Ký quỹ và đòn bẩy: Sự khác biệt mà nhà giao dịch cần biết

Margin là gì - Giải thích như là tiền ký quỹ, không phải chi phí

Khi bắt đầu giao dịch, thuật ngữ “margin” thường gây nhầm lẫn. Nhiều người nghĩ đó là phí hoặc chi phí tài chính, nhưng thực tế margin hay còn gọi là ký quỹ chỉ là số tiền bảo đảm mà nhà môi giới đặt ra thôi.

Khi bạn mở vị thế giao dịch, nhà môi giới sẽ “khóa” hoặc “khấu trừ” một phần trong số tiền trong tài khoản của bạn. Số tiền này phụ thuộc vào kích thước của vị thế bạn mở. Ví dụ, nếu bạn muốn kiểm soát một vị thế trị giá $100,000 nhưng nhà môi giới yêu cầu margin là 1%, bạn chỉ cần ký quỹ $1,000.

Đây là bản chất của margin - bạn không trả chi phí, mà nhà môi giới sẽ trừ $1,000 từ tài khoản của bạn để đảm bảo rằng bạn có thể trang trải các khoản lỗ có thể xảy ra. Khi bạn đóng vị thế, số tiền ký quỹ này sẽ được hoàn lại ngay lập tức.

Cách tính Margin chính xác

Việc tính margin rất đơn giản, dựa trên công thức:

Margin = Giá trị hợp đồng hiện tại × Tỷ lệ margin (%)

Để dễ hiểu hơn, giả sử bạn mở đòn bẩy 200:1 (tương đương với yêu cầu margin 0.5%). Nếu bạn mua lô nhỏ trị giá $10,000, bạn chỉ cần có số tiền ký quỹ là $50 tính bằng $10,000 × 0.5% = $50 .

Đây chính là sức mạnh của margin - bạn có thể kiểm soát các hợp đồng lớn với số vốn nhỏ, nhưng cần nhớ rằng lợi nhuận và thua lỗ cũng sẽ mở rộng theo.

Tiền ký quỹ duy trì (Maintenance Margin) - Khi nhà môi giới có quyền lực

Nếu margin ban đầu là số tiền bạn trả để mở vị thế, tiền ký quỹ duy trì (Maintenance Margin) hay còn gọi là MM( là số tiền tối thiểu tài khoản phải duy trì để giữ vị thế mở.

Nhà môi giới quy định rằng số vốn của bạn không được thấp hơn 50% của margin ban đầu )hoặc theo quy định của nền tảng$500 . Nếu vốn giảm xuống dưới mức này, bạn sẽ gặp phải Margin Call.

Ví dụ: nếu bạn trả margin ban đầu là $1,000, thì tiền ký quỹ duy trì sẽ là $500 miễn là vốn trong tài khoản vẫn cao hơn $400 , vị thế của bạn sẽ an toàn. Nhưng nếu thua lỗ và vốn giảm còn $100 , bạn sẽ phải nạp thêm tiền (để duy trì vị thế.

Cách tính tiền ký quỹ duy trì

Công thức này giúp bạn ước lượng rủi ro:

Tiền ký quỹ duy trì = Giá trị hợp đồng theo thời gian thực × Tỷ lệ duy trì ký quỹ )%(

Tỷ lệ duy trì ký quỹ )%( = Tỷ lệ margin )% × 50%

Nếu margin ban đầu là 0.5%, thì tỷ lệ duy trì ký quỹ sẽ là 0.25%. Điều này có nghĩa là bạn cần duy trì vốn đủ để đáp ứng tiêu chuẩn này, tránh để hệ thống tự đóng vị thế mà không có sự đồng ý.

Margin Call - cảnh báo từ nhà môi giới

Khi vốn của bạn giảm xuống dưới mức duy trì margin, nhà môi giới sẽ gửi cảnh báo Margin Call. Đây là thông báo bạn cần nạp thêm tiền để duy trì vị thế.

Trong tình huống tồi tệ nhất, nếu bạn không phản hồi Margin Call, nhà môi giới có quyền đóng vị thế của bạn mà không cần xin phép. Đây là lý do quan trọng để quản lý vốn tốt - không nên sử dụng đòn bẩy quá mức.

Mối quan hệ giữa Margin và Leverage

Margin và đòn bẩy liên kết chặt chẽ. Đòn bẩy 200:1 có nghĩa là yêu cầu margin chỉ là 0.5%. Càng cao đòn bẩy, yêu cầu margin càng thấp, điều này cho phép bạn kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ.

Nhưng điều này cũng là con dao hai lưỡi - khi thị trường đi ngược hướng, lợi nhuận hoặc thua lỗ sẽ mở rộng rất lớn. Một biến động nhỏ cũng có thể dẫn đến mất toàn bộ tài khoản.

Tóm lại: Những điều trader cần ghi nhớ

• Margin ban đầu là số tiền ký quỹ cần thiết để mở vị thế, không phải chi phí hay phí giao dịch. Số tiền này sẽ bị “khóa” và hoàn trả sau khi đóng vị thế.

• Tiền ký quỹ duy trì hay maintenance margin là số tiền tối thiểu cần giữ trong tài khoản để duy trì vị thế, thường là 50% của margin ban đầu.

• Margin Call xảy ra khi vốn giảm xuống dưới mức duy trì margin - đây là tín hiệu bạn cần nạp thêm tiền.

• Đòn bẩy và margin hoạt động cùng nhau; đòn bẩy cao đồng nghĩa yêu cầu margin thấp, nhưng rủi ro cũng cao theo.

Hiểu rõ margin sẽ giúp bạn quản lý tài khoản một cách thông minh và tránh các rủi ro không cần thiết.