Bạn nên phân bổ 1.000 đô la vào danh mục đầu tư của mình ở đâu hôm nay? Ba cơ hội bị đánh giá thấp

Những Điểm Nhấn Chính - Cảnh quan AI không còn bị chi phối bởi một đối thủ duy nhất; các đối thủ mới nổi đang định hình lại cấu trúc công nghệ - Việc áp dụng thực tế tiền điện tử phụ thuộc vào việc giải quyết các thách thức thanh toán và thanh toán thực tế - Các làn sóng chi tiêu hạ tầng tạo ra cơ hội chu kỳ cho các công ty xây dựng với lượng dự án tồn đọng lớn

Bạn đang có vốn nhàn rỗi và các cổ phiếu yêu thích trên thị trường cảm thấy đã bị kéo dài quá mức. Một nhà đầu tư có suy nghĩ thấu đáo nên làm gì? Thay vì theo đuổi đà tăng trong các giao dịch đông đúc, hãy xem xét hướng sự chú ý của bạn đến ba công ty đang ở điểm chuyển tiếp trong các lĩnh vực tương ứng của họ. Mỗi công ty đều có các chất xúc tác riêng biệt có thể mang lại lợi ích cho vốn kiên nhẫn trong trung hạn.

Cầu Nối Tiền Điện Tử Bị Bỏ Quên: Circle Internet Group

Hãy bắt đầu với một cái tên không hào nhoáng nhưng tiềm năng mạnh mẽ: Circle Internet Group (NYSE: CRCL). Với vốn hóa thị trường quanh mức $20 tỷ đô, nó chưa được biết đến rộng rãi như các đối thủ fintech chính thống. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh của họ giải quyết một trong những điểm ma sát dai dẳng của blockchain.

Giá trị đề xuất của Circle rất đơn giản: nó tạo điều kiện cho việc chuyển đổi và sử dụng tiền kỹ thuật số một cách liền mạch mà không bắt buộc người dùng quay trở lại hạ tầng ngân hàng truyền thống. Công ty vận hành hạ tầng thanh toán cho các tổ chức trong khi cung cấp ví kỹ thuật số thân thiện với người tiêu dùng. Hãy nghĩ về nó như một lớp cầu nối giúp tiền điện tử trở nên thực tế hơn—tương tự như cách PayPal hoạt động như một phần mềm trung gian thanh toán, ngoại trừ tài sản cơ sở là tiền kỹ thuật số thay vì tiền pháp định.

Doanh thu đến từ lãi suất kiếm được trên các stablecoin được giữ trong kho quỹ. Hiện tại, công ty quản lý USD Coin (CRYPTO: USDC) và Euro Coin (CRYPTO: EURC), với lượng lưu hành kết hợp đạt khoảng 76,5 tỷ token (USDC đặc biệt vượt qua $74 tỷ đô trong quý 3). Điều này thể hiện sự tăng trưởng rõ rệt—doanh thu của Circle đã tăng 66% lên $740 triệu đô trong cùng kỳ.

Sự yếu đi gần đây của cổ phiếu so với đỉnh không nên bị nhầm lẫn với sự suy giảm về nền tảng. Phần lớn sự giảm này phản ánh quá trình điều chỉnh bình thường sau IPO cộng với thiệt hại do biến động giá Bitcoin không ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động của Circle. Hệ sinh thái stablecoin vẫn tiếp tục trưởng thành, và vị thế của Circle như một nhà cung cấp hạ tầng vẫn còn khả năng phòng thủ.

Thử Thách Chip AI: Advanced Micro Devices

Bây giờ chuyển sự chú ý sang cuộc chiến hạ tầng trí tuệ nhân tạo rộng lớn hơn. Nvidia đã chiếm lĩnh vai trò nhà cung cấp phần cứng AI mở đầu, nhưng Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đang viết nên một chương thứ hai ngày càng đáng tin cậy hơn.

Tại sao con đường của AMD lại quan trọng: Trong khi các bộ xử lý thông thường gặp khó khăn với mật độ tải công việc AI, các bộ xử lý đồ họa chuyên dụng lại xuất sắc trong các nhiệm vụ xử lý song song. Nvidia đã chiếm lợi thế này trước, nhưng AMD sở hữu khả năng về chip đồ họa tương đương—một khả năng mà hầu hết các nhà sản xuất CPU đơn thuần không có. Khoảng cách đang nhanh chóng thu hẹp.

Bằng chứng rất rõ ràng. AMD đã chuyển từ một nhà cung cấp phụ trợ cho AI sang nhà cung cấp chính cho Oracle, OpenAI, và Vultr, trong số những đối tác khác. Quan trọng hơn, CEO Lisa Su đã cam kết công khai về mức tăng trưởng doanh thu hàng năm trên 35% trong vòng ba đến năm năm tới, được thúc đẩy rõ ràng bởi các bộ xử lý tối ưu hóa cho AI. Công ty không cần phải đánh bại Nvidia để tạo ra giá trị cho cổ đông; việc chiếm thị phần trong thị trường hạ tầng AI đang mở rộng là đủ.

Các nhà phân tích ngành ngày càng đồng thuận với quan điểm này. Như các bình luận gần đây đã đề cập, “Chi tiêu cho tính toán AI sẽ chứng tỏ bền vững và AMD đã khẳng định vị trí là người chiến thắng” trong động thái cạnh tranh mới nổi này. Việc mở rộng sản phẩm chỉ mới bắt đầu.

Làn Sóng Chi Tiêu Capex Hạ Tầng: Fluor

Cuối cùng, hãy xem xét Fluor (NYSE: FLR), một nhà chuyên xây dựng các dự án lớn vẫn còn bị mắc kẹt trong câu chuyện thị trường tập trung vào các khó khăn ngắn hạn.

Các dự án xây dựng bị đóng băng trong đại dịch, sau đó đối mặt với lạm phát chi phí và đà tăng trưởng kinh tế yếu ớt. Nhưng nhu cầu cơ bản chưa bao giờ biến mất. Hãy xem Đạo luật Đầu tư và Việc làm Cơ sở hạ tầng (IIJA), ký kết vào năm 2021—nguồn vốn của nó vẫn đang được phân bổ. Tính đến tháng 8, khoảng 40% đã được chi tiêu, gần 25% vẫn chưa được cam kết cho các dự án cụ thể. Cửa sổ nguồn vốn đang mở ra.

Sách đặt hàng của Fluor kể câu chuyện. Công ty đã ký hợp đồng mới trị giá 3,3 tỷ đô trong quý tháng 9, đẩy lượng dự trữ công việc lên 28,2 tỷ đô so với doanh thu theo quý khoảng 3,4 tỷ đô. Đó là khoảng 8 quý dự kiến công việc. Thêm vào đó, nhu cầu lâu dài về công suất hạt nhân mới (được thúc đẩy bởi các yêu cầu về năng lượng trung tâm dữ liệu AI và xu hướng giảm phát thải) mở ra một thị trường mới hoàn toàn mà Fluor có chuyên môn vận hành.

Cổ phiếu này sẽ không tạo ra lợi nhuận theo cấp số nhân như các khoản đầu tư mạo hiểm—xây dựng nặng vận hành với các giới hạn biên lợi nhuận cấu trúc và các trở ngại về hậu cần. Tuy nhiên, triển vọng doanh thu tăng tốc và mở rộng lợi nhuận vào năm 2026 đã bị định giá quá thấp do sự yếu đuối gần đây. Các nhà đầu tư kiên nhẫn đặt cược trước điểm chuyển tiếp có thể hưởng lợi đáng kể.

Luận Điểm

Ba công ty, ba chất xúc tác khác nhau. Circle giải quyết vấn đề thực tiễn nhất của tiền điện tử tại thời điểm then chốt của việc chấp nhận stablecoin. AMD đang chiếm thị phần trong cuộc đua hạ tầng AI trong khi Nvidia vẫn chiếm lĩnh thị trường phân mảnh. Fluor được định vị cho chu kỳ xây dựng kéo dài nhiều năm với khả năng dự đoán dự án sâu sắc. Không cần phải có quả cầu pha lê để biện minh cho vị trí 1.000 đô la—mỗi công ty đều có các chất xúc tác rõ ràng, gần-term cho nhà đầu tư kiên nhẫn.