Danh mục $317 tỷ USD của Warren Buffett đang âm thầm chuẩn bị cho kỷ nguyên AI

Sự Tiến Hóa Trong Triết Lý Đầu Tư Của Một Huyền Thoại

Trong sáu thập kỷ, Warren Buffett đã chứng minh rằng đầu tư nhất quán, kỷ luật vượt trội hơn việc chạy theo xu hướng thị trường. Hồ sơ thành tích của ông nói lên tất cả: một khoản đầu tư 1.000 đô la vào Berkshire Hathaway năm 1965 sẽ đã tăng lên 50,2 triệu đô la ngày nay, so với chỉ 398.100 đô la trong S&P 500. Đến ngày 1 tháng 1 năm 2025, khi Buffett từ chức CEO, Berkshire đã đạt giá trị hơn một nghìn tỷ đô la thông qua hàng trăm thương vụ mua lại chiến lược và mua cổ phiếu.

Tuy nhiên, điều thú vị không chỉ là thành công trong quá khứ của Buffett—mà còn là cách ông thích nghi với kỷ nguyên do trí tuệ nhân tạo chi phối. Trong khi Buffett hiếm khi chạy theo các chủ đề nóng của thị trường, thực tế lại phức tạp hơn nhiều. Trong danh mục $317 tỷ đô la các cổ phiếu niêm yết công khai của ông, ít nhất ba khoản đầu tư lớn đang tận dụng công nghệ AI để biến đổi căn bản các doanh nghiệp cốt lõi của họ. Đối với những ai quan tâm đến quá trình ra quyết định của Buffett, các cuốn sách của ông cung cấp những hiểu biết quý giá về cách các nhà đầu tư dài hạn xác định các công ty có tiềm năng tăng trưởng bền vững.

Ba Gã Khổng Lồ Được Hỗ Trợ Bởi AI Trong Danh Mục Của Buffett

Apple: Trò Chơi Tiêu Dùng Chi Phủ (20.6% của danh mục)

Apple đại diện cho cược AI lớn nhất của Buffett, mặc dù nhóm của ông đã giảm hơn 70% vị thế này để chốt lời. Cổ phiếu vẫn duy trì tỷ trọng 20,6% trong danh mục của Berkshire. Điều gì khiến Apple chiến lược phù hợp cho tương lai của AI?

Với 2,35 tỷ thiết bị hoạt động trên toàn thế giới—iPhone, iPad, Mac—Apple kiểm soát một hệ sinh thái tiêu dùng không thể sánh bằng. Công ty đã ra mắt Apple Intelligence, bộ phần mềm AI riêng biệt của mình, gồm các công cụ viết nâng cao, trình tạo hình ảnh và trợ lý Siri được nâng cấp. Đặc biệt, mọi thiết bị Apple đều chạy trên các chip do thiết kế riêng, ngày càng tối ưu cho hiệu suất AI trong khi vẫn duy trì hiệu quả pin xuất sắc. Sự tích hợp phần cứng-phần mềm này mang lại lợi thế cấu trúc cho Apple mà các đối thủ khó có thể sao chép dễ dàng.

Các báo cáo gần đây cho thấy dòng iPhone 17 đang thúc đẩy chu kỳ nâng cấp mạnh hơn dự kiến, cho thấy người tiêu dùng đã sẵn sàng đón nhận các thiết bị tích hợp AI. Đối với phần giảm tỷ lệ của Berkshire, tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn còn rất lớn.

Amazon: Hạ Tầng Như Một Lĩnh Vực Mới (0.7% của danh mục)

Sự tiến hóa của Amazon từ nhà tiên phong thương mại điện tử đến nhà lãnh đạo hạ tầng đám mây thể hiện chiến lược thích nghi mà Buffett ngưỡng mộ. Ngày nay, Amazon Web Services (AWS) vận hành các trung tâm dữ liệu chuyên dụng chứa hàng nghìn chip tiên tiến, cho thuê năng lực tính toán cho các doanh nghiệp và nhà phát triển AI trên toàn thế giới.

Lợi thế cạnh tranh nằm ở thiết kế chip độc quyền của Amazon. Chip Trainium2 của họ giảm chi phí huấn luyện mô hình AI lên tới 40% so với các lựa chọn từ các nhà cung cấp như Nvidia. Anthropic, một startup AI hàng đầu, đang triển khai 500.000 chip Trainium2 để vận hành các mô hình Claude của họ. Đằng sau thành công này là một đơn hàng khổng lồ $200 tỷ đô la từ khách hàng chờ đợi năng lực trung tâm dữ liệu—và Amazon cam kết chi tiêu $125 tỷ đô la trong năm nay để đáp ứng nhu cầu đó.

Buffett đã bày tỏ tiếc nuối vì không nhận ra cơ hội này sớm hơn, nhưng cổ phiếu Amazon đã tăng hơn gấp đôi kể từ điểm vào của Berkshire năm 2019, với việc mở rộng hạ tầng AI dự kiến sẽ thúc đẩy sự tăng giá hơn nữa.

Alphabet: Bảo Vệ và Mở Rộng Tìm Kiếm (1.7% của danh mục)

Khi các chatbot AI như ChatGPT xuất hiện, thị trường lo ngại chúng sẽ ăn mòn các phương thức tìm kiếm truyền thống. Alphabet đã hành động quyết đoán, biến Google Search qua các tính năng AI Overviews và AI Mode—kết hợp tìm kiếm truyền thống với các insights do AI tạo ra để cung cấp thông tin nhanh hơn. Kết quả đã rõ ràng: doanh thu của Google Search tăng trưởng nhanh hơn trong hai quý liên tiếp sau các đợt ra mắt này.

Ngoài tìm kiếm, Google Cloud cạnh tranh trực tiếp với AWS, cung cấp truy cập trung tâm dữ liệu, các mô hình ngôn ngữ lớn, và các công cụ phát triển AI. Đơn hàng khổng lồ $155 tỷ đô la của Google thể hiện nhu cầu doanh nghiệp, trong khi các TPU (Tensor Processing Units) tùy chỉnh của Google cung cấp các lựa chọn thay thế khả thi cho chip của Nvidia.

Thị trường đã thưởng cho vị trí chiến lược này: cổ phiếu Alphabet tăng 62% trong năm nay. Berkshire mới bắt đầu mở vị thế trong quý 3 năm 2025, cho thấy nhóm của Buffett xem định giá là hấp dẫn mặc dù có đà tăng.

Điều Gì Được Tiết Lộ Về Sự Tiến Hóa Của Buffett

Sự hiện diện của ba cổ phiếu này tiết lộ một sự tiến hóa quan trọng trong tư duy của Buffett. Ông chưa từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi—mỗi công ty đều thể hiện hoạt động đáng tin cậy, lợi thế cạnh tranh bền vững và các yếu tố nền tảng mạnh mẽ. Thay vào đó, ông đã nhận ra rằng AI không phải là bong bóng đầu cơ; nó là hạ tầng và năng lực tích hợp vào các doanh nghiệp lâu dài.

Cách tiếp cận thích nghi này, được ghi nhận qua các quyết định đầu tư của Buffett trong nhiều thập kỷ, tiếp tục phân biệt niềm tin xây dựng của cải với các cuộc chạy theo xu hướng đầu cơ. Khi trí tuệ nhân tạo định hình lại các ngành công nghiệp, vị trí danh mục của Berkshire cho thấy những cơ hội tốt nhất nằm ở các công ty có thể tích hợp AI vào hệ sinh thái đã có thay vì các startup đặt cược tất cả vào AI một cách đơn lẻ.