Phân tích xu hướng chứng khoán Mỹ 2024: Nắm bắt cơ hội đầu tư trong làn sóng cổ phiếu công nghệ

la bolsa americana在2024年开局强劲，但下半年暗藏风险。Bản chứng khoán Mỹ đã bắt đầu năm 2024 mạnh mẽ, nhưng nửa cuối năm tiềm ẩn nhiều rủi ro. Tháng Ba, thị trường chứng khoán Mỹ lại một lần nữa lập đỉnh mới, hiện tượng này nổi bật trong bối cảnh bất định kinh tế vĩ mô vẫn còn cao. Trong năm tháng từ tháng 11 năm ngoái đến tháng 3 năm nay, chỉ số NYSE và Nasdaq đã trải qua đà tăng liên tục hiếm có, thu hút nhà đầu tư toàn cầu đổ xô vào thị trường.

Điều gì là động lực chính của đợt tăng này? Áp lực lạm phát giảm giúp nhà đầu tư lấy lại niềm tin. Chỉ số giá tiêu dùng năm 2023 giảm mạnh, khiến dòng vốn liên tục đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ để phòng ngừa rủi ro mất giá tài sản. Tuy nhiên, cần cảnh giác rằng năm 2024, Mỹ đối mặt với nhiều yếu tố không chắc chắn như cuộc bầu cử tổng thống, vấn đề di cư leo thang, có thể gây tác động tiêu cực đến thị trường vào nửa cuối năm.

Các yếu tố chính thúc đẩy la bolsa americana

Thị trường chứng khoán Mỹ duy trì sức hút toàn cầu không thể thiếu một số biến số kinh tế cốt lõi:

Đồng USD mạnh yếu là rào cản đầu tiên. Đồng USD mạnh có lợi cho cổ phiếu nội địa, nhưng quá mức sẽ làm giảm sức cạnh tranh xuất khẩu, kéo theo lợi nhuận doanh nghiệp giảm. Hiện tại, USD đã giảm từ đỉnh cao sau đại dịch về mức cân bằng tương đối, điều này là tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư cổ phiếu.

Ổn định chính trị trong nước ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng doanh nghiệp. Năm có bầu cử thường làm tăng biến động thị trường, đặc biệt là khi chính sách của Biden và Trump khác biệt lớn, có thể gây ra phần bù cho rủi ro chính sách. Các doanh nghiệp Mỹ cần có chính sách rõ ràng để xây dựng kế hoạch đầu tư trung dài hạn.

Cổ phiếu công nghệ đạt đỉnh cao lịch sử, AI trở thành xu hướng mới. Tỷ lệ các công ty liên quan đến điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo trong Nasdaq đã vượt quá 50%, điều này cho thấy tiến trình đổi mới công nghệ quyết định trực tiếp hướng đi của thị trường. Các ông lớn như Apple, Microsoft, Nvidia, Meta gần như là chỉ số dự báo thời tiết của thị trường Mỹ.

Hiệu ứng lan tỏa của tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Khác với châu Âu hay Nhật Bản chỉ đại diện cho nền kinh tế địa phương, thị trường chứng khoán Mỹ là điểm đến cuối cùng của dòng vốn toàn cầu, biến động của nó thường phản ánh chính xác nhiệt độ của nền kinh tế thế giới.

5 cổ phiếu công nghệ đáng chú ý năm 2024

Nvidia (NVDA): Vua trong ngành chip AI

Nvidia đã trở thành trung tâm của chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo. Dù là ChatGPT, Midjourney hay các mô hình lớn khác, đều cần GPU của Nvidia để cung cấp sức mạnh tính toán. Từ tháng 1 năm nay, giá cổ phiếu NVDA liên tục phá đỉnh, dù tháng 3 có điều chỉnh kỹ thuật, nhưng vị thế độc quyền trong thị trường chip AI khó bị lung lay.

Logic đầu tư rất đơn giản: nhà đầu tư lạc quan về triển vọng ngành AI, thay vì chạy theo hàng trăm ứng dụng AI khác nhau, nên đầu tư trực tiếp vào Nvidia – nhà cung cấp công cụ. Thị trường còn xuất hiện câu nói: — Đầu tư vào Nvidia tương đương đầu tư vào làn sóng AI toàn cầu.

Microsoft (MSFT): Người hưởng lợi lớn nhất từ OpenAI

Microsoft đã tích hợp sâu OpenAI để có quyền ưu tiên phát triển GPT-3 và GPT-4, nguồn lực này đã giúp cổ phiếu tăng mạnh trong năm 2023. Tuy nhiên, cần chú ý rằng, tính độc lập của OpenAI trong tương lai có thể làm giảm lợi thế độc quyền của Microsoft.

Dù vậy, tiến bộ của Microsoft trong điện toán đám mây doanh nghiệp, tích hợp AI vào các công cụ năng suất vẫn rất đáng kỳ vọng. Từ đầu năm đến tháng 3, MSFT nhiều lần lập đỉnh mới, nhưng nhà đầu tư cần dự phòng kỳ vọng: nếu nửa cuối năm OpenAI hợp tác chặt chẽ hơn với các ông lớn công nghệ khác, tốc độ tăng trưởng của Microsoft có thể chậm lại.

Google mẹ của Alphabet (GOOG): Cuộc chiến giành lại vị thế mới bắt đầu

Năm ngoái, khi ChatGPT xuất hiện, Google gần như rơi vào khủng hoảng chiến lược. Sản phẩm AI của Google là Bard từng thể hiện kém, gây hoài nghi về khả năng sáng tạo của ông vua tìm kiếm này. Năm nay, Google ra mắt mô hình Gemini, hiệu suất đang tiến gần GPT-4.

Kế hoạch phản công của Alphabet bao gồm tích hợp sâu Gemini vào Google Search và Google Home. Tuy nhiên, cũng có rủi ro — trong vài tháng gần đây, các phản ánh về chất lượng kết quả tìm kiếm của Google giảm sút ngày càng nhiều, có thể ảnh hưởng đến niềm tin của người dùng. Hiện tại, cổ phiếu GOOG đã phục hồi về mức đỉnh tháng 11 năm 2022, nhưng đà tăng chưa mạnh như Nvidia.

Amazon (AMZN): Gã khổng lồ đám mây bị đánh giá thấp

So với các đối thủ trong ngành AI, Amazon có vẻ khá kín tiếng. Nhưng chính điều này lại tạo ra cơ hội đầu tư — hạ tầng dịch vụ đám mây AWS đã trở thành nền tảng cho các ứng dụng AI toàn cầu, nhiều startup và tập đoàn lớn đều huấn luyện và triển khai mô hình AI trên AWS.

Amazon cùng lúc hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế và làn sóng AI, đặc biệt là lợi thế về mạng lưới logistics không ai sánh kịp. Tháng 3, AMZN gần đỉnh cao lịch sử nhưng chưa vượt qua, điều này lại mở ra dư địa tăng trưởng. Nói Amazon là cổ phiếu ý tưởng AI cũng đúng, nhưng chính xác hơn là nó là nhà bán dụng cụ hạ tầng AI.

Bank of America (BAC): Hưởng lợi từ phục hồi kinh tế và chu kỳ hạ lãi suất

Trong thời kỳ các cổ phiếu công nghệ liên tục tăng trưởng, đừng quên giá trị của các tổ chức tài chính truyền thống. Bank of America, với vai trò tổ chức tài chính hệ thống quan trọng, có kết quả kinh doanh liên quan mật thiết đến nền kinh tế vĩ mô. Với kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất trong năm 2024, rủi ro thu hẹp chênh lệch lãi suất của ngân hàng đã giảm bớt.

Quan trọng hơn, dù kinh tế Mỹ đối mặt với nhiều bất định trong năm bầu cử, nhưng động lực tăng trưởng chung vẫn còn. Điều này tạo điều kiện cho các ngân hàng lớn như BAC có cơ hội tăng lợi nhuận. Từ đầu năm đến tháng 3, BAC duy trì xu hướng tăng nhẹ, rủi ro tương đối kiểm soát, phù hợp để làm tài sản phòng thủ trong danh mục.

Thận trọng với các rủi ro tiềm ẩn nửa cuối năm

Dù la bolsa americana hiện tại đang có đà tốt, nhà đầu tư không nên bị mê hoặc bởi vẻ bề ngoài phồn vinh. Các cuộc tranh luận bầu cử, bất đồng chính sách, xung đột địa chính trị đều có thể gây xáo trộn thị trường vào mùa thu đông. Dù Fed có dự kiến hạ lãi suất, nếu lạm phát tăng trở lại hoặc dữ liệu việc làm yếu đi, chính sách có thể thay đổi đột ngột.

Tỷ giá USD, ổn định chuỗi cung ứng toàn cầu, tiến trình thương mại hóa ngành AI — những biến số này cần liên tục theo dõi. Đối với nhà đầu tư muốn tìm kiếm cơ hội trong la bolsa americana, việc đánh giá lại danh mục đầu tư vào giữa năm là điều không thể bỏ qua. Dù cổ phiếu công nghệ có tiềm năng tăng trưởng lớn, nhưng cũng đi kèm rủi ro tập trung cao hơn, việc phân bổ hợp lý các tài sản phòng thủ là sáng suốt.