Yên Nhật tiếp tục yếu đi, chạm mức thấp nhất trong chín tháng, kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bị bỏ qua

Kết quả dữ liệu kinh tế yếu kém ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường về sự chuyển hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Dữ liệu kinh tế quý 3 do Bộ Nội các Nhật Bản công bố thứ Hai trở thành yếu tố chính gây áp lực lên đồng yên. Dữ liệu cho thấy nền kinh tế Nhật Bản giảm 0.4% so với quý trước trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9, đánh dấu lần giảm trưởng quý thứ sáu liên tiếp. Tính theo tỷ lệ hàng năm, GDP giảm 1.8% so với cùng kỳ, trái ngược rõ rệt với mức tăng 2.3% của quý trước. Mặc dù thành tích này chưa đạt đến dự báo bi quan nhất của thị trường, nhưng đủ để các nhà đầu tư xem xét lại khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất gần đây.

Thủ tướng Yoshihide Suga đang chuẩn bị một gói kích thích tài chính mới nhằm giảm bớt gánh nặng của người dân do chi phí sinh hoạt tăng cao. Tuần trước, ông Suga tuyên bố sẽ đặt ra mục tiêu chi tiêu tài chính mới, dành không gian linh hoạt cho các khoản chi trong những năm tới. Thái độ này càng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ thực hiện chính sách tiền tệ tích cực hơn, khiến đồng yên chịu áp lực giảm giá, tiếp tục dao động gần mức thấp nhất trong chín tháng trong phiên Á sáng thứ Hai.

Xu hướng chính trị và rủi ro tỷ giá hạn chế đà giảm của đồng yên

Dù đồng yên đang chịu áp lực giảm giá, nhưng các cơ quan chức năng Nhật Bản rõ ràng đã tăng cường sự chú ý đến thị trường ngoại hối. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tuần trước nhấn mạnh sẽ theo dõi sát sao diễn biến tỷ giá, trong khi Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản, Mr. Kimuuchi, cho biết, đồng yên giảm giá có thể làm tăng chi phí nhập khẩu và làm gia tăng áp lực lạm phát. Những phát biểu này tương đương với cảnh báo của thị trường rằng chính quyền có thể can thiệp khi cần thiết, phần nào hạn chế các vị thế mua quá mức của các nhà đầu cơ.

Ngoài ra, các cuộc đối thoại cao cấp giữa Trung Quốc và Nhật Bản về vấn đề Đài Loan cũng khiến các nhà đầu tư thị trường ngoại hối thận trọng hơn. Tâm lý tránh rủi ro đã cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho đồng yên, ngăn cản đà giảm sâu hơn nữa. Trong khi đó, cặp USD/JPY duy trì quanh mức 154.00, phản ánh lực lượng mua bán tạm thời cân bằng.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trở thành trụ đỡ vững chắc cho đồng USD

Sức mạnh của đồng USD đến từ các thay đổi trong ngôn ngữ của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Ngày càng nhiều quan chức Fed đưa ra tín hiệu thận trọng trong bối cảnh dữ liệu kinh tế còn thiếu, khiến kỳ vọng về việc giảm lãi suất thêm vào tháng 12 giảm mạnh. Thái độ này trực tiếp hỗ trợ đồng USD, đồng thời tạo đà cho cặp USD/JPY tăng giá. Mặc dù rủi ro chính phủ Mỹ đóng cửa gây lo ngại về động lực kinh tế, nhưng hiện tại, các mối lo này chưa đủ để gây áp lực thực chất lên đồng USD.

Liên quan đến đó, thị trường sẽ chú ý chặt chẽ đến dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố vào thứ Năm tuần này. Biên bản cuộc họp FOMC và các phát biểu của các quan chức Fed cũng sẽ là trọng tâm, các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối về lộ trình giảm lãi suất trong tương lai của Fed, từ đó cung cấp hướng tham khảo mới cho đồng USD.

Phân tích kỹ thuật cho thấy mức 155.00 sẽ là điểm phá vỡ quan trọng

Theo phân tích kỹ thuật, cặp USD/JPY đã bật tăng từ mức hỗ trợ 153.60 (tương ứng với đường trung bình động đơn giản 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ) vào thứ Sáu tuần trước, và đóng cửa trên vùng 154.45-154.50, điều này tăng thêm niềm tin cho phe mua. Chỉ số dao động ở khung ngày vẫn ở vùng tích cực và xa khỏi mức quá mua, còn có khả năng mở rộng thêm nữa.

Nếu USD/JPY duy trì trên mức 155.00, xác nhận đà tăng sẽ càng rõ ràng hơn, hướng tới mục tiêu kháng cự trung bình 155.60-155.65, rồi có thể chạm mức 156.00.

Trong kịch bản tiêu cực, nếu giá phá thủng mức hỗ trợ trực tiếp 154.00, dự kiến sẽ thu hút thêm lực mua, hình thành mức hỗ trợ mới quanh 153.60-153.50. Nếu vùng này bị phá vỡ, USD/JPY có thể giảm xuống mức 153.00, xem như điểm chuyển kỹ thuật ngắn hạn. Khi đó, phe bán có thể chiếm ưu thế trở lại, và giá có thể hướng tới mức hỗ trợ tiếp theo tại 152.15-152.10.

Điều cần chú ý là, mặc dù phân tích này chủ yếu tập trung vào tương tác giữa yên Nhật và đô la Mỹ, nhưng các nhà tham gia thị trường ngoại hối toàn cầu cũng đang theo dõi sát sao diễn biến của các đồng tiền mới nổi như rupee Ấn Độ so với USD để đánh giá độ bền của sức mạnh đồng USD và tình hình rủi ro chung của thị trường.