TSX tăng nhẹ khi thị trường chờ đợi quyết định kép của Ngân hàng Trung ương về chính sách lãi suất

Thị trường chứng khoán Canada đóng cửa tăng nhẹ vào thứ Ba, với Chỉ số S&P/TSX Composite tăng 74,40 điểm lên mức 31.244,37, tương đương mức tăng 0,24%. Đà tăng nhẹ này diễn ra trong bối cảnh các nhà giao dịch chuẩn bị cho các thông báo về lãi suất quan trọng dự kiến từ Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang, trong đó Ngân hàng Canada dự kiến sẽ công bố quyết định trong phiên họp tới.

Lịch trình quyết định lãi suất và kỳ vọng của thị trường

Ngày công bố lãi suất của Ngân hàng Canada vẫn là trung tâm của tâm lý thị trường. Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ công bố chính sách tiền tệ của mình, trong khi các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi những thông tin từ Thống đốc Tiff Macklem và Phó Thống đốc cao cấp Carolyn Rogers trong cuộc họp báo sau đó. Những bình luận của họ về điều kiện kinh tế và dự báo lộ trình lãi suất của ngân hàng đến năm 2026 sẽ có khả năng định hình vị thế của nhà đầu tư.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters với 33 nhà kinh tế, đa số đồng thuận cho rằng lãi suất qua đêm giữ nguyên ở mức 2,25%, mức đã được thiết lập sau quyết định cuối cùng của BoC vào ngày 29 tháng 10, khi các nhà hoạch định chính sách cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Trong 17 tháng trước đó, ngân hàng trung ương đã thực hiện chín lần cắt giảm lãi suất liên tiếp. Đa số ý kiến dự đoán sẽ không có thêm thay đổi nào trong suốt năm 2026, phản ánh sự thay đổi trong triển vọng của ngân hàng trung ương. Ở phía bên kia biên giới, dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, tạo ra sự khác biệt trong các quỹ đạo chính sách tiền tệ.

Bối cảnh kinh tế và áp lực lạm phát

Các số liệu kinh tế gần đây cho thấy thị trường lao động của Canada vẫn duy trì sức mạnh, vượt xa mong đợi, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn ổn định. Những diễn biến này đã làm giảm sự hứng thú của nhà đầu tư đối với các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm nay. Sự kết hợp giữa số liệu việc làm mạnh hơn dự kiến và áp lực giá cả ổn định đã thay đổi tính toán của các nhà hoạch định chính sách khi xem xét quyết định công bố lãi suất của Canada.

Tuy nhiên, môi trường kinh tế rộng lớn vẫn còn nhiều thách thức. Nền kinh tế Canada tiếp tục đối mặt với các trở ngại từ chế độ thuế 35% do Hoa Kỳ áp dụng đối với xuất khẩu của Canada. Mâu thuẫn thương mại này đã làm trầm trọng thêm các lo ngại về tăng trưởng và làm phức tạp thêm các cân nhắc chính sách của ngân hàng trung ương.

Gia tăng căng thẳng thương mại

Các diễn biến gần đây về mặt thuế đã làm gia tăng áp lực lên nền kinh tế Canada. Chính quyền Mỹ đã công bố $12 tỷ đô la hỗ trợ cho nông dân Mỹ đồng thời báo hiệu khả năng áp thêm các khoản thuế mới đối với nhập khẩu nông sản, đặc biệt nhắm vào lượng gạo nhập từ Ấn Độ và phân bón nhập từ Canada. Những mối đe dọa này diễn ra trong bối cảnh các cuộc đàm phán thương mại giữa Washington và các quan chức Canada bị đình trệ, các cuộc đàm phán đã gần như dừng lại. Nỗ lực ngoại giao của Thủ tướng Mark Carney nhằm đạt được một thỏa thuận thương mại song phương có lợi đã mang lại kết quả hạn chế cho đến nay.

Việc gia hạn Hiệp định Canada-Mỹ-Mexico vào năm tới thêm một lớp bất định nữa. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khả năng rút khỏi hoàn toàn hoặc sửa đổi đáng kể hiệp định ba bên này. Dù gặp nhiều thách thức, các doanh nghiệp Canada đã ứng phó với tác động của thuế bằng cách tận dụng chiến lược khung khổ của hiệp định thương mại để điều chỉnh luồng hàng hóa khi có thể.

Hiệu suất các ngành và biến động cổ phiếu

Trong phiên, có bốn trong số mười một ngành tăng điểm. Ngành vật liệu dẫn đầu với mức tăng 1,97%, tiếp theo là y tế (+1,23%), tài chính (+0,42%), và công nghệ thông tin (+0,26%). Trong lĩnh vực vật liệu, các công ty khai thác bạc chiếm ưu thế, với Pan American Silver Corp tăng 11,07%, Aya Gold and Silver Inc tăng 7,47%, và First Majestic Silver Corp tăng 7,18%. Curaleaf Holdings Inc và Sprott Inc cũng ghi nhận mức tăng đáng kể lần lượt là 6,21% và 2,97%.

Ngược lại, cổ phiếu năng lượng chịu mức giảm mạnh nhất, giảm 1,14%, tiếp theo là ngành công nghiệp (-0,93%), tiêu dùng không thiết yếu (-0,76%), và dịch vụ truyền thông (-0,44%). Các mã giảm đáng chú ý gồm Paramount Resources Ltd (giảm 4,29%), Bombardier Inc (giảm 4,17%), Advantage Oil & Gas Ltd (giảm 4,04%), Kelt Exploration Ltd (giảm 3,47%), và Gildan Activewear Inc (giảm 1,32%).

Lợi nhuận doanh nghiệp và phân phối vốn

Groupe Dynamite báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng của thị trường, với lợi nhuận ròng đạt 81,505 triệu CAD, tương đương 0,71 CAD trên mỗi cổ phiếu. Doanh thu của công ty tăng 40,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 362,970 triệu CAD so với 258,772 triệu CAD của năm trước. Nhận thấy thành tích ấn tượng này, hội đồng quản trị đã phê duyệt cổ tức đặc biệt một lần là 2,30 CAD trên mỗi cổ phiếu, sẽ được trả vào ngày 29 tháng 12 cho các cổ đông có ngày ghi danh là 19 tháng 12.

Thị trường sẽ tiếp tục tiếp nhận các diễn biến này trong khi chờ đợi quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada và các hướng dẫn chính sách đi kèm sẽ định hình kỳ vọng của nhà đầu tư hướng tới cuối năm.