Đồng đô la Úc đối mặt với áp lực khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất mờ nhạt trên toàn cầu

Chính sách thận trọng của RBA gặp phải dữ liệu tăng lương mạnh hơn dự kiến

Đồng nội tệ của Úc đang gặp khó khăn để ổn định vào thứ Tư sau khi công bố Chỉ số Giá Lao động quý III. Đồng Đô la Úc tiếp tục đối mặt với những trở ngại mặc dù các tín hiệu nội địa hỗn hợp, với các nhà đầu tư đang xem xét lại khả năng cắt giảm lãi suất cả trong nước và quốc tế. Trong khi đó, tỷ giá 50 yên so với aud làm nổi bật sự yếu kém của đồng tiền, đặc biệt so với Yên Nhật, báo hiệu sự thay đổi tâm lý rủi ro trên thị trường.

Dữ liệu lương thưởng đến đúng như kỳ vọng, nhưng RBA vẫn giữ vững lập trường

Chỉ số Giá Lao động thể hiện một bức tranh ổn định về chi phí lao động của Úc. Trong quý, tiền lương tăng 0.8%, phù hợp với cả hiệu suất của quý trước và dự báo của thị trường. So với cùng kỳ năm ngoái, tăng trưởng tiền lương duy trì ở mức 3.4%, phù hợp với các số liệu trước đó và kỳ vọng của thị trường. Mặc dù dữ liệu này nhấn mạnh một bối cảnh lạm phát đang dịu lại, Ngân hàng Dự trữ Úc đã cho biết sẽ không vội vàng trong việc nới lỏng chính sách.

Trong cuộc họp tháng 11, các thành viên hội đồng RBA nhấn mạnh một cách tiếp cận cân bằng hơn đối với chính sách tiền tệ. Ngân hàng trung ương dường như sẵn sàng giữ nguyên lãi suất hiện tại nếu dữ liệu kinh tế mới tích cực hơn dự kiến. Lập trường thận trọng này ngày càng định hình kỳ vọng của thị trường — tính đến giữa tháng 11, hợp đồng tương lai lãi suất cho tháng 12 năm 2025 giao dịch trên ASX chỉ phản ánh xác suất 8% cắt giảm lãi suất xuống 3.35%.

Dữ liệu việc làm củng cố cách tiếp cận kiên nhẫn của RBA

Thị trường lao động của Úc đã mang lại một tin vui. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.3% trong tháng 10, vượt xa dự báo 4.4% và giảm so với 4.5% của tháng 9. Thay đổi việc làm tăng 42.2K, vượt xa dự báo 20K. Những con số này cung cấp thêm lý do để RBA giữ nguyên chính sách, có thể hỗ trợ đồng Đô la Úc trong ngắn hạn qua kỳ vọng giữ nguyên lãi suất.

Đô la Mỹ duy trì ưu thế trước sự bất định của Fed

Đồng đô la đang giữ vững vị thế khi các dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục giảm sút. Chỉ số Đô la Mỹ, theo dõi đồng tiền so với sáu đối tác thương mại chính, dao động quanh mức 99.60, nhận được hỗ trợ từ việc kỳ vọng cắt giảm chính sách ngắn hạn giảm dần. Công cụ CME FedWatch hiện định giá xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 chỉ còn 49% — một sự đảo chiều rõ rệt so với tỷ lệ 67% cách đây một tuần.

Các tín hiệu mới nhất từ thị trường lao động Mỹ cho thấy một bức tranh phức tạp. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 232.000 trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10, trong khi số đơn trợ cấp tiếp tục tăng nhẹ lên 1.957 triệu. Báo cáo việc làm của ADP cho thấy tăng trưởng việc làm tư nhân đã chậm lại, với trung bình chỉ 2.500 việc làm bị cắt mỗi tuần trong bốn tuần gần nhất. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson nhấn mạnh cần duy trì cách tiếp cận thận trọng, lưu ý rằng rủi ro thị trường lao động hiện chiếm ưu thế hơn các lo ngại về lạm phát.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD cho thấy khả năng củng cố thêm

Cặp tiền Đô la Úc hiện giao dịch quanh mức 0.6490, bị giới hạn trong mô hình tích lũy hình chữ nhật. Đồng tiền vẫn dưới đường trung bình động exponential 9 ngày (EMA) ở mức 0.6514, cho thấy đà giảm vẫn còn nguyên.

Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ nằm ở cạnh dưới của hình chữ nhật gần 0.6470, với mức đáy sâu hơn tại mức thấp nhất trong 5 tháng là 0.6414 từ ngày 21 tháng 8. Ngược lại, cặp tiền cần vượt qua mức tâm lý 0.6500 và đường EMA 9 ngày để lấy lại đà tăng. Việc phá vỡ các mức này sẽ hướng tới đỉnh của hình chữ nhật quanh 0.6630.

Tình hình yếu kém toàn diện

Đồng Đô la Úc ghi nhận mức giảm rộng trên các cặp tiền chính trong phiên thứ Tư. Đồng tiền này giảm mạnh nhất so với Yên Nhật, phản ánh tâm lý rủi ro giảm trong các thị trường toàn cầu. Tỷ lệ 50 yên so với aud nhấn mạnh sự dễ tổn thương của đồng tiền này khi các nhà đầu tư xem xét lại sự khác biệt về tăng trưởng và chính sách giữa hai nền kinh tế.

Nhìn về phía trước

Con đường phía trước của đồng Đô la Úc phụ thuộc vào khả năng lập trường kiên nhẫn của RBA có thể chống đỡ được bất kỳ sự suy giảm nào nữa của tâm lý rủi ro toàn cầu. Với Fed đang giữ nguyên chính sách và dữ liệu việc làm nội địa ủng hộ khả năng giữ nguyên chính sách, đồng tiền này có thể gặp khó khăn trong việc tạo đà trừ khi các mức kỹ thuật tại 0.6500 bị phá vỡ một cách thuyết phục.