Tuần quyết định của Fed định hình tâm lý thị trường: Hợp đồng tương lai vẽ nên bức tranh khác biệt so với hiệu suất chứng khoán qua đêm

Căng thẳng địa chính trị đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong tuần này khi Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky phối hợp với các lãnh đạo quốc tế bao gồm Thủ tướng Vương quốc Anh Keir Starmer, Tổng thống Pháp Emmanuel Macron và Thủ tướng Đức Friedrich Merz. Tuy nhiên, động lực thực sự của thị trường dự kiến sẽ xuất hiện vào thứ Tư khi Cục Dự trữ Liên bang dự kiến công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Sự Khác Biệt Giữa Hợp Đồng Tương Lai và Chỉ Số Chứng Khoán Nổi Lên Sớm

Tính đến 8:00 sáng ET, thị trường hợp đồng tương lai thể hiện tâm lý thận trọng tiêu cực trái ngược với hiệu suất đóng cửa vào thứ Sáu. Hợp đồng tương lai Dow giảm 366,00 điểm, trong khi hợp đồng S&P 500 giảm 48,00 điểm và hợp đồng Nasdaq 100 giảm 121,25 điểm. Áp lực giảm này trong hợp đồng tương lai cho thấy các nhà đầu tư có thể đang định giá rủi ro trước khi tuần diễn ra, mặc dù chứng khoán Mỹ đã đóng cửa trong vùng tích cực vào thứ Sáu.

Chốt phiên thứ Sáu đã vẽ nên một bức tranh lạc quan cho cổ phiếu: Dow tăng 0,2% lên 47.954,99, Nasdaq tăng 0,3% lên 23.578,13, và S&P 500 tăng 0,2% lên 6.870,40. Tuy nhiên, hành động của hợp đồng tương lai vào thứ Hai cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị phòng thủ nhiều hơn trước thông báo chính sách tiền tệ của Fed.

Thị Trường Toàn Cầu Hiện Thể Hiện Các Tín Hiệu Trộn Lẫn

Chứng khoán châu Á diễn ra theo hai chiều vào thứ Hai. Chỉ số Shanghai Composite tăng 0,54% lên 3.924,08, cho thấy sức mạnh của thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm 1,23% xuống 25.765,36, phản ánh sự thận trọng khu vực. Các chỉ số Nhật Bản duy trì ổn định, với Nikkei tăng 0,18% lên 50.581,94 và Topix tăng 0,65% lên 3.384,31. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0,12% xuống 8.624,40, bị kéo xuống bởi sự yếu kém của ngành khai khoáng.

Chứng khoán châu Âu tiếp tục giảm trong đêm qua. Chỉ số CAC 40 giảm 0,25%, trong khi DAX của Đức tăng 0,21% lên 8.652,89. Chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh gần như không đổi, còn SMI của Thụy Sĩ tăng 0,40%. Trong khi đó, Euro Stoxx 50 — theo dõi 50 cổ phiếu blue-chip của khu vực đồng euro — giảm nhẹ.

Thị Trường Hàng Hóa Dẫn Đến Sự Không Chắc Chắn

Vàng thể hiện sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn an toàn, giao dịch trên mức $4.200 mỗi ounce khi đồng đô la yếu đi trong giao dịch châu Á. Giá dầu hướng lên cao hơn, phản ánh mô hình cầu truyền thống. Hành vi của các hàng hóa này cho thấy sự lo lắng của thị trường đang tồn tại trước sự rõ ràng về chính sách.

Các Buổi Đấu Thầu Trái Phiếu và Lịch Kinh Tế

Lịch kinh tế vẫn rất bận rộn, với Bộ Tài chính Mỹ tổ chức đấu thầu trái phiếu 3 năm lúc 1:00 chiều ET và đấu thầu trái phiếu ngắn hạn 3 tháng và 6 tháng lúc 11:30 sáng ET. Các đợt đấu thầu này sẽ cung cấp thêm manh mối về tâm lý thị trường trái phiếu và kỳ vọng về lãi suất.

Sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và chứng khoán nhấn mạnh cách thị trường phái sinh thường dự đoán các xu hướng trước khi thị trường cổ phiếu truyền thống phản ứng đầy đủ.