Cuộc chiến tranh giành Dollar-Yen: USD giữ gần 156.50 giữa bối cảnh không chắc chắn của Fed và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

Cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 156.50 khi thị trường tiêu hóa các tín hiệu mâu thuẫn từ các cơ quan tiền tệ Mỹ và kỳ vọng ngày càng tăng về hành động lãi suất của Nhật Bản. Phiên giao dịch châu Á đầu tuần cho thấy đồng Đô la duy trì đà tăng nhẹ so với Yên, mặc dù triển vọng vẫn bị che phủ bởi các bình luận trái chiều từ các ngân hàng trung ương.

Thông điệp chia rẽ của Fed tạm thời hỗ trợ

Các phát biểu gần đây của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã vẽ ra một bức tranh không rõ ràng về hướng đi chính sách trong tương lai. Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết chính sách tiền tệ hiện tại ở mức phù hợp, trong khi Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan gợi ý ngân hàng trung ương nên tạm dừng để đánh giá tác động của các quyết định lãi suất hiện tại. Biên bản cuộc họp chính sách tháng 10 tiết lộ rằng phần lớn các thành viên Fed bày tỏ sự do dự về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Tuy nhiên, xu hướng hawkish này đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ Chủ tịch Fed New York John Williams, người tuần trước đã báo hiệu rằng việc giảm lãi suất vẫn khả thi “trong ngắn hạn” mà không làm ảnh hưởng đến mục tiêu lạm phát. Thông điệp mâu thuẫn này khiến các nhà giao dịch thận trọng hơn, khi khoảng cách giữa các quan điểm của các quan chức cho thấy chưa có sự đồng thuận rõ ràng về bước đi tiếp theo của Fed. Các nhà tham gia thị trường hiện đang chú ý đến Chỉ số Giá Nhà sản xuất của Mỹ tháng 9, dự kiến công bố vào cuối tuần này, như một chất xúc tác tiềm năng cho sự rõ ràng về hướng đi.

Nhật Bản tăng cường phòng thủ cho Yên

Tiềm năng tăng giá của USD/JPY đang chịu áp lực ngày càng lớn từ các phát ngôn của Tokyo. Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết vào thứ Sáu rằng can thiệp ngoại hối có thể được triển khai để chống lại sự biến động quá mức và sức yếu mang tính đầu cơ của Yên. Ngôn ngữ này phản ánh xu hướng hawkish hiện tại của ngân hàng trung ương.

Ngân hàng Nhật Bản đã duy trì lãi suất chuẩn ở mức 0.5% kể từ tháng 1, nhưng Thống đốc Ueda đã báo hiệu sự sẵn sàng tăng cường chính sách trong tháng 12 hoặc đầu năm tới. Theo các cuộc khảo sát gần đây, các nhà kinh tế dự đoán mức lãi suất 0.75% vào tháng 12, điều này sẽ đánh dấu lần điều chỉnh đáng kể đầu tiên trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản. Một động thái như vậy sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế và có thể làm yếu cặp Dollar-Yen.

Những điều nhà giao dịch cần chú ý

Động thái của USD/JPY phụ thuộc vào tốc độ Fed làm rõ lập trường của mình so với việc BoJ có theo đuổi các tín hiệu tăng lãi suất ngày càng mạnh mẽ hay không. Khi cặp tiền đang dao động quanh mức 156.50, hỗ trợ kỹ thuật có thể trở nên mong manh nếu các quan chức Nhật Bản thực hiện cảnh báo can thiệp hoặc nếu ngân hàng trung ương hành động sớm hơn dự kiến của thị trường. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát Mỹ thấp hơn kỳ vọng có thể làm sống lại các kỳ vọng dovish đối với Fed và hạn chế sức mạnh của Đô la.