BORR Thời hạn hết hạn tháng 8 năm 2026: Cơ hội giao dịch tùy chọn mới cho các nhà giao dịch chiến lược

Borr Drilling Ltd (BORR) vừa mở ra một chân trời mới cho các nhà giao dịch quyền chọn với hợp đồng tháng 8 năm 2026 hiện đã hoạt động trên thị trường. Còn 246 ngày đến hạn, các công cụ dài hạn này mang lại lợi thế hấp dẫn: người bán cả quyền mua và quyền bán có thể yêu cầu phí bảo hiểm cao hơn đáng kể so với các hợp đồng ngắn hạn, làm cho cửa sổ này đặc biệt hấp dẫn cho các chiến lược tập trung vào thu nhập.

Hiểu về lợi thế giá trị thời gian

Thời gian mở rộng chính là bí quyết ở đây. Suy giảm phí bảo hiểm hoạt động có lợi cho người bán quyền chọn khi bạn có nhiều tháng để chuẩn bị, và chuỗi hợp đồng tháng 8 năm 2026 của BORR phản ánh điều này. Các nhà giao dịch phân tích chuỗi này đã tập trung vào hai hợp đồng cụ thể đáng xem xét kỹ hơn—một ở phía quyền bán và một ở phía quyền mua—mỗi hợp đồng được thiết kế cho các mục tiêu danh mục khác nhau.

Chiến lược quyền bán: Tích trữ cổ phiếu với mức chiết khấu

Mức giá quyền bán $3.00 hiện đang được báo giá với giá chào mua 5 cent, tạo ra một chiến thuật thú vị. Một nhà giao dịch bán để mở hợp đồng này về cơ bản đồng ý mua cổ phiếu BORR với giá $3.00 mỗi cổ phiếu—nhưng điều đặc biệt là họ nhận phí bảo hiểm ngay lập tức. Điều này giảm giá mua thực tế xuống còn $2.95 trước khi tính phí giao dịch, so với giá thị trường hiện tại là $3.85/cổ phiếu. Đây là mức giảm đáng kể 22% so với mức giá giao dịch ngày hôm nay.

Điều làm cho chiến lược này đặc biệt đáng chú ý là phép tính xác suất. Với điều kiện thị trường hiện tại và các chỉ số biến động ngụ ý (đứng ở mức 82% cho quyền bán này), dữ liệu cho thấy khoảng 76% khả năng hợp đồng này sẽ hết hạn trong vùng out-of-the-money và vô giá trị. Nếu điều đó xảy ra, phí bảo hiểm thu được sẽ tương đương với lợi nhuận 1.67% dựa trên tiền mặt, hoặc 2.47% theo tỷ lệ hàng năm—được các chuyên gia quyền chọn gọi là hiệu ứng YieldBoost.

Chiến lược quyền mua: Giới hạn lợi nhuận để duy trì lợi nhuận ổn định

Chuyển sang phía quyền mua, mức giá $5.00 có giá chào mua 10 cent. Đây là nơi cơ chế quyền mua có thể phát huy tác dụng: Một cổ đông BORR có thể bán quyền mua này đối với cổ phần của họ, cam kết giao cổ phiếu ở mức $5.00 khi hợp đồng đáo hạn. Phí bảo hiểm thu được, cộng với sự tăng giá vốn nếu cổ phiếu bị gọi đi khi hết hạn, có thể tạo ra lợi nhuận tổng cộng 32.47% trong suốt thời gian hợp đồng. Đây là một khoản lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư muốn tăng lợi suất danh mục.

Tuy nhiên, đổi lại là giới hạn khả năng tăng giá—nếu giá cổ phiếu BORR tăng vượt quá $5.00, các lợi nhuận đó sẽ biến mất khỏi vị thế của bạn. Tuy nhiên, các phân tích cho thấy xác suất hợp đồng này hết hạn vô giá trị là 54%, nghĩa là bạn giữ được cả cổ phiếu lẫn thu nhập đã thu. Trong kịch bản đó, phí bảo hiểm 10 cent tương đương với mức tăng lợi nhuận 2.60%, hoặc 3.85% theo tỷ lệ hàng năm.

Các yếu tố về biến động và đánh giá rủi ro

Các chỉ số biến động ngụ ý cung cấp thêm bối cảnh ở đây. Hợp đồng quyền bán phản ánh mức IV 82% trong khi quyền mua là 77%, so với mức biến động thực tế của 12 tháng là 70%. Mức độ biến động ngụ ý cao hơn này tạo ra môi trường giàu phí bảo hiểm, khiến cả hai chiến lược trở nên hấp dẫn trong bối cảnh hiện tại, mặc dù các nhà giao dịch nên theo dõi cách biến động thay đổi khi ngày đáo hạn đến gần.

Đối với các nhà giao dịch BORR muốn nhận các đề xuất hợp đồng cụ thể và cập nhật thời gian thực về các xác suất này cũng như các động thái giao dịch, phân tích chi tiết và dữ liệu hợp đồng riêng biệt vẫn có sẵn qua các nền tảng nghiên cứu quyền chọn chuyên dụng.