Vị trí Đầu tư Thu nhập Cố định Chiến lược: Hướng dẫn chọn ETF Trái phiếu Fidelity đến năm 2026

Bối cảnh thay đổi cho nhà đầu tư Thu nhập cố định

Thị trường trái phiếu mang lại cơ hội khác biệt căn bản vào năm 2026 so với những năm gần đây. Theo lộ trình giảm lãi suất dần dần của Cục Dự trữ Liên bang, môi trường cho các chứng khoán thu nhập cố định đã trải qua một sự biến đổi đáng kể. Các nhà đầu tư hiện nay có thể nhận được lợi suất vượt quá 4% ở nhiều điểm đáo hạn khác nhau trên đường cong lợi suất, trong khi động thái lạm phát đã phần lớn ổn định trở lại ở mức độ dễ kiểm soát hơn. Sự thay đổi này khẳng định lại vai trò của thu nhập cố định như một thành phần hợp pháp trong xây dựng danh mục truyền thống thay vì chỉ đơn thuần là một khoản giữ ít sinh lợi.

Bối cảnh kinh tế bước vào năm mới vẫn còn phức tạp. Với nhiều biến số—bao gồm xu hướng việc làm, mô hình chi tiêu của người tiêu dùng, và hướng chính sách của ngân hàng trung ương—vẫn còn biến động, việc tiếp cận thận trọng đối với rủi ro thị trường trái phiếu ngày càng trở nên hợp lý hơn. Trong hệ sinh thái quỹ của Fidelity, gồm 13 ETF tập trung vào trái phiếu, có một số lựa chọn hấp dẫn xứng đáng được xem xét cho các nhà đầu tư muốn điều hướng môi trường này một cách hiệu quả.

Ba chiến lược ETF trái phiếu đáng xem xét

Tiếp xúc toàn thị trường qua FBND

ETF Trái phiếu Tổng thể Fidelity (NYSEMKT: FBND) nổi bật với việc không thiên về bất kỳ loại trái phiếu nào. Thay vì chuyên biệt vào trái phiếu đầu tư hoặc trái phiếu không đầu tư, quỹ này kết hợp cả hai phân khúc trong một cấu trúc danh mục thống nhất.

Thành phần của quỹ phản ánh triết lý cân bằng này: khoảng 9% phân bổ vào trái phiếu không đầu tư, cung cấp rủi ro tín dụng, trong khi 10% vị trí quốc tế giúp đa dạng hóa địa lý. Sự pha trộn này tránh rủi ro tập trung trong khi vẫn tận dụng cơ hội sinh lợi từ toàn bộ thị trường thu nhập cố định. Đối với các nhà đầu tư chưa rõ hướng đi của chu kỳ tín dụng hoặc quỹ đạo kinh tế trong năm 2026, cách tiếp cận toàn diện này mang lại sự đơn giản—đảm bảo lợi suất mà không cần đặt cược quá mức vào các ngành cụ thể.

Lựa chọn chủ động trong lĩnh vực lợi suất cao

Ngành quản lý quỹ đã chứng kiến sự trở lại của sự hứng thú đối với các chiến lược quản lý chủ động, đặc biệt trong các phân khúc nơi lựa chọn chứng khoán có thể tạo ra sự khác biệt rõ rệt về lợi nhuận. ETF Lợi suất Tăng cường Fidelity (NYSEMKT: FDHY) minh họa xu hướng này trong lĩnh vực trái phiếu lợi suất cao.

Thay vì nắm giữ toàn bộ thị trường trái phiếu rác một cách không phân biệt, FDHY áp dụng phương pháp sàng lọc dựa trên các yếu tố để xác định các chứng khoán có sự kết hợp tối ưu giữa hấp dẫn định giá và ổn định tài chính. Với nền tảng kinh tế Mỹ vẫn còn khá vững chắc và spread tín dụng chưa cho thấy dấu hiệu căng thẳng, năm 2026 có thể mang lại triển vọng tích cực cho phân khúc này. Đồng thời, quỹ tập trung vào các nhà phát hành có chất lượng cao hơn trong không gian trái phiếu không đầu tư có thể cung cấp lớp bảo vệ giảm thiểu rủi ro khi điều kiện kinh tế bất ngờ xấu đi.

Linh hoạt chiến thuật qua nhiều phân khúc

ETF Trái phiếu Chiến thuật Fidelity (NYSEMKT: FTBD) tổng hợp các yếu tố từ hai phương pháp trên. Nhiệm vụ của quỹ bao gồm các chứng khoán chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, và các loại tín dụng từ đầu tư đến đầu cơ, cùng khả năng mở rộng tiếp xúc với các chứng khoán chuyển đổi và cổ phần ưu đãi.

Tuy nhiên, điểm đặc biệt của FTBD nằm ở cách quản lý chủ động trong việc luân chuyển các ngành, phân khúc tín dụng và loại chứng khoán dựa trên đánh giá định giá và các yếu tố cơ bản thay đổi theo thời gian.

Tại sao 2026 có thể ưu tiên quản lý chủ động

Khi hầu hết các ngân hàng trung ương toàn cầu có khả năng đã hoàn tất chu kỳ giảm lãi suất, các yếu tố hỗ trợ lợi nhuận trái phiếu trong năm 2025 có thể giảm đi. Con đường dễ dàng để đạt lợi nhuận qua mở rộng đường cong lợi suất đã phần lớn cạn kiệt. Thay vào đó, phần thưởng cao hơn cho các nhà đầu tư tinh ý có thể ngày càng dựa vào việc lựa chọn chứng khoán phân biệt trong các phân khúc thu nhập cố định thay vì chỉ dựa vào các biến động lợi suất cơ học. Trong môi trường này, các quỹ sử dụng quyết định chủ động—như FDHY và FTBD—có thể thể hiện giá trị đáng kể so với các phương pháp thụ động.