Current Ratio là gì và tại sao nhà giao dịch CFD lại cần phải biết đến nó

Khi nói đến việc đánh giá sức khỏe tài chính của công ty, một chỉ số thường bị bỏ qua là current ratio. Chỉ số này là công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong việc phân tích xem công ty có thể quản lý các nghĩa vụ ngắn hạn tốt đến mức nào.

Tại sao Current Ratio lại quan trọng đối với nhà đầu tư

Current ratio là phép so sánh giữa tài sản lưu động (tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm ) và nợ phải trả ngắn hạn ( các khoản nợ đến hạn trong vòng một năm ). Tỷ lệ này tiết lộ khả năng thực sự của công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, điều mà các nhà giao dịch CFD cần hiểu rõ.

Các nhà cho vay và chủ nợ thường sử dụng current ratio để quyết định có nên cấp tín dụng cho công ty hay không, vì nó cho thấy công ty có đủ tài sản để trả nợ mà không cần vay thêm. Các nhà đầu tư nội bộ và kế toán cũng dùng nó để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Các thành phần của Current Ratio giải thích chung chung

Current ratio gồm hai phần chính, điều quan trọng là phải hiểu rõ ý nghĩa của từng phần:

Tài sản lưu động gồm:

• Tiền mặt và tiền gửi ngân hàng
• Chứng khoán và các công cụ tài chính có thể giao dịch
• Các khoản phải thu thương mại (tiền khách hàng nợ)
• Hàng tồn kho
• Các tài sản khác như chi phí trả trước

Nợ phải trả ngắn hạn gồm:

• Các khoản phải trả
• Nợ ngắn hạn
• Các khoản doanh thu chưa thực hiện
• Các nghĩa vụ ngắn hạn khác

Tính toán Current Ratio: đơn giản hơn bạn nghĩ

Công thức rất đơn giản: chia tài sản lưu động cho nợ phải trả ngắn hạn, ví dụ như Amazon có tài sản lưu động 96,3 tỷ USD và nợ ngắn hạn 87,8 tỷ USD vào năm 2019, sẽ có current ratio là 1.1.

Con số này có nghĩa là Amazon có tài sản gấp 1.1 lần nợ ngắn hạn, cho thấy công ty có thể thanh toán các khoản nợ một cách dễ dàng.

Current Ratio tốt nên là bao nhiêu

Tiêu chuẩn lý tưởng: Current ratio từ 1.5 đến 2 được xem là tốt. Khoảng này cho thấy công ty có đủ tài sản để trang trải gần gấp đôi các khoản nợ.

Tiêu chuẩn tối thiểu chấp nhận được: Số 1 được xem là mức tối thiểu, vì có nghĩa là tài sản ít nhất bằng với nợ phải trả. Tuy nhiên, tỷ lệ 1 vừa đủ có thể mang rủi ro cao, do phần dư ít ỏi cho các rủi ro không lường trước.

Hơn 2 có thể không tốt: Current ratio quá cao có thể cho thấy công ty không sử dụng hiệu quả các tài sản, phần dư thừa có thể đã nên được đầu tư để phát triển.

Các vấn đề phổ biến với Current Ratio mà ít người đề cập

Dù current ratio có ích, nhưng nó cũng có những hạn chế quan trọng:

Hàng tồn kho có thể làm méo mó kết quả: Tài sản lưu động bao gồm hàng tồn kho, nhưng trong các ngành có chu kỳ quay vòng chậm hoặc hàng dễ hỏng, hàng tồn kho có thể không thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng.

Không xem xét dòng tiền thực tế: Công ty có thể có current ratio cao nhưng vẫn gặp khó khăn về thanh khoản nếu các khoản nợ đến hạn nhanh hơn khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt.

Chất lượng tài sản bị bỏ qua: Tỷ lệ này giả định tất cả tài sản đều có giá trị như nhau, không tính đến độ tin cậy của các khoản phải thu.

Không phản ánh lợi nhuận và hiệu quả: Công ty có current ratio mạnh vẫn có thể thua lỗ hoặc dòng tiền không tốt.

Tiêu chuẩn khác nhau theo ngành: Những gì tốt trong ngành này chưa chắc đã phù hợp trong ngành khác.

Không bao gồm các nghĩa vụ ngoài bảng cân đối: Các hợp đồng thuê hoạt động và các nghĩa vụ theo điều kiện khác không được tính vào.

Những hiểu lầm phổ biến mà nhà đầu tư cần tránh

Hiểu lầm 1: Current ratio cao = thanh khoản mạnh
Thực tế, thành phần của tài sản mới quan trọng. Nếu phần lớn là hàng tồn kho, thì không phải là thanh khoản thực sự.

Hiểu lầm 2: Current ratio cao = quản lý tốt
Đôi khi điều này phản ánh quản lý không hiệu quả, công ty giữ quá nhiều tiền mặt hoặc hàng tồn kho, bỏ lỡ cơ hội đầu tư.

Hiểu lầm 3: Càng cao càng tốt
Không đúng. Current ratio quá cao có thể cho thấy công ty không tận dụng tốt các nguồn lực để tạo lợi nhuận.

Hiểu lầm 4: Current ratio cao = rủi ro thấp
Không hẳn. Công ty có current ratio cao vẫn có thể gặp rủi ro nếu tài sản không thể chuyển đổi nhanh hoặc phụ thuộc lớn vào khách hàng lớn.

Hiểu lầm 5: Current ratio cao = ổn định tài chính tốt
Ổn định tài chính là tổng thể. Công ty có current ratio cao nhưng nợ nhiều hoặc dòng tiền không ổn định vẫn có thể gặp khó khăn.

Hiệu quả quản lý Current Ratio

Các công ty thông minh sẽ tìm cách cân bằng giữa duy trì thanh khoản đủ và đầu tư vào tăng trưởng. Phần dư thừa có thể dùng để mở rộng kinh doanh, phát triển sản phẩm mới hoặc thâm nhập thị trường mới.

Ngoài ra, tính linh hoạt tài chính cũng rất quan trọng. Thanh khoản phù hợp giúp công ty xử lý các chi phí bất ngờ, nắm bắt cơ hội và chống chịu biến động kinh tế.

Cách sử dụng Current Ratio trong giao dịch CFD

Đối với các nhà giao dịch CFD muốn phân tích cổ phiếu sâu sắc, current ratio là công cụ không thể bỏ qua.

Đánh giá sức khỏe tài chính: Current ratio tốt (1.5 đến 2) cho thấy công ty có thể thanh toán nợ ngắn hạn dễ dàng, là lựa chọn an toàn hơn cho vị thế mua.

Đọc tâm lý thị trường: Kết hợp current ratio với các chỉ số khác trong thời kỳ suy thoái, các công ty có current ratio mạnh mẽ sẽ linh hoạt hơn.

Xác nhận phân tích kỹ thuật: Nếu công ty có current ratio vững chắc và các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng, đó là tín hiệu xác nhận mạnh mẽ.

Theo dõi biến động: Thay đổi đáng kể trong current ratio có thể báo hiệu sự thay đổi trong vị thế thanh khoản. Thay đổi tích cực có thể dẫn đến xu hướng tăng, trong khi thay đổi tiêu cực có thể là tín hiệu bán sắp tới.

Tóm lại

Current ratio là chỉ số hữu ích, nhưng cần sử dụng cẩn thận. Chìa khóa là xem xét thành phần tài sản, hiệu quả quản lý và bối cảnh tài chính tổng thể.

Các công ty nên cân bằng giữa duy trì thanh khoản đủ và đầu tư chiến lược. Các nhà giao dịch CFD muốn phân tích toàn diện cần kết hợp current ratio với các chỉ số tài chính khác và các yếu tố định tính để có bức tranh rõ ràng về sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty.