Ba cơ hội đầu tư trả cổ tức đáng chú ý trong năm 2026

Tại sao Cổ phiếu Cổ tức Tiếp tục vượt trội

Dữ liệu lịch sử cho thấy một lập luận thuyết phục cho việc đầu tư tập trung vào thu nhập. Trong năm thập kỷ qua, cổ phiếu trả cổ tức đã vượt xa đáng kể các đối thủ không trả cổ tức, mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 9.2% so với 4.3%. Trong số này, cổ phiếu tăng trưởng cổ tức đã chứng minh đặc biệt có lợi với lợi nhuận trung bình hàng năm là 10.2%. Ba công ty nổi bật như các ứng viên đặc biệt hấp dẫn hướng tới năm 2026: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT), và VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: Tận dụng xây dựng hạ tầng hoàn chỉnh

Enterprise Products Partners hoạt động như một liên doanh hạn chế chính quản lý hạ tầng năng lượng trung gian. Công ty đã hoàn tất một chu kỳ phân bổ vốn lớn bắt đầu từ năm 2022, với $6 tỷ đô la trong các dự án hữu cơ bắt đầu hoạt động thương mại vào nửa cuối năm 2025. Khi các tài sản này tăng cường hoạt động, chúng sẽ mở khóa tạo ra dòng tiền bổ sung đáng kể cho liên doanh.

Liên doanh đã đạt đỉnh chi tiêu vốn năm nay ở mức 4.5 tỷ đô la. Ban quản lý dự báo chi tiêu sẽ giảm xuống còn 2.2-2.5 tỷ đô la mỗi năm trong tương lai. Sự kết hợp này—dòng tiền tăng lên cùng với nhu cầu vốn giảm—đặt MLP vào vị trí tạo ra dòng tiền tự do cao hơn đáng kể trong năm 2026 và các năm tiếp theo.

Những người hưởng lợi ngay lập tức sẽ là cổ đông. Enterprise gần đây đã mở rộng chương trình mua lại cổ phần từ $2 tỷ đô la lên $5 tỷ đô la. Quan trọng hơn, liên doanh đã kéo dài chuỗi tăng cổ tức liên tiếp 27 năm, gần đây nhất tăng cổ tức thêm 3.8%. Với lợi suất 6.7% và vị thế tài chính ngày càng vững mạnh, khả năng tăng cổ tức trong tương lai là rất cao.

Medtronic: Tiếp cận một cột mốc cổ tức hiếm hoi

Medtronic đã thể hiện cam kết không ngừng với cổ đông qua 48 năm liên tiếp tăng cổ tức—đưa công ty chỉ còn hai năm nữa để đạt danh hiệu Dividend King, một câu lạc bộ độc quyền dành cho các công ty duy trì hơn 50 năm tăng cổ tức liên tiếp.

Lợi suất 2.8% hiện tại của nhà sản xuất thiết bị y tế vượt xa mức 1.2% của thị trường chung, phản ánh khả năng tạo dòng tiền ổn định của công ty. Hiệu suất hoạt động gần đây hỗ trợ niềm tin vào quỹ đạo của công ty. Trong quý thứ hai của năm tài chính 2026, doanh thu tăng 6.6% so với cùng kỳ năm trước trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 8%.

Nhìn về phía trước, ban quản lý đã đề ra một số sáng kiến chiến lược nhằm mở khóa giá trị bổ sung. Công ty dự định tách ra bộ phận chăm sóc tiểu đường vào năm tới, một bước dự kiến sẽ cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, Medtronic đang xem xét các lựa chọn bổ sung bao gồm bán tài sản tiềm năng và các vụ mua lại chiến lược. Những động thái này có thể thúc đẩy tăng trưởng nhanh hơn và củng cố khả năng tăng cổ tức của công ty.

VICI Properties: Tăng trưởng bất động sản qua các thương vụ chiến lược

VICI Properties, một quỹ đầu tư bất động sản chuyên về các tài sản trải nghiệm, duy trì thành tích xuất sắc. Quỹ đã tăng cổ tức liên tiếp trong tám năm kể từ khi thành lập, với mức tăng trưởng 6.6% mỗi năm, vượt xa mức trung bình 2.3% của các bất động sản cho thuê NNN. Hiện tại, lợi suất phân phối của nó là 6.4%.

Việc mở rộng danh mục đầu tư được thúc đẩy bởi một thương vụ mới được công bố. VICI gần đây đã đạt thỏa thuận mua bảy bất động sản chơi game tại Nevada thông qua một thỏa thuận bán-thuê lại trị giá 1.2 tỷ đô la với Golden Entertainment. Dự kiến hoàn tất vào giữa năm 2026. Thương vụ này mang lại sự đa dạng hóa qua việc tiếp xúc với thị trường địa phương Las Vegas đồng thời mở rộng số lượng nhà thuê lên 15 nhà điều hành. Dự kiến, thu nhập từ cho thuê sẽ tăng theo, hỗ trợ sự tăng trưởng cổ tức liên tục.

Kỹ thuật tài chính của VICI còn mở rộng ra ngoài việc mua bất động sản. Quỹ tích cực phân bổ vốn qua các khoản đầu tư tín dụng được bảo đảm bằng bất động sản trải nghiệm—cung cấp tài chính phát triển trong khi vẫn giữ khả năng mua lại các tài sản cơ sở sau này. Các ví dụ gần đây bao gồm $510 triệu đô la trong tài trợ phát triển cho một khu nghỉ dưỡng casino và $450 triệu đô la trong tài trợ mezzanine cho một dự án đa dụng cao cấp. Các chiến lược tín dụng này tạo ra thu nhập lãi trong khi duy trì tính linh hoạt đầu tư của VICI.

Triển vọng 2026: Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng cổ tức đã sẵn sàng

Cả ba công ty đều có thành tích rõ ràng trong việc trả lại vốn cho cổ đông. Enterprise Products Partners chuyển từ chế độ đầu tư sang chế độ tạo dòng tiền. Medtronic tiến gần đến một cột mốc cổ tức lịch sử trong khi thực hiện tái cơ cấu chiến lược. VICI Properties mở rộng phạm vi các bất động sản cho thuê NNN thông qua các thương vụ mua lại có lợi.

Sự phối hợp giữa các yếu tố nội tại và điều kiện thị trường bên ngoài cho thấy năm 2026 sẽ mang lại nhiều đợt tăng cổ tức hơn cho cả ba vị thế. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, những động thái này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.