Sự bùng nổ của Trung tâm Dữ liệu AI đang tạo ra một cơ hội hiếm có trong hai kim loại thiết yếu này

Tại sao Đồng và Bạc Đột nhiên xuất hiện khắp nơi

Nếu bạn đã theo dõi thị trường, có lẽ bạn đã nhận thấy đồng và bạc đạt mức cao kỷ lục trong suốt năm 2025. Nhưng đây mới là điều thực sự thúc đẩy cơn sốt này: sự mở rộng bùng nổ của hạ tầng AI trên toàn cầu. Cả hai kim loại đều đóng vai trò quan trọng trong quá trình xây dựng này—chúng là những chất dẫn điện hàng đầu cung cấp năng lượng cho mọi thứ từ trung tâm dữ liệu đến xe điện và hệ thống năng lượng tái tạo.

Quy mô của nhu cầu này thật đáng kinh ngạc. Theo S&P Global, “Việc xây dựng trung tâm dữ liệu đòi hỏi lượng lớn vật liệu như đồng, xi măng và thép, vốn đang gặp hạn chế trong chuỗi cung ứng toàn cầu và chịu thuế quan.” Tăng trưởng tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu hàng năm đạt 19% vào năm 2024, tăng từ mức 8% vào năm 2022, với dự báo tăng trưởng hàng năm từ 19-21% trong vài năm tới. Chúng ta đang nói về hạ tầng tiêu thụ 1,21 gigawatt và hơn thế nữa khi cuộc đua AI ngày càng nóng lên toàn cầu.

Khủng hoảng cung gặp nhu cầu bùng nổ

Điều thú vị bắt đầu từ đây. Không chỉ nhu cầu tăng vọt, mà cả đồng và bạc đều đối mặt với thiếu hụt nguồn cung đáng kể vào năm 2025. Bộ Nội vụ Hoa Kỳ chính thức đưa cả hai kim loại vào danh sách khoáng sản quan trọng, công nhận tầm quan trọng của chúng đối với hạ tầng quốc gia và kỷ nguyên AI.

Ứng dụng công nghiệp của đồng rõ ràng—nó không thể thay thế trong các hệ thống điện. Câu chuyện của bạc thì hơi khác một chút nhưng cũng không kém phần hấp dẫn. Như Yardeni Research lưu ý, “việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI đang làm tăng nhu cầu về bạc, cùng với đó là quá trình sản xuất xe điện (chúng sử dụng bạc nhiều hơn động cơ đốt trong).” Nhu cầu bạc đang tăng nhanh hơn nhiều người nghĩ.

Hai cách để bắt kịp xu hướng

Đầu tư vào Đồng: Quỹ ETF Global X Copper Miners (NYSEMKT: COPX) đã tăng 80% trong năm nay và hiện quản lý khoảng 3,5 tỷ USD tài sản ròng qua 41 công ty khai thác mỏ. Danh mục bao gồm các tên tuổi lớn như Lundin Mining (5.6%), KGHM Polska Miedz (5.1%), Boliden AB (5%), Southern Copper (4.7%), và Freeport-McMoRan (4.7%). Sự đa dạng hóa qua nhiều nhà khai thác và khu vực địa lý có nghĩa là bạn không đặt cược vào một công ty duy nhất—bạn đã đứng ở toàn bộ chuỗi cung ứng đồng.

Đầu tư vào Bạc: Quỹ iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) đã tăng hơn gấp đôi trong năm với mức tăng 119%. Quỹ này do BlackRock quản lý, nắm giữ khoảng 33,4 tỷ USD tài sản ròng được hỗ trợ bởi bạc vật chất lưu trữ trong các két an toàn do JPMorgan Chase quản lý tại New York và London. Đây là cách tiếp cận trực tiếp nhất để tiếp xúc với biến động giá bạc mà không cần phải tự giữ kim loại.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Cả hai kim loại đã có những bước di chuyển đáng kể, nhưng các yếu tố hỗ trợ cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn. Việc mở rộng trung tâm dữ liệu AI vẫn còn trong giai đoạn đầu. Dự kiến tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng từ 2% tổng nhu cầu toàn cầu hiện nay lên 9% vào năm 2050. Ngưỡng 1,21 gigawatt mà chúng ta đang vượt qua chỉ mới là bắt đầu—nhu cầu hạ tầng sẽ tiếp tục tăng tốc.

Sự kết hợp giữa nguồn cung hạn chế, nhu cầu công nghiệp tăng vọt do xây dựng AI, và sự tăng trưởng sản xuất xe điện cho thấy các kim loại này còn nhiều dư địa để tăng giá. Dù là qua việc đầu tư vào các công ty khai thác mỏ (COPX) hay trực tiếp qua vàng bạc vật chất (SLV), cả hai đều mang lại các vị thế hấp dẫn trong nền kinh tế AI ngày càng cần kim loại.