Hướng dẫn toàn diện đầu tư vàng năm 2024: So sánh sâu về mua bán vàng thỏi và năm kênh chính

Tại sao đầu tư vàng vẫn luôn hot? Phân tích triển vọng thị trường

Trong những năm gần đây, giá vàng quốc tế liên tục lập đỉnh mới. Năm 2024, do kỳ vọng Mỹ giảm lãi suất gia tăng, rủi ro địa chính trị leo thang và các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục, giá vàng đã liên tục phá vỡ các mức cao lịch sử. Dữ liệu cho thấy, tổng lượng vàng các ngân hàng trung ương toàn cầu mua ròng trong năm 2024 đạt 1045 tấn, liên tiếp vượt qua ngưỡng nghìn tấn trong 3 năm liên tiếp, trực tiếp đẩy giá vàng từ 2700 USD vượt lên 3700 USD. Theo dự báo của các tổ chức thị trường, mục tiêu giá vàng trung hạn năm 2026 có thể đạt 4000 USD/ounce.

Trong bối cảnh lạm phát liên tục và xung đột địa chính trị không ngừng, vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống càng trở nên nổi bật. Dù là nhà đầu tư tổ chức hay cá nhân, đều đưa vàng vào danh mục đầu tư. Thông thường, tỷ lệ phân bổ vàng ít nhất chiếm 10% tổng vốn đầu tư để đối phó với bất ổn thị trường và rủi ro tài chính.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng xu hướng ngắn hạn của vàng khó dự đoán, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố như địa chính trị, tỷ giá hối đoái, chính sách của Fed. Chiến lược cốt lõi khi đầu tư vàng là tìm điểm vào phù hợp, chứ không theo đuổi theo đà một cách mù quáng.

So sánh toàn diện các phương thức mua bán vàng

Dựa trên mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro, đầu tư vàng chủ yếu có năm kênh:

Mua bán vàng vật chất và vàng thỏi

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng và tiền xu kỷ niệm, chủ yếu mua tại ngân hàng và tiệm vàng. Khuyên dùng mua vàng thỏi trực tiếp, tránh trang sức vàng và tiền xu vì hai loại này có phí gia công, khi bán ra còn phải chịu phí thủ tục và hao mòn.

Ưu điểm của vàng vật chất là rủi ro thấp, giao dịch đơn giản, có giá trị sưu tập, nhưng nhược điểm rõ ràng là giá cao, cần bảo quản chuyên dụng, tính thanh khoản kém, dễ gặp tình trạng “mua dễ bán khó”. Vì vàng vật chất không sinh lời, còn phải trả phí lưu giữ và bảo hiểm, nên chi phí đầu tư cao hơn, phù hợp với mục đích giữ giá lâu dài và phòng ngừa rủi ro.

Mẹo về thuế và khuyến nghị mua vàng thỏi

Theo quy định thuế, giao dịch vàng vật chất trên 5 vạn TWD phải khai báo thu nhập cá nhân tạm thời. Khi bán vàng thỏi, lợi nhuận tính theo tỷ lệ lợi nhuận ròng 6%, và sẽ khai báo trong thuế thu nhập cá nhân của năm sau.

Tại Đài Loan, Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn đáng tin cậy, bán vàng thỏi từ 100 gram trở lên, còn có các lựa chọn 250, 500 gram và 1 kg, đảm bảo chất lượng và phí thủ tục tương đối thấp. Khi mua vàng thỏi, cần chú ý đến độ tinh khiết, vì khi bán đều tính theo trọng lượng. Nếu mua vàng nhỏ, có thể xem xét tiệm vàng hoặc cầm đồ, nhưng cần so sánh giá để tránh mua giá cao.

Sổ tiết kiệm vàng: Tiện lợi của vàng giấy

Sổ tiết kiệm vàng (vàng giấy) giúp nhà đầu tư không cần sở hữu vàng vật chất, mà ngân hàng giữ hộ, việc mua bán qua sổ tiết kiệm ngân hàng. Các ngân hàng lớn tại Đài Loan gồm có Ngân hàng Đài Loan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, đều cung cấp dịch vụ này.

Hiện tại, sổ tiết kiệm vàng có 3 hình thức giao dịch: mua bằng TWD, mua bằng ngoại tệ, và sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ. Giao dịch bằng TWD sẽ đối mặt với rủi ro tỷ giá vì giá vàng quốc tế tính bằng USD; giao dịch bằng ngoại tệ cũng phải chịu chi phí đổi ngoại tệ. Tổng thể, phí dịch vụ trung bình, nhưng giao dịch nhiều lần sẽ tích tụ chi phí cao, khuyên dùng chiến lược giao dịch ít để tiết kiệm chi phí.

Lợi nhuận từ sổ tiết kiệm vàng được xem như thu nhập tài sản, khai báo trong thuế thu nhập cá nhân của năm sau. Nếu có lỗ trong giao dịch, có thể trừ vào thu nhập từ giao dịch tài sản, phần chưa trừ có thể tiếp tục trừ trong 3 năm tới.

Sổ tiết kiệm vàng phù hợp đầu tư dài hạn với chi phí thấp hoặc giao dịch ít, ưu điểm là rủi ro thấp, hỗ trợ giao dịch nhỏ, có thể đổi lấy vàng vật chất. Nhược điểm là thời gian giao dịch hạn chế, chỉ mua thấp bán cao, chi phí đổi ngoại tệ khó kiểm soát.

ETF vàng: Giải pháp đầu tư dạng quỹ

ETF vàng (quỹ chỉ số vàng) cung cấp kênh đầu tư vàng tiện lợi. Nhà đầu tư tại Đài Loan có thể chọn ETF vàng của thị trường Đài Loan hoặc ETF vàng Mỹ, như 00635U, GLD, IAU.

Các loại ETF có chi phí khác nhau:

• ETF vàng Đài Loan: phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1%
• ETF vàng Mỹ(GLD): phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF vàng Mỹ(IAU): phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0~0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Điểm nổi bật của ETF vàng là mức đầu tư thấp, tính thanh khoản cao, dễ mua bán, nhưng chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp cho nhà đầu tư mới và cá nhân dài hạn. Qua các nhà môi giới Đài Loan có thể mua ETF Đài Loan, còn nếu có tài khoản nhà môi giới quốc tế thì có thể giao dịch ETF Mỹ. Chi phí ETF Mỹ thấp hơn, theo dõi giá sát sao, nhưng cần mở tài khoản Mỹ và đổi ngoại tệ.

Hợp đồng tương lai vàng: Giao dịch hai chiều và đòn bẩy

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên vàng quốc tế, lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào chênh lệch giá vàng khi vào và ra vị thế. Ưu điểm chính của hợp đồng tương lai là giao dịch hai chiều, thời gian dài, chi phí giữ vị thế thấp, giá liên tục 24 giờ theo liên kết quốc tế, khó bị thao túng.

Giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy, chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ nhất định để vận hành, phù hợp cho giao dịch ngắn hạn và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Tuy nhiên, hợp đồng có ngày đáo hạn, có chi phí chuyển đổi hợp đồng, khách hàng giữ vị thế trong tháng giao hàng sẽ bị đóng vị thế bắt buộc. Quan trọng hơn, đòn bẩy vừa làm tăng lợi nhuận, vừa làm tăng rủi ro thua lỗ, đòi hỏi quản lý vốn chặt chẽ.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng không bị đánh thuế, chỉ phải nộp thuế giao dịch hợp đồng tương lai là 0.0000025 (25 phần triệu), mức thuế rất thấp.

Giao dịch hợp đồng tương lai tại Đài Loan diễn ra qua Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan, thời gian ngắn hơn. Trong khi đó, các nhà môi giới hợp đồng tương lai quốc tế gần như giao dịch 24/24, có thể thực hiện mua bán hai chiều bất cứ lúc nào, thanh khoản cao hơn.

Hợp đồng chênh lệch vàng (CFD): Công cụ phái sinh linh hoạt và hiệu quả

Hợp đồng chênh lệch (CFD) theo dõi giá vàng giao ngay, cung cấp khả năng mua bán hai chiều, không sở hữu thực tế vàng, không có ngày đáo hạn, có ưu điểm là mức vào lệnh cực thấp, đòn bẩy linh hoạt, giao dịch thuận tiện. Điểm mạnh của CFD là rào cản gia nhập rất thấp, đòn bẩy linh hoạt, dễ giao dịch hơn.

Nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch giá hợp đồng, phí chủ yếu dựa vào spread và phí qua đêm. So với phân tích chọn cổ phiếu, giao dịch vàng CFD đơn giản hơn, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng là đủ.

Thu nhập từ giao dịch CFD vàng qua các nền tảng quốc tế thuộc diện thu nhập nước ngoài, nếu vượt quá 1 triệu TWD trong năm, phải cộng vào thu nhập cá nhân để tính thuế theo mức tối thiểu.

Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai và CFD:

• Hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng tối thiểu cố định, CFD không có giới hạn này, yêu cầu ký quỹ thấp hơn
• Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cần chuyển đổi hợp đồng, CFD không
• Hợp đồng tương lai có phí giao dịch và thuế hợp đồng tương lai, CFD thì không
• Yêu cầu vốn của hợp đồng tương lai cao hơn CFD

CFD phù hợp giao dịch ngắn hạn, đầu cơ theo xu hướng, vận hành với số vốn nhỏ, ưu điểm là mức vào lệnh thấp, hai chiều, giao dịch 24/24, thủ tục mở tài khoản đơn giản, nhược điểm là rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch nhất định.

Các nền tảng quốc tế uy tín đều cung cấp dịch vụ CFD vàng, nhưng khi chọn cần xác nhận nhà môi giới có được quản lý bởi các tổ chức tài chính quốc tế uy tín để tránh rủi ro sàn lậu.

Lựa chọn chiến lược tối ưu khi đầu tư vàng

Vấn đề hàng đầu khi đầu tư vàng là xác định rõ mục tiêu đầu tư. Nếu hướng tới bảo toàn giá trị và chống lạm phát, phù hợp mua vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng, theo chiến lược dài hạn, trọng tâm là tìm điểm vào tốt.

Nếu mục tiêu là kiếm lợi từ chênh lệch giá và chấp nhận rủi ro thị trường, nên chọn giao dịch ngắn hạn và theo xu hướng, phân tích biến động giá vàng để chốt lời. Cả hợp đồng tương lai vàng và CFD đều theo dõi giá vàng quốc tế, chỉ cần hiểu rõ xu hướng giá là có thể kiếm lợi bằng cách mua hoặc bán khống.

Các khuyến nghị cụ thể như sau:

Nhà đầu tư bảo toàn vốn: phù hợp với vàng thỏi, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng, tần suất giao dịch thấp, chú trọng lợi nhuận dài hạn.

Nhà giao dịch ngắn hạn: phù hợp với hợp đồng tương lai vàng hoặc CFD vàng, cần có kỹ năng quản lý rủi ro và phân tích kỹ thuật, tận dụng đòn bẩy và giao dịch 24 giờ.

Nhà đầu tư cân bằng: có thể phân bổ ETF vàng làm phần cốt lõi, đồng thời dùng một phần nhỏ vốn để giao dịch hợp đồng tương lai hoặc CFD theo xu hướng, phân tán rủi ro.

Tại sao vàng đáng để đầu tư

Vàng được đánh giá cao chủ yếu vì các lý do sau:

Tính giữ giá trị: vàng là hàng hóa giữ giá lâu đời, kể cả trong thời kỳ lạm phát vẫn có khả năng bảo vệ sức mua.

Thanh khoản toàn cầu: vàng có thị trường đầu tư toàn cầu, quy mô lớn, lịch sử lâu dài, phản ánh nhanh các sự kiện quan trọng.

Tính trú ẩn an toàn: trong thời biến động, vàng được xem như “kênh trú ẩn”, các tổ chức lớn thường xem vàng là “tiền thông minh” để phân bổ.

Phòng ngừa rủi ro hệ thống: mỗi khi lạm phát tăng cao, thị trường biến động, xung đột địa chính hoặc đe dọa chiến tranh, giá vàng thường tăng mạnh.

Dữ liệu lịch sử chứng minh rõ ràng điều này. Sau khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ tháng 2/2022, giá vàng liên tục tăng lên 2069 USD. Gần đây, giá vàng quốc tế lại vượt mốc 3700 USD, phản ánh không chắc chắn của các tài sản rủi ro toàn cầu hiện nay.

Với quy mô thị trường lớn, phản ứng nhanh, vàng đã trở thành công cụ để nhà đầu tư thực hiện chênh lệch ngắn hạn và là phần không thể thiếu trong danh mục phòng ngừa rủi ro. Dù là giữ giá dài hạn hay giao dịch ngắn hạn, vàng đều mang lại cơ hội đa dạng hóa đầu tư.