Tại sao nhân viên Tesla và SpaceX phải đối mặt với lựa chọn khó khăn về đầu tư cổ phiếu công ty

Tỷ phú Elon Musk đã nhiều lần khuyến khích nhân viên tại Tesla và SpaceX mua cổ phần công ty trong các đợt phát hành cổ phiếu, tin rằng sở hữu lâu dài sẽ xây dựng sự giàu có. Nhưng liệu đây có thực sự là lời khuyên tài chính hợp lý, hay chỉ là một trò chơi mạo hiểm? Chúng tôi đã hỏi ý kiến của ba chuyên gia tài chính dày dạn để cân nhắc về lợi ích và rủi ro của việc đầu tư lớn vào cổ phiếu của nhà tuyển dụng.

Lập luận ủng hộ cổ phiếu của nhà tuyển dụng — Có giới hạn

Filip Telibasa, một nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận và chủ sở hữu tại Benzina Wealth, thấy có giá trị trong đề xuất của Musk, nhưng chỉ trong những hoàn cảnh cụ thể. “Nếu nhân viên đã tối đa hóa các khoản 401(k)s và IRA Roth qua đường chính thức, thì việc đầu tư vào cổ phiếu công ty là hợp lý,” ông giải thích. “Nó giúp họ đa dạng hóa sau khi đạt giới hạn ưu đãi thuế.”

Tuy nhiên, rủi ro tập trung là một mối lo thực sự. Telibasa khuyên nên giới hạn cổ phiếu nhà tuyển dụng ở mức 10% tổng danh mục đầu tư của bạn. Điều này giúp tránh việc đặt cược quá nhiều vào một chứng khoán duy nhất, bất kể công ty có vẻ hứa hẹn đến đâu.

Michael Becker, CFA và CFP, đối tác tại Toberman Becker Wealth, đồng ý rằng các kế hoạch cổ phiếu của công ty có thể là cách xây dựng sự giàu có mạnh mẽ. “Các nhà tuyển dụng thường cung cấp các kế hoạch mua cổ phiếu giảm giá hoặc quyền chọn cổ phiếu, cho phép nhân viên mua với giá thấp hơn thị trường,” ông lưu ý. Các công ty có tỷ lệ sở hữu của nhân viên cao thường hoạt động tốt hơn vì nhân viên có phần trong lợi nhuận.

Nhưng Becker cũng nhấn mạnh cảnh báo về đa dạng hóa. “Một suy thoái kinh doanh có thể làm sụp đổ cả công việc lẫn khoản tiết kiệm hưu trí của bạn,” ông cảnh báo. Lời khuyên của ông là: tận dụng phần thưởng và giảm giá của nhà tuyển dụng, sau đó tái cân bằng một cách có hệ thống vào một danh mục đa dạng hơn.

Mặt tối: Khi cổ phiếu công ty trở thành cái bẫy

Paulo Lopes, nhà lập kế hoạch tài chính tại Woodmont Financial Partners, đã cảnh báo: “Nhớ Enron chứ?” Ông chỉ ra một mô hình đáng sợ nơi các giám đốc điều hành công khai thúc giục nhân viên mua cổ phiếu công ty trong khi âm thầm bán ra cổ phần của chính họ. WorldCom và Lehman Brothers đã theo các chiến lược tương tự.

Trong khi vẫn có những câu chuyện thành công — nhân viên của Dell trở thành “Dellionaires” vào cuối những năm 1990, và nhân viên của Nvidia, Tesla, AMD đã gặt hái lợi nhuận lớn — không phải tất cả các cược đều thành công. Intel, từng là ông lớn công nghệ, hiện đang gặp khó khăn để phục hồi.

Tính không thể đoán trước của các vị trí tập trung khiến gần như không thể biết khi nào bạn đang đưa ra quyết định thông minh hoặc liều lĩnh. Lopes khuyên giữ cổ phiếu nhà tuyển dụng ở mức 5% hoặc thấp hơn trong danh mục của bạn. Nếu bạn có đủ dự phòng tài chính và có thể chịu đựng biến động, mức 10% có thể chấp nhận được.

Rủi ro thực sự: Công việc và danh mục đầu tư của bạn đã gắn kết với nhau

Hãy xem xét số lượng người Elon Musk tuyển dụng qua Tesla, SpaceX và các dự án khác — họ đã bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất của công ty qua lương và an toàn công việc. Thêm một vị trí cổ phiếu khổng lồ chỉ làm tăng rủi ro gấp đôi. Nếu công ty gặp khó khăn, bạn sẽ đối mặt với mất thu nhập và mất đầu tư cùng lúc.

Thông điệp chính của Lopes rất đơn giản: “Không có lý do gì để đặt cược tất cả vào công ty đã quyết định lịch trình làm việc và lương của bạn.”

Kết luận dành cho nhà đầu tư

Cổ phiếu của nhà tuyển dụng có thể là một phần trong chiến lược xây dựng sự giàu có, nhưng không phải là nền tảng chính. Các chuyên gia đồng thuận: tham gia các kế hoạch của công ty để tận dụng giảm giá và phần thưởng, nhưng hãy coi đó như một khoản đầu tư phụ, không phải là phần cốt lõi trong danh mục của bạn. Duy trì sự đa dạng rộng, giới hạn mức độ tiếp xúc ở mức 5-10%, và đừng bao giờ quên rằng sự nghiệp và khoản đầu tư của bạn không nên đi theo cùng một nhịp điệu.