Tỷ giá HKD và TWD năm 2024 sẽ diễn biến như thế nào? Nắm vững 3 yếu tố này để dự đoán hướng đi

Hồng Kông Đế Kim và Đài Kim là những đồng tiền quan trọng trong khu vực châu Á, mối quan hệ trao đổi giữa hai nơi này đóng vai trò then chốt đối với hoạt động thương mại và quyết định đầu tư. Theo thống kê của Cục Du lịch Đài Loan, năm 2023, lượng khách du lịch Hồng Kông đến Đài Loan đạt 770.000 người, lập kỷ lục mới, phản ánh rõ hoạt động giao dịch giữa HKD và TWD sôi động.

Tình hình tỷ giá HKD/TWD hiện tại: Phục hồi lên 4.05, tiếp theo là tăng hay giảm?

Vào tháng 2 năm 2024, tỷ giá HKD/TWD( từ 3.905 đã bật lên đến mức 4.05. Động lực đằng sau đợt phục hồi này chủ yếu đến từ hai yếu tố: Thứ nhất, dữ liệu CPI và PPI của Mỹ vượt dự kiến, xóa tan kỳ vọng lạc quan về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 3, đồng USD do đó mạnh lên; Thứ hai, sau cuộc bầu cử tại Đài Loan, Quốc hội chưa hình thành đa số rõ ràng, gây ra lo ngại về quan hệ hai bờ và sự ổn định chính sách, điều này gây ảnh hưởng tiêu cực rõ rệt đến TWD.

Ba yếu tố quyết định xu hướng HKD/TWD

Yếu tố 1: Chính sách lãi suất của Mỹ

HKD và USD theo chế độ tỷ giá cố định liên kết, dòng vốn tự do ra vào, điều này có nghĩa là hiệu suất của HKD thường theo sát chính sách tiền tệ của Mỹ. Mỗi khi Fed có tín hiệu tăng lãi hoặc thắt chặt chính sách, USD mạnh lên, tỷ giá HKD/TWD cũng tăng; ngược lại, nếu thị trường kỳ vọng giảm lãi hoặc chính sách nới lỏng, USD yếu đi, HKD và TWD sẽ giảm giá.

Dựa trên dữ liệu lịch sử, trong hai chu kỳ giảm lãi vào năm 2008 và 2019, tỷ giá HKD/TWD giảm lần lượt 9.88% và 13.17%. Với mức đỉnh hiện tại 4.15, giảm 10% sẽ tương ứng mức 3.735.

Yếu tố 2: Động lực kinh tế Đài Loan

Tình hình kinh tế Đài Loan trực tiếp ảnh hưởng dòng vốn và sức mạnh của TWD. Vào nửa cuối năm 2021, tăng trưởng GDP của Đài Loan đạt 6.1%, vốn đầu tư mạnh mẽ, dòng vốn ngoại tiếp tục chảy vào ròng, khiến TWD tăng giá, khi đó tỷ giá HKD/TWD giảm xuống khoảng 3.5.

Tuy nhiên, đến năm 2022, kinh tế Đài Loan rõ ràng chậm lại, xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ giảm tốc, thậm chí đầu năm 2023 chuyển sang giảm trưởng âm, TWD mất giá, tỷ giá HKD/TWD cũng từ 3.5 tăng lên gần 4.15. Tình hình chính trị hai bờ cũng là biến số ảnh hưởng đến dự báo kinh tế — sau khi Đảng Dân Tiến nắm quyền từ 2015, quan hệ hai bờ căng thẳng khiến tăng trưởng GDP của Đài Loan giảm từ 3.7% xuống còn 0.77% vào năm sau.

Yếu tố 3: Tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu

Khi tình hình quốc tế rủi ro gia tăng, triển vọng kinh tế không chắc chắn, nhà đầu tư thường mua các tài sản an toàn liên kết với USD, khiến HKD hưởng lợi; đồng thời, dòng vốn rút khỏi thị trường châu Á gây áp lực lên TWD. Thay đổi trong tình hình kinh tế toàn cầu thường làm tăng biên độ biến động của HKD/TWD.

Hiểu thế nào về xu hướng dài hạn của HKD/TWD?

Xem lại xu hướng tỷ giá từ năm 2007 đến nay, HKD/TWD dao động quanh mức 4.0, phạm vi biến động từ 3.5 đến 4.5, xu hướng chung là dao động giảm. Đầu năm 2009, tỷ giá tạm vượt qua 4.5, đến tháng 1 năm 2022 chạm đáy 3.5. Trung hạn, kể từ đáy 2022, đã có sự phục hồi mạnh mẽ, nhưng vẫn bị giới hạn trong kênh giảm, kháng cự quanh 4.15 rõ ràng hơn.

Dự đoán HKD/TWD trong năm 2024-2025?

Kịch bản giảm giá: Fed có khả năng cao sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất trong năm 2024, đây sẽ là động lực chính thúc đẩy xu hướng giảm của HKD/TWD. Trừ khi xảy ra các sự kiện bất thường (như trừng phạt hoặc khủng hoảng địa chính trị) gây kích thích lạm phát, còn không, xu hướng giảm khó đảo ngược. Dựa trên mức giảm 10%, HKD/TWD có thể chạm mức 3.73-3.74.

Kịch bản tăng giá: Nếu kinh tế Mỹ duy trì sức mạnh hoặc các rủi ro địa chính trị đẩy giá dầu lên cao, từ đó kích thích lạm phát, Fed có thể hoãn hoặc thắt chặt chính sách. Trong trường hợp này, HKD/TWD có khả năng tăng, mục tiêu đầu tiên là hướng tới mức đỉnh trước đó 4.15 và đỉnh của kênh giảm dài hạn.

Liệu chế độ tỷ giá cố định HKD có bị phá vỡ?

Trong những năm gần đây, đã có nhiều tranh luận về việc liệu HKD có nên bỏ liên kết với USD và chuyển sang liên kết với Nhân dân tệ hay không. Các ý kiến này dựa trên lý luận rằng, khi Trung Quốc ngày càng lớn mạnh, thúc đẩy quốc tế hóa Nhân dân tệ, và quan hệ Mỹ-Trung căng thẳng, hệ thống tỷ giá cố định hiện tại có thể không duy trì được nữa.

Tuy nhiên, xét thực tế, sau nhiều thập kỷ biến động tài chính và chính trị, HKD vẫn kiên trì theo chế độ tỷ giá cố định. Trừ khi đối mặt với các cuộc trừng phạt của Mỹ hoặc khủng hoảng chiến tranh quy mô lớn, hệ thống này vẫn có độ ổn định đáng tin cậy, nhà đầu tư không cần quá lo lắng về rủi ro thoát khỏi liên kết. Thực tế, việc duy trì tỷ giá cố định trong dài hạn đã được thị trường công nhận rộng rãi.

Hướng dẫn thực hành tỷ giá HKD/TWD

Nhà đầu tư dài hạn nên ưu tiên theo dõi chính sách lãi suất của Mỹ, tiếp đó là triển vọng kinh tế Đài Loan. Hai yếu tố này quyết định xu hướng lớn của HKD/TWD trong 12 tháng tới.

Nhà giao dịch ngắn hạn có thể dựa vào phân tích kỹ thuật và mô hình hình thái. Nếu muốn bắt đáy tại biên độ liên kết (7.85-7.75) để kiếm lợi, về lý thuyết là khả thi, nhưng sau khi trừ lãi suất, chi phí thời gian và phí giao dịch, lợi nhuận thực tế thường không nhiều, khả năng thực hiện của nhà lẻ hạn chế.

Các câu hỏi thường gặp (Q&A)

Q：Tỷ giá HKD/TWD trong tương lai sẽ biến động như thế nào?
A：Trong năm 2024-2025, dự kiến sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất của Mỹ, HKD/TWD có khả năng giảm. Tuy nhiên, nếu kinh tế Mỹ duy trì sức mạnh hoặc rủi ro địa chính trị đẩy lạm phát lên cao, rủi ro tăng giá cũng tồn tại.

Q：Làm thế nào để giao dịch HKD/TWD?
A：Có thể qua dịch vụ đổi tiền của ngân hàng hoặc qua các nền tảng giao dịch ngoại hối.

Q：Nên chú ý chỉ số nào trong ngắn hạn và dài hạn?
A：Dài hạn, theo dõi chính sách lãi suất của Mỹ và tình hình kinh tế Đài Loan; ngắn hạn, có thể kết hợp phân tích kỹ thuật và mô hình hình thái để ra quyết định.