Cục Dự trữ Liên bang 'quyết định lãi suất thận trọng' gây ra sóng gợn lớn trên thị trường... BTC mất mốc 90.000 đô la, cơn bão thanh lý 4 tỷ đô la

Chính sách thắt chặt của Fed làm xấu tâm lý thị trường tài sản số

Dù Cục Dự trữ Liên bang(Fed) của Mỹ đã giảm lãi suất chuẩn 0.25% điểm phần trăm, thị trường tài sản số vẫn bị phủ kín bởi các đợt bán tháo thất vọng. Ngay sau khi FOMC công bố quyết định vào tháng 12, Bitcoin(BTC) đã giảm hơn 3% khi mất mức hỗ trợ tâm lý 90.000 đô la. Ethereum(ETH) giảm mạnh hơn, mất 4% và phá vỡ mức 3.200 đô la, trong khi Ripple(XRP) cũng giảm hơn 4%, khiến mức phòng thủ 2 đô la trở nên mong manh. Tình hình giảm giá đồng loạt của các tài sản số chính phản ánh tâm lý thị trường đang xấu đi.

Tín hiệu ‘điều chỉnh tốc độ’ của Fed lộ rõ qua cuộc bỏ phiếu nội bộ

Thị trường kỳ vọng vào một chu kỳ cắt giảm lãi suất tích cực, nhưng thái độ của nội bộ Fed lại khác xa dự đoán. Trong tổng số 12 thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), có 9 người ủng hộ cắt giảm 0.25%, còn 3 người giữ quan điểm khác. Một người đề xuất cắt giảm mạnh hơn, 0.5%, trong khi 2 người còn lại muốn giữ nguyên lãi suất hiện tại. Sự bất đồng này rõ ràng thể hiện thái độ thận trọng trong nội bộ Fed.

Điều làm thị trường lạnh hơn nữa là dự báo về lộ trình lãi suất trong tương lai. Các thành viên dự đoán chỉ có một lần cắt giảm 0.25% vào năm 2026 và 2027. Chủ tịch Jerome Powell trong cuộc họp báo đã nhấn mạnh rằng “Chương trình chính sách trong tương lai sẽ duy trì trạng thái chờ đợi(Wait-and-see)”, loại trừ khả năng tăng lãi suất, đồng thời nhấn mạnh sẽ tiếp tục thận trọng giữa thị trường lao động và lạm phát. Điều này trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng của thị trường về một giai đoạn nới lỏng mạnh mẽ.

Sự kiện thanh lý lớn trong thị trường phái sinh

Việc điều chỉnh giá đã dẫn đến một vụ nổ lớn trong thị trường hợp đồng tương lai. Theo dữ liệu của CoinGlass(Coinglass), chỉ trong vòng 12 giờ sau thông báo của Fed, toàn bộ thị trường tài sản số đã có hơn 4,402 triệu đô la(khoảng 6200 tỷ đồng) bị thanh lý bắt buộc.

Điểm đáng chú ý nhất là hướng thanh lý. Các vị thế mua đặt cược vào tăng giá (long) chiếm hơn 80%, với 3,348 triệu đô la, trong khi các vị thế bán (short) đặt cược giảm giá chỉ đạt 105 triệu đô la. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã sử dụng đòn bẩy quá mức dự đoán FOMC tích cực, rồi bị “tống cổ” trong phản ứng với tin tức cắt giảm thận trọng, điển hình của hiện tượng Long Squeeze.

Để hiểu rõ ý nghĩa của Short Squeeze, ta cần tưởng tượng tình huống ngược lại. Short Squeeze là hiện tượng các vị thế bán bị thanh lý bắt buộc trong giai đoạn tăng giá nhanh. Ngược lại, vụ việc này là Long Squeeze, khi các vị thế mua đặt cược tăng bị thanh lý bắt buộc trong giai đoạn giảm giá bất ngờ, khiến các nhà đầu tư đòn bẩy bị dồn dập thoát hàng.

Tình hình và triển vọng thị trường hiện tại

Hiện tại, XRP đang giao dịch quanh mức $1.86, trong khi BTC ở mức $87.83K và ETH ở mức $2.95K, với biến động mạnh liên tục. Độ biến động chung của thị trường vẫn duy trì ở mức cao.

Các chuyên gia trong ngành nhận định rằng “Chưa thể hoàn toàn giải tỏa sự không chắc chắn về chính sách của Fed, do đó cần duy trì vị thế thận trọng”, và “tốc độ tái gia nhập đòn bẩy sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu về việc làm và lạm phát sắp tới.” Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục trong giai đoạn bất ổn, yêu cầu các nhà đầu tư cảnh giác hơn trong thời gian tới.