ETF Vàng 2024: Tại sao bây giờ là thời điểm xem xét chiến lược phòng hộ này?

Bối cảnh vĩ mô thúc đẩy nhu cầu vàng

Hệ thống tài chính toàn cầu đang đối mặt với thử thách chưa từng có tiền lệ. Mức độ nợ trên toàn thế giới đã đạt mức cao kỷ lục: Hoa Kỳ duy trì tỷ lệ nợ công trên GDP là 129%, trong khi Nhật Bản dẫn đầu với mức đáng báo động 263,9%. Sự tích tụ nợ không kiểm soát này đã làm suy yếu sức mua của các đồng tiền ở khắp mọi nơi trên hành tinh.

Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, gần đây đã thừa nhận rằng “Hoa Kỳ đang trên con đường tài chính không bền vững” khi “nợ đang tăng nhanh hơn nền kinh tế”. Chẩn đoán này giải thích tại sao nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các phương án bảo vệ, và đây là nơi các ETF vàng đóng vai trò như một lá chắn chống lại sự biến động hệ thống.

Các căng thẳng địa chính trị hiện tại—xung đột ở Ukraine và Gaza, cùng với sự leo thang giữa các cường quốc—đã làm sống lại nhu cầu về các tài sản trú ẩn. Đồng thời, triển vọng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất tạo ra một chất xúc tác tiềm năng: lãi suất thấp hơn sẽ làm yếu đồng đô la, làm vàng trở nên rẻ hơn trên thị trường quốc tế.

Những điều cần biết về ETF vàng

Một ETF vàng hoạt động khác biệt so với vàng vật chất. Thay vì giữ các thỏi vàng tại nhà với tất cả các rủi ro về an ninh, các công cụ tài chính này cho phép nhà đầu tư tiếp cận kim loại qua các cổ phiếu niêm yết trên sàn. Các ETF có bảo đảm bằng vàng vật chất lưu trữ các thỏi vàng thật trong các két an toàn của các tổ chức uy tín; mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần quyền sở hữu trên lượng vàng đó.

Cũng có các biến thể tổng hợp sử dụng các phái sinh để mô phỏng giá, nhưng đi kèm rủi ro đối tác. Ưu điểm chính của ETF là tính thanh khoản cao trong giờ giao dịch, phí thấp hơn các quỹ mở truyền thống và khả năng tiếp cận kim loại quý này một cách dân chủ ngay cả với vốn hạn chế.

Các tín hiệu tích cực từ thị trường ETF vàng

Dù trong 9 tháng gần nhất có dòng chảy ròng ra khỏi thị trường (đặc biệt là tháng 2 năm 2024 với 2,9 nghìn tỷ đô la), giá vàng vẫn cho thấy sự phục hồi bền vững kể từ tháng 10 năm 2022. Các nhà đầu tư chốt lời có thể đã chuyển dòng vốn sang công nghệ hoặc Bitcoin, nhưng điều đó không ngăn cản kim loại quý tăng giá nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương.

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, 71% trong số 57 ngân hàng trung ương khảo sát năm 2023 dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới—tăng 10 điểm phần trăm so với năm 2022. Xu hướng này phản ánh sự mất dần trọng lượng của đồng đô la Mỹ trong dự trữ quốc tế.

Nhu cầu toàn cầu về vàng đến từ bốn nguồn ổn định: trang sức (581,5 tấn trong quý 4 năm 2023), đầu tư (258,3 tấn), ngân hàng trung ương (229,4 tấn) và công nghệ (80,6 tấn). Hiếm khi giảm xuống dưới 1.000 tấn trong 14 năm, điều này cho thấy một nền tảng cầu bền vững.

6 ETF vàng hàng đầu cho năm 2024

SPDR Gold Shares ETF (GLD): Gã khổng lồ với $56 hàng tỷ đô la trong tài sản quản lý. Cung cấp tính thanh khoản vô song với khối lượng trung bình 8 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Theo dõi các thỏi vàng được lưu giữ bởi HSBC tại London với chi phí 40 điểm cơ bản. Giao dịch ở mức $202,11 với mức tăng 6,0% trong năm 2024.

iShares Gold Trust ETF (IAU): Đối thủ lớn thứ hai với 25,4 tỷ đô la tài sản. Chi phí thấp hơn 25 điểm cơ bản và được bảo đảm bởi JPMorgan Chase. Giao dịch trung bình 6 triệu cổ phiếu ở mức $41,27, cũng tăng 6,0% hàng năm.

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): Với 2,7 tỷ đô la và phí chỉ 17 điểm cơ bản, cung cấp tiếp xúc với vàng trong các két an toàn của Thụy Sĩ và Anh. Giá dễ tiếp cận là $20,86 mỗi cổ phiếu với khối lượng 2,1 triệu mỗi ngày.

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): $614 hàng triệu đô la trong tài sản ròng với lưu giữ tại Vương quốc Anh. Nổi bật với phí cực kỳ cạnh tranh chỉ 18 điểm cơ bản, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 63 điểm của các ETF hàng hóa. Giao dịch ở mức $21,60 với mức tăng 6,0%.

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): Phiên bản chi phí thấp chỉ 10 điểm cơ bản—lựa chọn vật chất rẻ nhất tại Mỹ. Quản lý 6,1 tỷ đô la với 2 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Giá $43,28 ghi nhận mức tăng 6,1%.

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): Đứng đầu về chi phí với tỷ lệ chi phí 0,09%. Phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ với vốn hạn chế; giao dịch chỉ ở mức $21,73. Mặc dù có lịch sử ngắn hơn kể từ khi ra mắt năm 2021, nhưng đã sinh lời 6,0% trong năm nay.

Hiệu suất lịch sử: 2009 đến 2024

Vàng giao ngay đã sinh lợi 162,31% kể từ đầu năm 2009. IAU dẫn đầu các ETF với 151,19%, theo sau là GLD với 146,76%. SGOL tích lũy 106,61%, AAAU 79,67%, GLDM 72,38%, và IAUM đạt 22,82% kể từ khi thành lập. Những con số này nhấn mạnh sức hấp dẫn của kim loại như một kho dự trữ giá trị dài hạn.

Chiến lược thông minh cho nhà đầu tư năm 2024

Trước khi định vị, hãy làm rõ mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của bạn. Các ETF vàng hoạt động tốt hơn như một thành phần của đa dạng hóa, không phải là toàn bộ danh mục. Đầu tư với tầm nhìn dài hạn—biến động hàng ngày có thể đáng kể.

Điều quan trọng là phải nghiên cứu bối cảnh vĩ mô. Mặc dù vàng đóng vai trò như một nơi trú ẩn an toàn, nhưng vẫn có các chu kỳ tốt hơn và xấu hơn. Bối cảnh hiện tại với nợ kỷ lục, kỳ vọng giảm lãi suất và bất ổn địa chính trị cho thấy việc sở hữu vàng xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có lợi thế tham gia với vốn tối thiểu nhờ các công cụ này. Bây giờ, sau khi đã hiểu rõ đặc điểm của 6 ETF vàng hàng đầu, bước tiếp theo là đánh giá xem cái nào phù hợp với hồ sơ của bạn và niềm tin rằng các chính phủ sẽ tiếp tục mở rộng cơ sở tiền tệ mà không có giới hạn.