Hai ông lớn AI nhắm vào mốc trị giá hàng nghìn tỷ đô la: Chuyện gì tiếp theo cho PLTR và AMD?

Đà Phấn Khích Cổ Phiếu AI Tiếp Tục—Ai Sẽ Tiếp Theo Bứt Phá?

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã tạo ra nhiều định giá thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và các nhà đầu tư đang săn lùng các ứng cử viên tiềm năng tiếp theo để bứt phá. Trong khi các công ty công nghệ lớn chiếm lĩnh thị trường, hai công ty trung-cap đang âm thầm xây dựng hạ tầng có thể đưa họ vào câu lạc bộ nghìn tỷ đô la đó. Với một nghìn chứa mười hai số 0 (1.000.000.000.000), việc đạt được mức định giá này là một cột mốc phi thường—và hai công ty này có thể sẽ đến đó nhanh hơn mọi người nghĩ.

Palantir: Xây Dựng Động Cơ AI Cho Doanh Nghiệp

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) đã chuyển mình từ một nhà thầu chính phủ thành một cường quốc phần mềm thương mại. Doanh thu của công ty tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, nhưng điều thực sự quan trọng là mô hình kinh doanh nền tảng.

Chiến lược bí mật của Palantir là doanh thu định kỳ từ khách hàng liên tục trả tiền cho các dịch vụ mở rộng. Công ty giúp các tổ chức tổng hợp dữ liệu khổng lồ, chạy mô phỏng và trích xuất trí tuệ có thể hành động—những khả năng AI cốt lõi mà các công ty cực kỳ cần thiết. Điều ấn tượng là khách hàng thương mại đã hơn gấp đôi chi tiêu trong quý 3, cho thấy sự chấp nhận mạnh mẽ của thị trường vượt ra ngoài các hợp đồng chính phủ.

Với vốn hóa thị trường hiện tại trên $400 tỷ đô la, Palantir còn cách mức nghìn tỷ khoảng 60%. Nếu công ty duy trì đà tăng trưởng và nhân đôi giá trị như gần đây, định giá $900 tỷ đô la trở nên khả thi. Với nhu cầu ngày càng tăng đối với phần mềm AI doanh nghiệp và biên lợi nhuận ròng của Palantir trên 40%, mức định giá nghìn tỷ đô la không chỉ khả thi—mà còn ngày càng trở thành điều tất yếu khi việc áp dụng AI tăng tốc.

Advanced Micro Devices: Nhà Sản Xuất Chip Đang Tiến Bước

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) là kẻ yếu trong cuộc đua sản xuất chip AI, nhưng các phát triển gần đây cho thấy công ty có cơ hội thực sự để đạt mức nghìn tỷ đô la.

AMD đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 36% và lợi nhuận ròng 61% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3—những con số vững chắc, nhưng điều thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư là tham vọng táo bạo của ban lãnh đạo trong việc dẫn đầu thị trường tính toán trị giá nghìn tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 35%. Kinh doanh trung tâm dữ liệu riêng biệt đang hướng tới CAGR dài hạn 60%, điều này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào sự tăng trưởng bền vững.

Cổ phiếu AMD đã tăng 115% trong năm năm qua khi công ty chiếm lĩnh thị phần trong hạ tầng AI. Hiện tại, công ty giao dịch với vốn hóa thị trường khoảng $350 tỷ đô la, nghĩa là cần tăng gấp ba để đạt mức định giá nghìn tỷ. Mặc dù điều đó nghe có vẻ tham vọng, nhưng tốc độ tăng trưởng nhanh hơn cùng với mở rộng biên lợi nhuận có thể kích hoạt đợt tăng giá mà các nhà sản xuất chip khác đã trải qua trong giai đoạn tăng tốc AI. Nếu AMD thực hiện các mục tiêu tăng trưởng đồng thời cải thiện lợi nhuận, con đường đến nghìn tỷ đô la ngày càng trở nên khả thi trong vòng năm năm tới.

Câu Hỏi Triệu Đô La: Tăng Trưởng Hay Định Giá Hiện Tại

Cả hai công ty đều thể hiện các nền tảng vững chắc: Palantir có đà doanh thu định kỳ và sự thâm nhập thị trường thương mại đã được chứng minh, trong khi AMD có các mục tiêu tăng trưởng tham vọng dựa trên các xu hướng ngành. Câu hỏi không phải là liệu họ có thể đạt mức định giá nghìn tỷ đô la—mà là thời điểm. Khi chi tiêu cho hạ tầng AI tăng tốc và cả hai công ty chiếm lĩnh phần lớn nhu cầu doanh nghiệp, cột mốc nghìn tỷ đô la cho một hoặc cả hai cổ phiếu AI này có vẻ không còn là câu hỏi “nếu” nữa mà là “khi nào.”

Thị trường thường thưởng cho các công ty thể hiện khả năng thực thi nhất quán và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, và cả Palantir lẫn AMD đều đang thể hiện điều đó.