Bản đồ đầu tư chứng khoán Đài Loan 2026: Từ chuỗi cung ứng "thiếu hàng" khai thác cổ phiếu ý tưởng nền tảng mạch in đồng trong làn sóng AI

AI siêu chu kỳ bùng nổ, danh sách cổ phiếu nghìn vàng của thị trường Đài Bắc có sự thay đổi lớn?

Bước vào năm 2025, ngành công nghiệp công nghệ Đài Loan đối mặt với một khó khăn chung: năng lực sản xuất luôn không đủ. Dù là chip GPU, tỷ lệ thành công đóng gói tiên tiến, hay vật liệu tản nhiệt quan trọng và nguồn cung bản mạch đồng, toàn bộ chuỗi cung ứng đều đang chạy đua với thời gian. Jensen Huang nhiều lần trực tiếp thúc giục tại Đài Loan và đã đưa khu vực này vào trung tâm R&D toàn cầu của NVIDIA, tín hiệu này đủ để chứng minh vai trò quyết định của các nhà sản xuất Đài Loan trong hạ tầng AI.

Tính đến giữa tháng 12 năm ngoái, đội ngũ cổ phiếu nghìn vàng của thị trường Đài Bắc đã mở rộng lên 28 mã, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Đáng chú ý là danh sách hưởng lợi đã từ ngành thiết kế chip mở rộng sang các hệ sinh thái xung quanh — tản nhiệt, PCB, quản lý nguồn điện, giao diện thử nghiệm, các lĩnh vực đều đang hưởng lợi từ lợi nhuận. Đây chính là biểu hiện trực tiếp của hiệu ứng lan tỏa nhu cầu AI đang bùng nổ toàn diện.

Ai nổi bật trong đợt tăng giá này? Xem xét logic đằng sau bảng xếp hạng cổ phiếu nghìn vàng

Năm nay, vị trí vua cổ phiếu vẫn vững vàng thuộc về 信驊, nhờ chip BMC trở thành thành phần không thể thiếu trong trung tâm dữ liệu AI, tăng hơn gấp đôi trong năm, giá cổ phiếu từng vượt mốc 7,300 TWD. Nhưng điều thực sự gây ngạc nhiên là sự trỗi dậy của nhóm tản nhiệt — 奇鋐 và 健策 cùng nhau gia nhập câu lạc bộ nghìn vàng, mức tăng trưởng đều gần hoặc vượt 100%.

Phần nguyên liệu của chuỗi ngành trên đỉnh còn gây sốc hơn nữa, 台光電 do thiếu hụt lâu dài các loại CCL cao cấp và vải sợi thủy tinh, giá cổ phiếu tăng vọt 159%, trở thành “ngựa đen” lớn nhất của năm. Cũng hưởng lợi từ logic thị trường “có hàng thì có giá” còn có 川湖, 穎崴, 旺矽, đều tăng hơn 140%. Ngay cả Đài Loan Power, vốn nổi tiếng với sự ổn định, cũng vì nhu cầu lớn của AI server đối với hệ thống điện, đã từng tiến gần mốc nghìn vàng, nhanh chóng leo lên vị trí xếp hạng các cổ phiếu có trọng số lớn.

Cổ phiếu nền tảng bản mạch đồng trở thành tâm điểm: Nâng cấp vật liệu trở thành xu hướng tất yếu?

Thông số của máy chủ liên tục vượt mức, trực tiếp kích hoạt cuộc khủng hoảng cung ứng nguyên liệu trên đỉnh. Vải sợi thủy tinh cao cấp và bản mạch đồng có tổn thất thấp (CCL) đang trong tình trạng khan hiếm, giá liên tục tăng vọt. Theo nghiên cứu của các quỹ ngoại, nền tảng thế hệ mới của NVIDIA sẽ sử dụng bản mạch đồng và công nghệ đồng cao cấp hơn, việc nâng cấp vật liệu đã trở thành số phận không thể tránh khỏi của ngành.

Cơn khát nguyên liệu này mang lại lợi ích bất ngờ cho các nhà sản xuất Đài Loan — biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt. 台光電 hưởng lợi nhiều nhất, các cổ phiếu liên quan như 聯茂, 台燿 cũng cùng hưởng lợi. Các nhà sản xuất PCB và nền tảng như 臻鼎, 欣興 vẫn duy trì công suất hoạt động đầy tải, nhu cầu cho ABF nền tảng cực kỳ sôi động, đã chuẩn bị cho sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động năm 2026.

ETF chủ đề tiết lộ chiến lược của các tổ chức: Nhà đầu tư nên bắt kịp xu hướng như thế nào?

Nguồn vốn thị trường không còn chỉ tập trung vào từng cổ phiếu riêng lẻ, mà đổ dồn vào các ETF chủ đề AI. Quỹ Fuhua Future 50 (00991A) huy động hơn 10 tỷ TWD, dù ngày đầu phát hành gặp phải tình trạng phá giá, nhưng khối lượng giao dịch vượt 23 vạn cổ phiếu, trở thành ETF có khối lượng giao dịch lớn nhất, phản ánh sự quan tâm cao của thị trường.

Xem xét danh sách top 10 cổ phiếu nắm giữ, gần như đều tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến AI: TSMC, 鸿勁, 奇鋐, 緯穎, 台光電, 台達電, v.v. Chiến lược phân bổ của ETF chủ động này rõ ràng hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ: tỷ lệ cổ phiếu bán dẫn 35-45%, thành phần trung tâm dữ liệu AI 35-45%, máy chủ và mạng 5-15%, kết hợp cân đối các lĩnh vực tài chính và công nghiệp truyền thống.

Quản lý quỹ Lữ Hồng Vũ nhận định cùng một kết luận: AI vẫn là động lực tăng trưởng cốt lõi của thị trường Đài Bắc, dự kiến lợi nhuận doanh nghiệp năm 2026 sẽ tăng khoảng 20%, cùng với môi trường lãi suất giảm nhẹ, xu hướng tăng giá có vẻ vững chắc và đáng tin cậy.

Biến số mới năm 2026: Nền tảng VR, quang tử silicon và cuộc cách mạng làm mát bằng dung dịch sẵn sàng bùng nổ

Dự báo năm tới, nền tảng VR Vera Rubin của NVIDIA sẽ kích hoạt làn sóng nâng cấp máy chủ mới, với các tiêu chuẩn nâng cao về tản nhiệt, tiêu thụ năng lượng, băng thông liên kết toàn diện. Các nhà ODM như Quanta, 緯穎, Hon Hai đã được định vị là đối tác chiến lược, chuỗi cung ứng nguồn điện, tản nhiệt, PCB chắc chắn sẽ hưởng lợi lần nữa.

Về mặt công nghệ, quang tử silicon và CPO (đóng gói quang học chung) đang trở thành giải pháp then chốt để phá vỡ giới hạn truyền dữ liệu tốc độ cao. Đài Loan đã hình thành hệ sinh thái chiến lược trong lĩnh vực epitaxy, linh kiện quang và đóng gói, các cổ phiếu tiềm năng như 聯亞, 穩懋 đáng để theo dõi sát sao. Một xu hướng không thể bỏ qua là sự thâm nhập nhanh của công nghệ làm mát bằng dung dịch — khi công suất GPU vượt qua ngưỡng 1KW, tỷ lệ thâm nhập của công nghệ làm mát bằng dung dịch sẽ từ dưới 10% hiện nay bùng nổ lên hơn 60% trong vài năm tới, 奇鋐, 雙鴻, 健策 đã sớm nắm bắt cơ hội.

Quyết định đầu tư: Tập trung vào các điểm nghẽn về năng lực sản xuất, không thể bỏ qua các yếu tố đánh giá

Sau một đợt tăng giá, thị trường Đài Bắc đã xuất hiện những rủi ro về biến động và định giá. Nhưng xét từ góc độ cơ bản ngành, tình trạng thiếu hụt năng lực sản xuất liên quan đến AI dự kiến sẽ khó giải quyết căn bản trước năm 2026, đặc biệt là các lĩnh vực đóng gói tiên tiến, bản mạch đồng cao cấp, hệ thống tản nhiệt và hạ tầng điện lực — bốn điểm then chốt này chính là chìa khóa cho đợt tăng trưởng lợi nhuận tiếp theo.