Thời gian Q2 của Medtronic: Tại sao các nhà đầu tư y tế lại đang theo dõi cuộc họp báo cáo lợi nhuận này

Medtronic (MDT) sẽ công bố kết quả tài chính quý II năm tài chính 2026 vào ngày 18 tháng 11 trước giờ thị trường mở cửa. Tập đoàn thiết bị y tế này đã ghi nhận lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1,26 đô la trong quý trước, vượt xa dự báo của các nhà phân tích 2,44 điểm phần trăm. Với thành tích vượt kỳ vọng liên tiếp trong bốn quý (trung bình tăng 2,20%), MDT đã xây dựng được uy tín đáng kể trong cộng đồng đầu tư.

Những con số mọi người đang theo dõi

Dự báo chung cho doanh thu quý II là 8,86 tỷ đô la, phản ánh mức tăng hàng năm 5,4%. EPS dự kiến là 1,31 đô la sẽ thể hiện mức tăng trưởng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý, các ước tính của nhà phân tích đã duy trì ổn định trong suốt 60 ngày qua, cho thấy sự tin tưởng vào các dự báo này.

Tại sao Bộ phận Tiểu đường xứng đáng được chú ý trung tâm

Bộ phận Tiểu đường đã nổi lên như một động lực tăng trưởng bất ngờ cho MDT. Hệ thống truyền insulin tự động MiniMed 780G tiếp tục thu hút sự chú ý toàn cầu, trong khi công nghệ CGM Simplera Sync xâm nhập các thị trường mới. Cả cảm biến Guardian 4 và Bộ truyền dịch mở rộng vẫn duy trì đà phát triển mạnh mẽ trong giai đoạn này.

Quý 2 đã mang lại các phê duyệt quan trọng của FDA—thuật toán SmartGuard đã được chấp thuận như một bộ điều khiển lượng đường tự động tương tác, phù hợp với cảm biến Instinct của Abbott để quản lý tiểu đường type 1. Ngoài ra, MiniMed 780G đã được cấp phép cho người lớn từ 18 tuổi trở lên mắc tiểu đường type 2 phụ thuộc insulin. Những thành tựu pháp lý này có khả năng thúc đẩy sự mở rộng doanh thu theo từng đợt.

Việc tách riêng thành một thực thể độc lập mang tên MiniMed thể hiện bước chuyển hướng chiến lược của Medtronic hướng tới các phân khúc có biên lợi nhuận cao hơn. Wall Street dự đoán tăng trưởng doanh thu Tiểu đường hàng năm là 9,2%.

Khoa học thần kinh: Đà phát triển trên nhiều mặt trận

Hiệu suất của phân khúc này phụ thuộc vào nhiều yếu tố thúc đẩy. Hệ sinh thái công nghệ cột sống AiBLE tiếp tục theo đà ứng dụng, trong khi các bộ phận Core Spine và Neurosurgery dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng ổn định.

Công nghệ kích thích thần kinh đã hoạt động vững chắc, nhờ vào sự mở rộng tại Mỹ trong các ứng dụng Pain Stim và bộ kích thích tủy sống Inceptiv. Việc chấp thuận công nghệ BrainSense Adaptive DBS của FDA trong tháng 9 cho bệnh nhân Parkinson đã thúc đẩy doanh thu về Điều chỉnh não bộ. Việc FDA chấp thuận cho Altaviva—một phương pháp điều trị thần kinh cột sống qua xương chày tối thiểu xâm lấn nhằm xử lý chứng buồn tiểu gấp—mở ra các cơ hội thị trường mới trong quý này.

Chuỗi cung ứng trong lĩnh vực Neurovascular (sau đợt thu hồi Pipeline Vantage trước đó và các khó khăn về giá thầu tại Trung Quốc) dự kiến sẽ phục hồi lợi nhuận. Zacks Consensus dự đoán doanh thu Khoa học thần kinh sẽ tăng 1,5% hàng năm.

Tim mạch: Ngôi sao sáng

Đơn vị Tim mạch chủ lực của Medtronic thể hiện đà phát triển không ngừng. Trong lĩnh vực Giải pháp Phẫu thuật Tim, các hệ thống phá rung xung điện (PulseSelect và Afrera Sphere-9) đã thúc đẩy việc ứng dụng nhanh chóng tại Mỹ và các thị trường quốc tế. Các sáng kiến tuyển dụng Mapper và mở rộng phạm vi khách hàng dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

Các hoạt động của Tim mạch cấu trúc đã cải thiện rõ rệt. Thiết bị TAVR Evolut FX+ đã chiếm lĩnh thị phần ngày càng tăng ở nhiều khu vực, đặc biệt là Nhật Bản. Việc rút lui khỏi thị trường của một đối thủ đã tạo ra một khoảng trống, MDT đã nhanh chóng lấp đầy tại các thị trường quốc tế. Các sản phẩm quản lý nhịp tim cao cấp—bao gồm AURORA EV-ICD, máy tạo nhịp không dây Micra, và dây dẫn hệ thống dẫn truyền 3830—vẫn duy trì đà tăng trưởng.

Doanh thu lĩnh vực Tim mạch dự kiến sẽ tăng 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Phẫu thuật y tế: Mở rộng ổn định

Danh mục Năng lượng cao đã hưởng lợi từ công nghệ niêm phong mạch máu LigaSure, giúp tăng thị phần. Các dòng sản phẩm như ProGrip tự dính polyester, Điện phẫu thuật và các sản phẩm thực quản duy trì đà tăng trưởng. Việc triển khai nền tảng Touch Surgery dựa trên AI ngày càng mở rộng có khả năng mang lại lợi ích doanh thu bổ sung.

Doanh thu MedSurg dự kiến sẽ tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Những gì Mô hình Đầu tư Gợi ý

Medtronic có xếp hạng Zacks là #3 (Hold) with an Earnings Surprise Probability (Earnings ESP) of 0.00%. Historically, stocks combining a Zacks Rank #1-3 với ESP lợi nhuận tích cực cho thấy khả năng vượt lợi nhuận cao hơn—một điều kiện chưa thỏa mãn trong cấu hình hiện tại của MDT. Tuy nhiên, chuỗi thành tích vượt kỳ vọng liên tục của công ty vẫn xứng đáng được các nhà đầu tư chăm sóc dài hạn theo dõi các thông báo kết quả quý II.

Nhìn về phía trước

Khi thời điểm công bố lợi nhuận ngày 18 tháng 11 của MDT đến gần, sự hội tụ của các phê duyệt pháp lý, các sản phẩm ra mắt thành công và các chiến lược thoái vốn chiến lược đang định vị công ty cho khả năng tăng tốc trong ngắn hạn. Thông báo về việc tách riêng bộ phận Tiểu đường đặc biệt báo hiệu sự tự tin của ban lãnh đạo vào các lĩnh vực điều trị tăng trưởng cao cốt lõi, bao gồm công nghệ phá rung xung điện và các pipeline đổi mới trong thần kinh thận.

Các nhà tham gia ngành y tế sẽ xem xét liệu kết quả thực tế có phù hợp với kỳ vọng chung hay Medtronic có tiếp tục duy trì chuỗi vượt lợi nhuận ấn tượng của mình hay không.