Yên Nhật diễn ra cuộc lội ngược dòng lớn! Ngân hàng trung ương sắp tăng lãi suất, thị trường dự đoán sự chuyển biến nhanh chóng

Tuần Tin Nhanh Thị Trường

Tuần trước (11/24-11/28), chỉ số USD yếu đi, giảm 0.72%, các đồng tiền phi USD đồng loạt phục hồi. Trong đó, AUD dẫn đầu tăng 1.48%, GBP tăng 1.03%, EUR tăng 0.71%, còn JPY dù chỉ tăng nhẹ 0.16%, nhưng chứa đựng những kỳ vọng chính sách sâu xa hơn.

Thị Trường Dự Báo Cục Dự Trữ Liên Bang Thái Nhẹ, Đồng USD Châu Âu Mỹ Phản Ứng Tăng

Tuần trước, EUR/USD tăng 0.71%, đòn bẩy chính là kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự Trữ Liên Bang tăng nhanh. Thị trường lao động Mỹ có dấu hiệu yếu đi rõ rệt, tốc độ tăng của PPI lõi thấp hơn dự kiến, các nhà hoạch định chính sách như Waller, Williams liên tục phát đi tín hiệu ôn hòa, thậm chí làm bùng lên kỳ vọng về chính sách nới lỏng.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đánh giá xác suất giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 là 87.6%, không giảm chỉ 12.4%. Đồng thời, thị trường lãi suất lại cho thấy một câu chuyện khác — chu kỳ giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã kết thúc, sự khác biệt trong chính sách của hai ngân hàng trung ương đang đẩy giá EUR lên cao.

Ngân hàng Quốc tế Hà Lan (ING) dự đoán, EUR/USD trong ngắn hạn có thể tăng từ mức 1.16 hiện tại lên 1.17, nếu rủi ro địa chính trị giảm bớt, dữ liệu Mỹ tiếp tục yếu, thậm chí có thể vượt lên 1.18 trước cuối năm.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang hình thành mô hình đáy “W”, chỉ số RSI cho thấy phe mua vẫn còn mạnh, nếu phá vỡ mức kháng cự 1.1656, khả năng tăng giá lớn hơn sẽ mở ra. Ngược lại, nếu bị áp lực bởi đường trung bình 100 ngày, các mức hỗ trợ có thể đặt tại 1.155, 1.149.

Xu Hướng Đồng Yên Đảo Chiều Trở Thành Điểm Tập Trung, Kỳ Vọng Tăng Lãi Suất Gia Tăng Mạnh Mẽ

Tuần này, diễn biến của đồng yên còn đáng chú ý hơn. USD/JPY giảm 0.16% tuần trước, đằng sau con số tưởng chừng yên bình này là những kỳ vọng thay đổi lớn của thị trường — kỳ vọng giảm lãi của Fed và tăng lãi của Ngân hàng Nhật Bản cùng lúc, tạo thành nền tảng vững chắc cho đồng yên.

Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi mới đây phát biểu, chính phủ sẽ theo dõi chặt chẽ rủi ro biến động tỷ giá, sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối khi cần thiết, lời nói này ngay lập tức kích hoạt sự cảnh giác cao của thị trường về khả năng Nhật Bản can thiệp chính thức. Thông điệp nặng ký hơn đến từ Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo ngày 1/12, ông rõ ràng nhấn mạnh sẽ cân nhắc lợi ích và bất lợi của việc nâng lãi tháng 12 và đưa ra quyết định phù hợp, đây là tuyên bố ôn hòa nhất từ ngân hàng trung ương đến nay.

Thị trường kỳ vọng qua hợp đồng hoán đổi còn rõ ràng hơn: xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi vào cuộc họp ngày 19/12 khoảng 62%, gấp đôi so với 30% của hai tuần trước. Nomura Securities chỉ ra rằng, khi kỳ vọng chính sách của hai ngân hàng trung ương Mỹ Nhật ngày càng phân hóa rõ rệt, khả năng phá vỡ mô hình tích lũy dài hạn của USD/JPY là rất cao, đồng yên có thể bước vào giai đoạn chuyển biến quan trọng.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang tiến gần đến vị trí quan trọng của đường trung bình 21 ngày, nếu phá vỡ đường này, khả năng giảm sâu sẽ được kích hoạt, các mức hỗ trợ dự kiến tại 154, 153. Nhưng nếu giữ vững đường phòng thủ này, USD/JPY có khả năng duy trì trong phạm vi dao động.

Điểm Nhấn Tuần Này

Nhà đầu tư cần theo dõi sát các phát biểu mới nhất của giới chức Nhật Bản và diễn biến dữ liệu kinh tế Mỹ. Nếu kỳ vọng nâng lãi của Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục mạnh lên, USD/JPY có thể tiếp tục tìm đáy. Đồng thời, tiến trình đàm phán Mỹ Nga và xu hướng dữ liệu PCE tháng 9 của Mỹ cũng sẽ ảnh hưởng đến hướng đi của EUR/USD — nếu đàm phán thuận lợi, lạm phát tiếp tục giảm, các đồng tiền châu Âu Mỹ có thể duy trì đà tăng.