Cách đánh giá ETF Kim loại quý Invesco DB Precious Metals (DBP) cho danh mục đầu tư của bạn

Kim loại quý lâu nay được xem là một loại tài sản phòng thủ, và ETF Kim loại quý Invesco DB (DBP) mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với phân khúc thị trường này. Nhưng liệu quỹ này có đáng để bạn chú ý hay không? Hãy cùng phân tích những điểm nổi bật của DBP và so sánh với các lựa chọn thay thế.

Hiệu suất: Mức tăng mạnh gần đây với độ biến động đáng chú ý

DBP đã mang lại lợi nhuận ấn tượng trong các giai đoạn gần đây. Hiệu suất tính từ đầu năm đạt khoảng 54.92%, với quỹ tăng khoảng 51.24% trong 12 tháng qua tính đến ngày 20 tháng 11 năm 2025. Phạm vi giao dịch 52 tuần từ $60.30 đến $100.25 phản ánh tính biến động của thị trường kim loại quý.

Tuy nhiên, lợi nhuận cao đi kèm với các yếu tố rủi ro. Quỹ có hệ số beta là 0.13 và độ lệch chuẩn là 17.56% trong vòng ba năm gần nhất, xếp vào loại rủi ro trung bình trong danh mục của mình. Đối với nhà đầu tư theo dõi giá kim loại và độ biến động của thị trường, hồ sơ biến động này là một yếu tố quan trọng trong xây dựng danh mục.

Hiểu rõ cấu trúc của quỹ

Khởi đầu vào ngày 5 tháng 1 năm 2007, DBP được cấu trúc như một quỹ ETF theo phong cách smart beta do Invesco quản lý. Quỹ theo dõi Chỉ số Lợi nhuận Thặng dư Kim loại quý DBIQ Optimum Yield, chứa các hợp đồng tương lai về hai kim loại quý chính: vàng và bạc. Phương pháp dựa trên chỉ số này khác biệt so với các chiến lược dựa trên vốn hóa thị trường truyền thống bằng cách áp dụng các quy tắc lựa chọn dựa trên quy tắc.

DBP đã tích lũy hơn 235.44 triệu đô la Mỹ tài sản, trở thành một đối thủ vừa phải trong lĩnh vực ETF kim loại quý.

Quỹ này thực sự gồm những gì?

Danh mục tập trung của quỹ gồm khoảng 5 khoản mục. Hợp đồng tương lai vàng (cụ thể là Hợp đồng tương lai vàng Comex 100 Troy Ounces Future-12-29-2025) chiếm khoảng 80.4% tổng tài sản, trong khi các hợp đồng tương lai bạc và các vị trí kim loại quý khác chiếm phần còn lại. Đặc biệt, 10 khoản mục hàng đầu chiếm khoảng 177.76% tổng tài sản, cho thấy các vị thế đòn bẩy phổ biến trong các chiến lược dựa trên hợp đồng tương lai.

Câu hỏi về chi phí: Có đáng giá không?

Một yếu tố quan trọng là tỷ lệ chi phí hoạt động hàng năm của DBP là 0.73%, nằm ở mức cao trong các ETF kim loại quý. Kết hợp với lợi suất cổ tức 12 tháng là 2.72%, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ xem hiệu suất của quỹ có đủ để bù đắp cho các chi phí này hay không.

Trong thị trường ETF, tỷ lệ chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận dài hạn. Các lựa chọn thay thế có chi phí thấp hơn có thể vượt trội hơn về mặt lợi nhuận trong dài hạn khi nắm giữ các tài sản tương tự.

Các lựa chọn thay thế khác cần xem xét

DBP không phải là cách duy nhất để tiếp xúc với kim loại quý. ETF Giỏ Kim loại quý Thực chất abrdn (GLTR) cung cấp một lựa chọn hấp dẫn, quản lý 2.12 tỷ đô la Mỹ với tỷ lệ chi phí thấp hơn là 0.60%. Quỹ này cung cấp tiếp xúc với giỏ kim loại quý với chi phí thấp hơn.

Các ETF kim loại quý dựa trên vốn hóa thị trường truyền thống cũng tồn tại để nhà đầu tư muốn mô phỏng lợi nhuận thị trường với độ phức tạp thấp và phí thấp hơn.

Quyết định của bạn

Đối với nhà đầu tư đặc biệt muốn tiếp xúc với kim loại quý theo phương pháp dựa trên quy tắc, DBP là một lựa chọn khả thi. Các chỉ số hiệu suất gần đây rất đáng chú ý, và cấu trúc quỹ mang lại sự khác biệt so với các sản phẩm truyền thống.

Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí cao hơn cần được cân nhắc so với các lựa chọn thay thế, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư dài hạn, những người sẽ hưởng lợi từ việc theo dõi chỉ số với chi phí thấp hơn. Hãy so sánh DBP với các quỹ cạnh tranh và đảm bảo rằng cấu trúc chi phí phù hợp với kỳ vọng về thời gian nắm giữ và hiệu suất của bạn. Chiến lược danh mục tổng thể và khả năng chịu rủi ro của bạn cuối cùng sẽ quyết định lựa chọn này.