Từ những khởi đầu khiêm tốn đến tám con số: Sức mạnh của xây dựng tài sản kiên nhẫn

Một Tài Sản Thầm Lặng Khiến Mọi Người Sốc Nghiêng

Năm 2014, khi di chúc của Ronald Read được tiết lộ, gia đình ông nhận được tin khiến họ sửng sốt. Người đàn ông ít nói, đã dành hàng thập kỷ làm lao công và nhân viên trạm xăng, đã tích lũy được một danh mục đầu tư trị giá $8 triệu đô la. Không có gì trong lối sống của ông cho thấy sự giàu có đáng kể như vậy. Quần áo của ông toàn đồ cũ rách, giữ lại bằng ghim safety pin. Ông sưởi ấm nhà bằng cách chặt củi đến tận những năm cuối đời. Chiếc xe của ông là một chiếc Toyota đã qua sử dụng, và món thưởng thức thường xuyên nhất của ông là bánh muffin Anh với bơ đậu phộng tại một quán ăn địa phương.

Điều phân biệt Read với vô số những người lao động trung bình khác không phải là bí quyết đầu tư bí mật hay các chiến lược tài chính rủi ro cao. Đó là kỷ luật. Hàng xóm kể rằng mỗi khi ông kiếm được $50 , khoảng $40 sẽ chuyển trực tiếp vào các khoản đầu tư. Trong khi thu nhập của ông vẫn khiêm tốn suốt sự nghiệp, cam kết tiết kiệm có hệ thống của ông đã trở thành một bước ngoặt.

Toán Học Về Phơi Nhiễm Thị Trường Dài Hạn

Những năm xây dựng tài sản của Read trùng khớp với một trong những giai đoạn sản xuất nhất trong lịch sử thị trường Mỹ. Là một cựu chiến binh Thế chiến II, ông dành phần lớn thời kỳ đỉnh cao kiếm tiền và tiết kiệm từ năm 1950 đến 1990. Trong bốn thập kỷ đó, chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 11.9%, đã bao gồm việc tái đầu tư cổ tức.

Hệ quả của hiệu suất này trở nên rõ ràng qua lăng kính của lãi kép. Một đô la đầu tư vào năm 1950 sẽ tăng lên khoảng $100 vào năm 1990—một lợi nhuận tổng cộng đáng kinh ngạc là 9.900%. Con số này không phải do đòn bẩy, giao dịch quyền chọn hay đầu cơ tiền điện tử tạo ra. Đó là lãi kép thuần túy, hoạt động âm thầm qua bốn mươi năm.

Chính bản thân Read cũng không mua quỹ chỉ số S&P 500—những quỹ này chưa tồn tại trong những thập kỷ đầu tiên ông làm nhà đầu tư. Thay vào đó, ông xây dựng một danh mục đa dạng cao, gồm ít nhất 95 công ty khác nhau. Các khoản nắm giữ của ông bao gồm các tên tuổi công nghiệp đã thành lập như Procter & Gamble, JPMorgan Chase, CVS, và Johnson & Johnson. Trong khi cách chọn cổ phiếu của ông khác với đầu tư theo chỉ số hiện đại, kết quả thực tế của ông khá tương tự: phơi nhiễm rộng thị trường, nắm bắt sự tăng trưởng chung của nền kinh tế.

Bài Học Rộng Hơn: Đa Dạng Hóa Theo Thời Gian

Điều làm cho chiến lược của Read bền vững không phải là sự hoàn hảo trong việc chọn cổ phiếu riêng lẻ. Ông, giống như tất cả các nhà đầu tư, đã từng sở hữu các công ty cuối cùng thất bại. Danh mục của ông bao gồm cổ phần của Lehman Brothers trước khi sụp đổ năm 2008. Tuy nhiên, điều này không làm gián đoạn thành công cuối cùng của ông.

Lý do rất đơn giản: khi bạn sở hữu các phần của hàng chục hoặc hàng trăm doanh nghiệp, những khoản lỗ của bạn sẽ nhỏ đi về mặt tương đối khi các khoản thắng của bạn tích lũy. Như Warren Buffett mô tả trong các giao tiếp với cổ đông của Berkshire Hathaway, “Cỏ dại sẽ tàn lụi dần khi những bông hoa nở rộ.” Những người chiến thắng trong danh mục đa dạng, theo thời gian đủ dài, tạo ra lợi nhuận vượt xa thiệt hại do các thất bại không thể tránh khỏi gây ra.

Nguyên tắc này gợi ý một ứng dụng thực tế hiện đại. Thay vì phải nghiên cứu và theo dõi 95 cổ phiếu riêng lẻ, các nhà đầu tư hiện nay có thể tận dụng lợi ích đa dạng hóa tương tự qua một khoản nắm giữ duy nhất: một quỹ chỉ số theo dõi S&P 500. Quỹ này cung cấp quyền sở hữu tức thì trong tất cả 500 công ty lớn nhất của Mỹ, đạt được trong một lần mua những gì Read đã xây dựng qua hàng thập kỷ chọn cổ phiếu cẩn thận.

Con Đường Đơn Giản Hơn Để Đạt Được Kết Quả Tương Tự

Hãy xem ETF Vanguard S&P 500 làm ví dụ. Quỹ này duy trì mối tương quan rất chặt chẽ với chỉ số chuẩn của nó. Kể từ khi ra mắt năm 2010, nó đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 14.9%, so với 14.94% của chính S&P 500. Việc theo dõi gần như hoàn hảo này phản ánh thiết kế cấu trúc của quỹ và hiệu quả tổ chức của nó.

Chi phí là một lợi thế đáng kể khác. Quỹ này chỉ tính phí chi phí là 0.03%—tức là nhà đầu tư chỉ trả ba đô la mỗi năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Điều này rõ ràng khác biệt lớn so với mức phí trung bình ngành là 0.74%, tạo ra sự khác biệt đáng kể trong việc tích lũy tài sản lâu dài khi tính lãi kép qua nhiều thập kỷ.

Đối Mặt Với Rủi Ro

Giống như bất kỳ khoản đầu tư thị trường nào, các quỹ chỉ số cổ phiếu toàn diện mang theo những rủi ro vốn có cần xem xét. Những lo ngại hiện tại về định giá trí tuệ nhân tạo và khả năng lạm phát tăng trở lại mang lại sự không chắc chắn hợp lý. Nếu lạm phát tăng đủ để kích hoạt các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, hoặc nếu sự hưng phấn về AI không bền vững, thị trường cổ phiếu có thể trải qua những đợt giảm đáng kể trong ngắn hạn đến trung hạn.

Tuy nhiên, nhìn lại lịch sử, bối cảnh này giúp hiểu rõ hơn. Chính thời gian đầu tư của Read đã bao gồm nhiều cuộc khủng hoảng và lo lắng—từ căng thẳng Chiến tranh Lạnh, lạm phát đình trệ những năm 1970, đến cuộc hoảng loạn tài chính 2008-2009. Dù có những mối đe dọa lặp đi lặp lại này, xu hướng dài hạn của thị trường vẫn tạo ra lợi nhuận khiến danh mục tám số của ông trở thành hiện thực. Các nhà đầu tư có đủ thời gian đã từng vượt qua các cơn bão này và thu về lợi nhuận đáng kể.

Kết Luận

Ronald Read không trở nên giàu có nhờ sự tinh vi tài chính phi thường hay khả năng chọn thời điểm thị trường xuất sắc. Ông trở nên giàu có bằng cách duy trì đầu tư vào phơi nhiễm rộng thị trường trong suốt những thập kỷ năng suất của mình, giữ kỷ luật qua các thời kỳ suy thoái, và để lãi kép phát huy tác dụng. Câu chuyện của ông chứng minh rằng con đường dẫn đến sự giàu có đáng kể không đòi hỏi bằng cấp cao, mối quan hệ với Phố Wall, hay các công cụ tài chính kỳ lạ. Đối với những ai muốn áp dụng các nguyên tắc đã được chứng minh này bằng các công cụ hiện đại, việc đầu tư đều đặn vào một chỉ số thị trường đa dạng vẫn là một phương pháp nền tảng khôn ngoan.