Ba nhà lãnh đạo công nghệ hàng đầu được định vị để hưởng lợi từ đà phát triển của AI: Nơi định giá vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng

Điểm Chính

• ON Semiconductor, Trimble và PTC cung cấp các điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư công nghệ tiếp xúc với AI tìm kiếm giá trị
• Mỗi công ty đều có khả năng tăng trưởng lợi nhuận đáng kể thông qua tích hợp học máy
• Các hệ số giao dịch hiện tại vẫn hấp dẫn so với các chất xúc tác tăng trưởng trong ngắn hạn

Lợi thế Đầu Tư Trong Công Nghệ Dựa Trên AI

Cuộc đua kiếm tiền từ trí tuệ nhân tạo đã làm tăng giá trị định giá trong phần lớn ngành công nghệ, tuy nhiên vẫn còn những cơ hội tiềm năng. Ba cổ phiếu công nghiệp-công nghệ này thể hiện mức độ tiếp xúc đáng kể với sự phổ biến của AI mà không giao dịch ở mức phí bảo hiểm phi lý. Cả ba đều tích cực tích hợp khả năng học máy vào các sản phẩm cốt lõi của mình trong khi duy trì các hệ số hợp lý dựa trên dòng tiền mặt dự kiến trong tương lai.

ON Semiconductor: Vị Trí Chuẩn Bị Phục Hồi Chu Kỳ và Đà Tăng Cơ Cấu

ON Semiconductor (NASDAQ: ON) đã gặp phải những khó khăn khi các khoản đầu tư tăng trưởng chậm lại trong các lĩnh vực chính—đặc biệt là xe điện và tự động hóa nhà máy. Tuy nhiên, những áp lực tạm thời này che khuất bức tranh dài hạn tích cực hơn. Thị trường xe điện vẫn là động lực tăng trưởng chính của ngành ô tô, và tự động hóa công nghiệp tiếp tục thúc đẩy năng suất trong các thị trường lao động có chi phí cao.

Quan trọng hơn, sự chuyển dịch cấu trúc sang các hệ thống dựa trên AI tạo ra một đà thuận lợi tự nhiên cho hoạt động của ON Semiconductor. Công nghệ cảm biến của họ đóng vai trò quan trọng trong các hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến, trong khi các giải pháp quản lý công suất thông minh của họ được tích hợp trong các nền tảng xe điện. Công ty cũng đã ký kết các hợp tác với các nhà cung cấp hạ tầng AI hàng đầu và vận hành một bộ phận giải pháp công suất tăng trưởng cao phục vụ các trung tâm dữ liệu.

Với doanh số đã bắt đầu có dấu hiệu tăng trưởng và cổ phiếu giao dịch ở mức chỉ 11.3 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2026, ON Semiconductor có vẻ đang bị định giá thấp so với các chất xúc tác tăng trưởng phía trước.

Trimble: Cơ Hội AI Giai Đoạn Sớm Với Quy Mô Nền Tảng

Trimble (NASDAQ: TRMB) hoạt động tại giao điểm của hệ thống vật lý và kỹ thuật số—một vị trí ngày càng có giá trị khi phân tích AI trưởng thành. Công ty phục vụ các thị trường xây dựng, logistics và địa không gian, triển khai phần cứng cực kỳ chính xác liên tục tạo ra các bộ dữ liệu phong phú phù hợp cho các ứng dụng học máy.

Xem xét các ứng dụng hạ tầng của công ty: các quản lý dự án giờ đây có thể theo dõi việc đặt các thành phần cấu trúc theo mô hình kỹ thuật số 3D trong thời gian thực, sử dụng nền tảng dữ liệu của Trimble. Tương tự, các mạng lưới logistics hưởng lợi từ tối ưu hóa dựa trên AI qua hàng nghìn thiết bị kết nối. Như CEO Rob Painter đã lưu ý, công ty đã thử nghiệm AI trong nhiều năm nhưng vẫn “chưa đến giai đoạn cuối cùng tại cấp độ khách hàng.”

Với hàng trăm nghìn thiết bị và máy móc hoạt động trên nền tảng của Trimble trên toàn thế giới, tiềm năng tăng trưởng từ các cải tiến quy trình dựa trên AI vẫn còn chưa được khai thác nhiều. Công ty dự kiến sẽ nhân đôi dòng tiền tự do từ $500 triệu vào năm 2024 lên $1 tỷ vào năm 2027, trong khi doanh thu định kỳ tăng trưởng ở mức trung bình hai chữ số. Với hệ số 22 lần dòng tiền tự do dự kiến trong tương lai, Trimble đang giao dịch ở mức định giá hợp lý cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với việc áp dụng AI trong công nghệ vận hành.

PTC: AI Như Một Nhân Tăng Giá Trị Cho Phần Mềm Quản Lý Vòng Đời Sản Phẩm

Ngành công nghiệp đang chuyển đổi số, các nhà sản xuất tích hợp phân tích nâng cao vào các quy trình vật lý để thúc đẩy cải tiến liên tục. PTC (NASDAQ: PTC) cung cấp hạ tầng phần mềm cho phép sự chuyển đổi này—bao gồm thiết kế, sản xuất, vận hành và dịch vụ của vòng đời sản phẩm.

Ngành sản xuất truyền thống dựa vào các quy trình tĩnh và điều chỉnh hồi tố. Nền tảng của PTC cho phép giám sát theo thời gian thực, trở nên mạnh mẽ hơn nhiều khi các thuật toán học sâu nâng cao chất lượng phân tích. Công ty đang tích hợp hệ thống khả năng AI một cách có hệ thống trong toàn bộ bộ giải pháp của mình.

PTC đã mở rộng doanh thu định kỳ ở mức cao một chữ số trong khi tăng tốc tăng trưởng dòng tiền tự do lên mức trung bình hai chữ số. Mặc dù mở rộng như vậy, cổ phiếu vẫn giao dịch dưới 21 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2026—một hệ số hấp dẫn cho một doanh nghiệp phần mềm đang cộng hưởng dòng tiền theo các mức này. Đối với các nhà đầu tư giá trị hướng tới tăng trưởng, PTC thể hiện các cơ hội rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn.

Bối Cảnh Rộng Hơn: Tại Sao Các Định Giá Này Quan Trọng

Điểm đặc biệt của ba cơ hội này là sự kết hợp của:

• Tích hợp AI tích cực trên các lộ trình sản phẩm
• Các hệ số định giá hợp lý (11-22x dòng tiền tự do dự kiến) so với tốc độ tăng trưởng
• Tiếp xúc với các đà tăng trưởng dài hạn ngoài các biến động chu kỳ
• Thực hiện thành công trong việc mở rộng khả năng tạo dòng tiền tự do

Sự nhiệt tình với AI trong ngành công nghệ đã tạo ra giá trị thực sự bị phá hủy trong các tên tuổi định giá quá cao trong khi vẫn còn những cơ hội bị định giá sai. Ba công ty này là minh chứng cho phần sau.