánh lợi nhuận thị trường rộng lớn cung cấp một lựa chọn đã được chứng minh—một mà kết quả thực tế của Read xác nhận theo cách ngược lại.

Toán học của sự tích lũy theo cấp số nhân vẫn không thay đổi kể từ khi Read xây dựng khối tài sản của mình. Những trở ngại mà thị trường ngày nay đối mặt phản ánh những gì ông đã vượt qua. Điều đã thay đổi là khả năng tiếp cận của chính chiến lược này.