Gần đây tôi đang xem lại những bài học đầu tư BTC, muốn chia sẻ một số điều dễ bị bỏ qua.

Chắc chắn bạn đã nghe đi nghe lại câu nói "đầu tư định kỳ thay đổi số phận", nhưng thực sự hiểu tại sao nó hoạt động thì không nhiều người.

Trước tiên nói về một hiện tượng: tại sao người đầu tư định kỳ thường thua lỗ ít hơn so với những người theo đuổi mua đuổi bán theo đỉnh? Điều này có vẻ hơi phản trực giác.

Lý do thực ra rất đơn giản. Thứ nhất, chu kỳ thị trường giảm giá (bear market) kéo dài hơn chu kỳ tăng giá (bull market). Đây là quy luật cơ bản của thị trường, không có gì phải bàn cãi. Thứ hai, trong cuộc sống thực, thời điểm gây đau lòng nhất là khi bạn cần tiền gấp. Trùng hợp thay, những thời điểm áp lực cuộc sống lớn, khó kiếm tiền bên ngoài, thì thị trường thường cũng đang giảm. Khi đó nếu buộc phải bán ra, thiệt hại đã thành chắc chắn.

Còn một yếu tố tâm lý còn tinh vi hơn nữa: khi giá tăng, bạn hoàn toàn không muốn bán. Đặc biệt là những người giữ lâu dài, thấy tài sản tăng giá, mong muốn tiêu dùng lại giảm đi. Ngược lại, khi giảm giá, lại dễ bị ép bán ra hơn. Thiệt hại lớn nhất, cứ thế mà đến.

Vì vậy, câu khuyên đã quá quen thuộc nhưng rất cốt lõi: chỉ dùng tiền nhàn rỗi để đầu tư.

"Tiền nhàn rỗi" ở đây không phải theo nghĩa đen. Nó phải là số tiền không gây ra chi phí sử dụng, không gây áp lực về thời gian. Tốt nhất là có thể đồng hành cùng bạn qua ít nhất hai chu kỳ thị trường tăng giảm hoàn chỉnh. Đồng thời, còn phải có đủ dự phòng khẩn cấp để đối phó với các tình huống bất ngờ trong cuộc sống.

Đây chính là lý do tại sao các nhà đầu tư định kỳ có giá trị γ nhỏ hơn so với người khác. Đầu tư bằng tiền có chi phí sẽ làm γ tăng lên. Dùng tiền có hạn định thời gian? Thì còn tệ hơn, γ sẽ vô hạn hóa, ảnh hưởng theo thời gian càng lâu càng đáng sợ. Nếu không chuẩn bị tốt cho các tình huống khẩn cấp, còn tệ hơn nữa—γ không chỉ lớn mà còn mất kiểm soát.