Bạc đạt mức cao chưa từng có khi thiếu hụt nguồn cung cấu trúc thúc đẩy đà tăng

Mức Đỉnh Kỷ Lục Dưới Ảnh Hưởng Từ Tín Hiệu Dễ Dãi của Fed và Nhu Cầu Cơ Bản

Bạc đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại vượt qua mốc $56 , đánh dấu tháng thứ bảy liên tiếp tăng giá. Hiện tại, XAG/USD giao dịch gần $56.40, tăng hơn 12% trong tuần. Đà tăng phản ánh sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ: các phát ngôn ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi nhu cầu công nghiệp và đầu tư mạnh mẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng giá bạc qua nhiều kênh khác nhau.

Hạn chế về nguồn cung đang làm tăng thêm câu chuyện tích cực. Kho dự trữ trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải đã co lại xuống mức thấp nhất kể từ năm 2015, báo hiệu sự thắt chặt về khả năng cung ứng vật chất. Trong khi đó, doanh số bạc vật lý trên Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín năm. Viện Bạc dự báo rằng năm 2025 sẽ là năm thứ năm liên tiếp thiếu hụt nguồn cung cấu trúc, khi sản lượng khai thác và tái chế toàn cầu gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ công nghệ mặt trời, sản xuất điện tử và các nhà đầu tư tổ chức.

Kiến Trúc Kỹ Thuật Hỗ Trợ Đà Tăng Tiếp Tục

Về mặt kỹ thuật, bạc đã thực hiện một bước đột phá quyết định khỏi mô hình nêm giảm nhiều tháng, với phe bò duy trì kiểm soát chặt chẽ hành động giá. XAG/USD vẫn duy trì trên tất cả các đường trung bình động chính, củng cố sức mạnh của xu hướng tăng cơ bản.

Đường trung bình động đơn giản 21 ngày nằm gần $50.72 cung cấp lớp hỗ trợ động đầu tiên và tiếp tục tăng đều đặn. Đường SMA 50 ngày và 100 ngày vẫn thấp hơn đáng kể, ít gây trở ngại khi giá điều chỉnh giảm.

Đà Tăng và Mục Tiêu Giá

Các chỉ số động lượng xác nhận thiết lập tăng giá. Chỉ báo Hội tụ Đa hội trung bình động (MACD) giao dịch trên đường tín hiệu của nó với cả hai thành phần trong vùng tích cực, trong khi biểu đồ histogram tiếp tục mở rộng, xác nhận đà tăng mạnh mẽ hơn. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) đã vào vùng quá mua ở mức 71, tuy nhiên chưa có tín hiệu rõ ràng về sự quá tải.

Khi điều chỉnh giảm, các mức hỗ trợ xuất hiện tại vùng $55.00-$54.00, với mức hỗ trợ sâu hơn tại $50.70-$50.00 được củng cố bởi đường SMA 21 ngày đang tăng. Dự kiến, các hoạt động mua vào ban đầu sẽ bảo vệ các mức này, do tâm lý tăng giá vẫn còn phổ biến.

Những Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Chuyển Động Giá Bạc?

Giá bạc phản ứng với nhiều biến số vĩ mô và thị trường đặc thù. Là một kim loại quý được định giá bằng Đô la Mỹ (XAG/USD), biến động giá bạc liên quan trực tiếp đến sức mạnh của đồng đô la—đồng đô la mạnh thường làm giảm giá, trong khi đồng tiền yếu thường nâng cao giá.

Dự báo lãi suất đóng vai trò quan trọng; là một tài sản không sinh lãi, giá bạc thường tăng khi lãi suất giảm. Các căng thẳng địa chính trị và lo ngại suy thoái nâng cao nhu cầu trú ẩn an toàn, mặc dù ít dữ dội hơn so với vàng.

Nhu cầu công nghiệp là một yếu tố quan trọng. Bạc có khả năng dẫn điện vượt trội hơn cả đồng và vàng, khiến nó trở thành vật liệu thiết yếu trong điện tử, pin mặt trời và các quy trình sản xuất. Các yếu tố cung ứng—bao gồm sản lượng khai thác, tỷ lệ tái chế và mức tồn kho—cũng ảnh hưởng đến quỹ đạo giá bạc.

Điều kiện kinh tế toàn cầu, đặc biệt tại Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ, định hình biến động giá. Nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc và nhu cầu trang sức của Ấn Độ là các trung tâm tiêu thụ chính, trong khi hoạt động kinh tế của Mỹ ảnh hưởng đến vị thế đầu tư.

Mối Quan Hệ Giữa Vàng và Bạc

Chuyển động giá bạc thường theo sát hành vi giá vàng, vì cả hai đều có đặc điểm trú ẩn an toàn. Tỷ lệ Vàng/Bạc—đo lường số ounce bạc cần để bằng giá của một ounce vàng—cung cấp góc nhìn định giá tương đối. Tỷ lệ cao có thể cho thấy giá bạc đang bị định giá thấp hoặc vàng bị định giá quá cao, trong khi tỷ lệ nén có thể phản ánh mối quan hệ ngược lại.