Hướng dẫn đầu tư trái phiếu: Chiến lược thực tế dành cho nhà đầu tư muốn cả an toàn và lợi nhuận

Tại sao nên chú ý đến đầu tư trái phiếu ngay bây giờ

Đến năm 2025, lý do tại sao thị trường tài chính cá nhân lại nóng về trái phiếu là rõ ràng. Vì kỳ vọng lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng mà không cần lo lắng về biến động mạnh như cổ phiếu. Thêm vào đó, kỳ vọng giảm lãi suất làm tăng khả năng giá trái phiếu tăng lên. Gần đây, các sản phẩm đổi mới như trái phiếu kỹ thuật số dựa trên blockchain, trái phiếu ESG cũng liên tục ra mắt, mở rộng dần phạm vi lựa chọn.

Trái phiếu là giấy vay mượn do chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức công cộng phát hành để huy động vốn. Nhà đầu tư mua trái phiếu sẽ cho tổ chức phát hành vay tiền, đổi lại nhận lãi định kỳ và hoàn trả gốc khi đáo hạn.

Bốn điểm hấp dẫn chính của trái phiếu

Lợi nhuận dựa trên độ an toàn Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng AAA hầu như không có nguy cơ mất gốc. Theo số liệu năm 2025, lợi suất trung bình của trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm là khoảng 3.3%, cao hơn gửi tiết kiệm. Trái phiếu doanh nghiệp có thể kỳ vọng lợi nhuận từ 4~6% tùy theo xếp hạng tín dụng.

Dòng tiền định kỳ Hầu hết trái phiếu trả lãi mỗi 3~6 tháng. Thích hợp cho nhà đầu tư cần thu nhập ổn định sau nghỉ hưu hoặc muốn có thu nhập định kỳ. Lãi suất phụ thuộc vào tình hình thị trường và độ tín nhiệm của tổ chức phát hành.

Đảm bảo thanh khoản trước kỳ hạn Trái phiếu không cần chờ đến đáo hạn mới bán được. Trong thị trường trái phiếu Hàn Quốc sôi động, trung bình mỗi ngày giao dịch khoảng 25 nghìn tỷ won, có thể mua bán tự do bất cứ lúc nào, khác biệt lớn so với gửi tiết kiệm.

Cơ hội lợi nhuận trong biến động lãi suất Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu cũ sẽ tăng. Ngược lại, khi giảm lãi suất, nhà đầu tư sở hữu trái phiếu cũ có thể thu lợi từ chênh lệch giá.

Gửi tiết kiệm định kỳ vs trái phiếu: chọn cái nào?

Dù đều là sản phẩm cung cấp lãi, nhưng cấu trúc và cách hoạt động hoàn toàn khác nhau.

Gửi tiết kiệm là sản phẩm bảo đảm gốc, giữ tài sản tại ngân hàng đến kỳ hạn để nhận lãi theo hợp đồng. Theo luật bảo vệ tiền gửi, tối đa 50 triệu won được bảo vệ, dự kiến sẽ mở rộng lên 100 triệu won trong năm nay. Tuy nhiên, nếu rút trước hạn, lãi sẽ bị giảm.

Trái phiếu phụ thuộc vào độ tín nhiệm của tổ chức phát hành để xác định khả năng hoàn trả gốc, không được bảo vệ bởi luật bảo vệ tiền gửi. Thay vào đó, có thể giao dịch tự do trên thị trường trước kỳ hạn và tận dụng chênh lệch giá khi lãi suất giảm. Đặc biệt, khi đầu tư trực tiếp vào trái phiếu riêng lẻ, không phải nộp thuế lợi nhuận từ mua bán.

Các loại trái phiếu, lợi nhuận và rủi ro

Trái phiếu chính phủ: Do chính phủ phát hành, xếp hạng tín dụng cao nhất(AA). An toàn nhất nhưng lợi nhuận tương đối thấp(khoảng 3.32%).

Trái phiếu đặc biệt: Do các doanh nghiệp công như Điện lực Hàn Quốc, Tổng công ty đường bộ phát hành. Không an toàn bằng trái phiếu chính phủ nhưng vẫn khá ổn định và lãi suất tốt hơn(khoảng 4.10%).

Trái phiếu địa phương: Do chính quyền địa phương phát hành, rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ nhưng vẫn ổn định(khoảng 3.65%).

Trái phiếu doanh nghiệp: Do doanh nghiệp phát hành, có độ chênh lệch tín dụng lớn. Trái phiếu của doanh nghiệp tốt(AAA) có lợi nhuận khoảng 3.95%, còn trái phiếu của doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều nhưng rủi ro mất gốc cũng lớn hơn.

Trái phiếu Mỹ: Được đánh giá là tài sản an toàn hàng đầu toàn cầu(AAA). Có thể kỳ vọng lợi nhuận khoảng 4.25%, đồng thời có lợi ích phân tán tài sản qua đô la và phòng hộ tỷ giá, gần đây rất được nhà đầu tư Hàn Quốc ưa chuộng.

3 rủi ro cần tránh khi đầu tư trái phiếu

Cạm bẫy lãi suất tăng Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cũ sẽ giảm. Ví dụ, đang sở hữu trái phiếu trả lãi 3%, nếu lãi suất thị trường tăng lên 4%, trái phiếu đó sẽ mất sức hấp dẫn và giá giảm không tránh khỏi. Nếu lo lắng về việc tăng lãi suất, nên chọn trái phiếu ngắn hạn 1~3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi.

Rủi ro tín dụng bỏ qua Đặc biệt, trái phiếu doanh nghiệp có thể không hoàn trả gốc nếu doanh nghiệp phá sản. Trái phiếu của doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn có rủi ro này lớn hơn. Người mới bắt đầu nên bắt đầu từ trái phiếu xếp hạng cao như AAA, AA.

Biến động tỷ giá không chắc chắn Trái phiếu nước ngoài( đặc biệt là trái phiếu Mỹ) bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá. Khi đồng đô la giảm giá, lợi nhuận quy đổi ra won sẽ giảm. Nếu lo lắng về rủi ro tỷ giá, có thể xem xét ETF phòng hộ tỷ giá hoặc giảm tỷ trọng trái phiếu nước ngoài để phân tán rủi ro.

Làm thế nào bắt đầu đầu tư trái phiếu

Mua trực tiếp trái phiếu riêng lẻ Có thể mua trái phiếu chính phủ, trái đặc biệt, trái doanh nghiệp trực tiếp qua HTS/MTS của chứng khoán, quầy giao dịch ngân hàng hoặc nền tảng tài chính. Chỉ phải nộp thuế thu nhập từ lãi, không phải thuế chênh lệch giá mua bán.

Quỹ trái phiếu Tham gia các quỹ do công ty quản lý tài sản phân bổ nhiều trái phiếu. Dù lợi ích phân tán tốt, nhưng sẽ phát sinh phí quỹ.

ETF trái phiếu Giao dịch như cổ phiếu trên sàn chứng khoán, có thể mua bán trong thời gian thực. Phí thấp, thanh khoản cao, hiệu quả phân tán tốt.

Danh sách kiểm tra nhà đầu tư trái phiếu

Bạn có cần dòng tiền định kỳ không? → Trả lời là, trả lãi định kỳ của trái phiếu.

Bạn muốn lợi nhuận ổn định mà không biến động lớn? → Phân bổ một phần danh mục vào trái phiếu để giảm rủi ro chung.

Quan tâm đến tiết kiệm thuế và phân tán toàn cầu? → Đầu tư trực tiếp trái phiếu để không phải nộp thuế chênh lệch, dùng trái phiếu ESG để hưởng lợi thuế bổ sung, hoặc giảm tỷ trọng trái phiếu nước ngoài để phân tán rủi ro tỷ giá.

Lời nhắc cuối cùng: Điều kiện thành công trong đầu tư trái phiếu

Trái phiếu tương đối an toàn không có nghĩa là hoàn toàn an toàn. Trước khi đầu tư, cần kiểm tra kỹ xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành, độ phức tạp của sản phẩm, tính thanh khoản thực tế.

Người mới bắt đầu nên chọn các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu để làm bước đệm. Sau khi có đủ hiểu biết và kinh nghiệm, có thể mở rộng dần danh mục bằng trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu nước ngoài.

Đặc biệt, trong thời kỳ kỳ vọng giảm lãi suất như năm 2025, thị trường trái phiếu có khả năng sôi động hơn. Đây có thể là thời điểm tốt để tiếp cận đầu tư trái phiếu một cách có hệ thống.