Kiwi vượt mốc 0.5665: Cắt giảm lãi suất của RBNZ thúc đẩy đà tăng của NZD/USD

Đô la New Zealand đang có sự phục hồi ấn tượng, với NZD/USD vượt qua mốc 0.5665 trong phiên sáng châu Á thứ Tư. Đà tăng này theo sau quyết định được dự đoán rộng rãi của Ngân hàng Dự trữ New Zealand về việc cắt giảm lãi suất chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 2.25% trong cuộc họp chính sách tháng 11.

Cắt giảm lãi suất kích hoạt sức mạnh ngay lập tức của đồng Kiwi

Quyết định giảm OCR của RBNZ phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về sự chậm lại của nền kinh tế New Zealand và sự yếu kém trong lĩnh vực nhà ở. Trong khi việc cắt giảm lãi suất này thường có thể gây áp lực lên đồng tiền bằng cách giảm chênh lệch lợi suất, cặp NZD/USD đã thể hiện sự quan tâm mua ngay lập tức khi các nhà đầu tư điều chỉnh danh mục của họ để phản ứng với thông báo chính sách. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi cuộc họp báo của ngân hàng trung ương lúc 2.00 GMT để tìm kiếm bất kỳ hướng dẫn dự báo nào có thể định hình các biến động tỷ giá trong ngắn hạn.

Suy yếu của kinh tế Mỹ làm tăng đà giảm của đồng Đô la

Đồng Đô la Mỹ đang chịu áp lực sau một loạt các chỉ số kinh tế thất vọng. Dữ liệu Doanh số bán lẻ từ Cục Thống kê Mỹ cho thấy mức tăng nhẹ 0.2% theo tháng trong tháng 9, thấp hơn dự báo 0.4% của thị trường và giảm tốc so với mức 0.6% của tháng 8. Câu chuyện tiêu dùng yếu hơn này làm gia tăng các lo ngại về thị trường lao động hiện tại.

Các số liệu việc làm khu vực tư nhân cũng phản ánh bức tranh đầy thử thách, với các doanh nghiệp cắt giảm khoảng 13.500 vị trí trong vòng bốn tuần kết thúc ngày 8 tháng 11, theo báo cáo việc làm mới nhất của ADP. Quy mô cắt giảm việc làm này nhấn mạnh sự suy giảm đáng kể trong nhu cầu lao động của Mỹ và báo hiệu những khó khăn tiềm năng phía trước cho tăng trưởng kinh tế.

Định hướng thị trường cho hành động của Fed

Sự hội tụ của các tín hiệu kinh tế Mỹ yếu đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Công cụ CME FedWatch hiện phản ánh xác suất gần 85% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12, tăng so với mức 80% trước đó trong tuần. Sự thay đổi này phản ánh sự đồng thuận ngày càng tăng rằng chính sách tiền tệ sẽ cần phải chuyển hướng sang nới lỏng trong bối cảnh đà tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Các rủi ro chính và dữ liệu dự kiến trong thời gian tới

Một số dữ liệu quan trọng dự kiến công bố vào thứ Tư có thể định hình lại quỹ đạo của NZD/USD. Các đơn đặt hàng hàng hóa bền của Mỹ, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, Chỉ số PMI Chicago và Báo cáo Beige Book của Fed sẽ cung cấp những cái nhìn mới về điều kiện kinh tế cơ bản. Nếu các báo cáo này gây bất ngờ theo hướng tích cực, đồng Đô la Mỹ có thể phục hồi và hạn chế đà tăng của đồng Kiwi.

Hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy NZD ngoài lãi suất

Hiệu suất của đồng Đô la New Zealand phụ thuộc vào nhiều yếu tố liên kết chặt chẽ ngoài quyết định lãi suất. Tình hình kinh tế Trung Quốc vẫn rất quan trọng vì đây là thị trường xuất khẩu lớn nhất của New Zealand — sự yếu kém trong nhu cầu của Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu xuất khẩu của Kiwi và đà tăng trưởng kinh tế. Tương tự, giá các mặt hàng sữa cũng đóng vai trò là động lực thứ cấp cho NZD, do ngành này đóng vai trò quan trọng vượt trội trong nền kinh tế xuất khẩu của New Zealand. Khi giá sữa tăng, dòng thu nhập từ xuất khẩu mở rộng, cung cấp sự hỗ trợ cấu trúc cho đồng tiền.

Chênh lệch lãi suất giữa RBNZ và Cục Dự trữ Liên bang đã đóng vai trò vượt trội trong động thái của NZD/USD trong quá khứ. Khi Fed đang chịu áp lực giảm chính sách trong khi RBNZ đã hành động chủ động, sự thu hẹp chênh lệch này cuối cùng có thể hạn chế đà tăng của Kiwi. Tâm lý rủi ro cũng ảnh hưởng đến giao dịch NZD — đồng Đô la New Zealand thường tăng giá trong các giai đoạn thị trường rủi ro cao khi các nhà đầu tư ưa chuộng các đồng tiền liên kết với hàng hóa, nhưng lại giảm giá trong các giai đoạn biến động của thị trường khi dòng vốn tìm đến các nơi trú ẩn an toàn.