Tại sao quỹ chỉ số lại là lựa chọn phổ biến của các nhà đầu tư danh mục đầu tư ngày nay?

Quỹ chỉ số bắt đầu hình thành từ những năm 1970 và trong suốt 50 năm qua đã nhận được sự công nhận liên tục từ các nhà đầu tư toàn cầu. Lý do chính là lợi nhuận dài hạn phù hợp với biến động của thị trường tổng thể, trong khi chi phí quản lý vẫn thấp hơn các lựa chọn khác. Bài viết này sẽ giải thích về quỹ chỉ số, lợi ích của việc đầu tư vào sản phẩm này, lý do tại sao nhà đầu tư chọn lựa, cũng như những hạn chế cần xem xét.

Quỹ chỉ số: Nền tảng của đầu tư Passive

Quỹ chỉ số (Index Fund) là một cơ chế đầu tư vận hành theo Quản lý thụ động (Passive Management), dựa trên nguyên tắc mua các chứng khoán theo thành phần của chỉ số thị trường tham chiếu

Nhà đầu tư có thể hiểu từ tên quỹ rằng quỹ đó theo dõi chỉ số nào:

• S&P 500: Chỉ số gồm 500 công ty lớn nhất tại Hoa Kỳ
• SET 50: Chỉ số gồm 50 công ty niêm yết lớn nhất trên thị trường chứng khoán Thái Lan
• NAS 100: Chỉ số công nghệ chính gồm 100 công ty niêm yết trên thị trường NASDAQ

Nếu bạn quyết định đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500, điều đó có nghĩa bạn sở hữu tỷ lệ trong 500 công ty, vì quỹ mua tất cả các chứng khoán theo thành phần của chỉ số thị trường. Do đó, lợi nhuận và biến động giá trị của quỹ (NAV) có mối liên hệ chặt chẽ với chỉ số tham chiếu.

Khi chỉ số S&P 500 giảm 5%, khả năng giá trị quỹ cũng giảm gần tương tự, như một phép so sánh.

Ví dụ lịch sử là Quỹ Chỉ số Vanguard 500 Index, thành lập từ năm 1976 bởi John Bogle. Năm 2019, quỹ này đạt lợi nhuận cả năm là 31.46%, trong khi chỉ số S&P 500 đạt 31.49%, thể hiện độ chính xác trong việc theo dõi chỉ số.

Lợi ích của việc đầu tư vào quỹ chỉ số: Tại sao trở thành triết lý của nhà đầu tư thông thái

Tiết kiệm tài nguyên và chi phí

Quỹ chỉ số có cấu trúc chi phí quản lý thấp hơn đáng kể so với Quỹ chủ động (Active Fund), vì là Quỹ thụ động (Passive Fund), không cần quá trình chọn lọc cổ phiếu (Stock Selection Process), loại bỏ việc thuê nhà phân tích và nhân viên hỗ trợ. Quỹ chỉ theo dõi chỉ số tham chiếu, không thực hiện Market Timing, giúp giảm chi phí giao dịch.

Lợi nhuận cao hơn trong dài hạn

Nghiên cứu của SPIVA Scorecard tháng 12 năm 2561 tiết lộ dữ liệu gây sốc: 82% các Quỹ chủ động đầu tư vào cổ phiếu Mỹ có lợi nhuận thấp hơn chỉ số S&P 500 trong 5 năm. Chi phí thấp hơn sẽ tích lũy thành lợi thế rõ rệt theo thời gian, chính là lý do tại sao phần lớn Quỹ chủ động không thể vượt qua thị trường dài hạn.

Phân tán rủi ro hiệu quả

Quỹ chỉ số có rủi ro thấp hơn Quỹ chủ động khi xét về phân bổ danh mục đầu tư. Quỹ S&P 500 đầu tư vào 500 cổ phiếu, nghĩa là dù một công ty gặp vấn đề và hoạt động kém, tác động đến toàn bộ danh mục sẽ giảm thiểu. Khác với Quỹ chủ động có thể tập trung quá nhiều vào vài cổ phiếu.

Đơn giản và kiên định theo kế hoạch đầu tư

Warren Buffett, huyền thoại đầu tư thế giới, từng khuyên nhà đầu tư mới rằng nên chọn đầu tư vào quỹ chỉ số như S&P 500 Index Fund và giữ lâu dài. Triết lý của ông là phần lớn Quỹ chủ động sẽ mang lại lợi nhuận thấp hơn thị trường, chỉ có một số ít quỹ có khả năng vượt trội. Với chi phí thấp, nhà đầu tư nên chọn quỹ chỉ số và kiên trì theo đuổi dài hạn.

Những hạn chế của việc đầu tư vào quỹ chỉ số cần biết

Không thể chọn cổ phiếu yêu thích

Vì quỹ chỉ số phải đầu tư toàn bộ chứng khoán trong thành phần của chỉ số, bạn có thể thấy quỹ đã đầu tư vào các công ty mà bạn không quan tâm.

Lợi nhuận chỉ theo sát chỉ số, không thể thắng thị trường

Trong trường hợp tốt nhất, lợi nhuận sẽ bằng với chỉ số tham chiếu (trừ phí nhỏ), nhưng không có khả năng cao hơn thị trường. Khác với Quỹ chủ động có khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội, dù đi kèm rủi ro cao hơn.

Cách đầu tư vào quỹ chỉ số: Con đường bắt đầu

Quỹ chỉ số được thiết kế dễ dàng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. So với việc chọn cổ phiếu riêng lẻ hoặc các sản phẩm đầu tư khác, bạn vẫn cần nghiên cứu xem nên đầu tư vào chỉ số nào phù hợp với mục tiêu của mình.

Đối với nhà đầu tư quan tâm đến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, các lựa chọn phổ biến gồm:

• S&P 500: Bao gồm các công ty lớn từ các ngành khác nhau
• NAS 100: Tập trung vào các công ty công nghệ, khác biệt so với sự đa dạng của S&P 500

Đối với thị trường Trung Quốc (Hồng Kông), chỉ số Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) gồm 50 công ty lớn nhất từ các sàn Hồng Kông, Thượng Hải và Thâm Quyến, như Tencent, Ping An, China Construction Bank và các ngân hàng chính khác.

Sau khi chọn chỉ số tham chiếu, bước tiếp theo là chọn quỹ theo dõi chỉ số đó. Lợi nhuận của các quỹ này sẽ gần như tương đồng, vì tất cả đều đầu tư vào các thành phần giống nhau. Các yếu tố tạo ra khác biệt gồm:

• Chi phí quản lý (Expense Ratio)
• Phí chuyển đổi ngoại tệ (nếu chọn đồng nhân dân tệ)
• Phí giao dịch mua bán

Để chọn quỹ tốt nhất, bạn nên so sánh lợi nhuận quá khứ của các quỹ và chỉ số tham chiếu, xem quỹ nào quản lý hiệu quả để phản ánh đúng chỉ số.

Sau đó, bạn có thể mở tài khoản mua bán quỹ qua nhà môi giới hoặc ngân hàng thương mại (hầu hết có dịch vụ này). Cần xem xét:

• Quỹ bạn quan tâm có được cung cấp qua đại lý nào không
• Sự tiện lợi trong việc mở tài khoản
• Cấu trúc phí dịch vụ đề xuất

Đối với nhà đầu tư quen thuộc với thị trường chứng khoán Thái Lan, có thể xem xét:

• SET Index Fund: Đầu tư toàn bộ cổ phiếu trong thị trường Thái
• SET 50 hoặc SET 100 Index Fund: Tập trung vào các công ty lớn nhất 50 hoặc 100
• Quỹ ngành nghề đặc thù: như SET Banking Index Fund hoặc SET Energy Index Fund, đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng hoặc năng lượng

Tóm lại

Tại thời điểm này, bạn nên có hiểu biết rõ ràng rằng quỹ chỉ số là công cụ hiệu quả cho đầu tư dài hạn. Lợi ích của quỹ chỉ số, lý do nhiều nhà đầu tư chọn lựa, cùng với những hạn chế cần lưu ý. Học hỏi về các sản phẩm cụ thể, so sánh chi phí, và bắt đầu đầu tư với chiến lược rõ ràng.